#USIranNegotiationGame

#USIranNegotiationGame
Конфронтация между США и Ираном — это ключевой геополитический кризис 2026 года. Он восходит к краху ядерных переговоров в июне 2025 года из-за фундаментальных разногласий по программе обогащения урана, баллистическим ракетам и снятию санкций. Трамп вышел из JCPOA 2015 года в 2018 году, считая, что он только задерживает ядерный путь Ирана. Многочисленные раунды переговоров в Омане в 2025 и начале 2026 года требовали от США прекращения обогащения и ограничения ракетной программы Ирана. Иран отверг оба требования, настаивая на своих правах на обогащение по международным договорам и рассматривая ракеты как суверенную оборону. Иран предложил ограниченное гражданское обогащение с использованием центрифуг IR-6 до 20-процентной чистоты, при этом МАГАТЭ зафиксировала 45,5 кг урана, уже обогащенного до 20 процентов в топливных сборках. США сочли это недостаточным и опасным.

Когда переговоры рухнули, 28 февраля 2026 года США и Израиль начали согласованные удары по иранской военной и ядерной инфраструктуре, что вызвало Иранскую войну. Немедленный ответ Ирана был разрушительным: Тегеран решил закрыть Ормузский пролив, узкий проход длиной 21 морскую милю, через который проходит примерно 20 процентов мировых ежедневных поставок нефти. Это вызвало глобальный энергетический кризис, вынудив США действовать на условиях, на которые Иран мог влиять.

Перемирие, достигнутое Пакистаном 8 апреля 2026 года, было хрупким с самого начала. Иран изначально отверг проект, прежде чем согласиться на двухнедельную паузу. Перемирие неоднократно продлевалось. К концу мая обе стороны, казалось, пришли к соглашению о 60-дневном меморандуме: продлить перемирие, открыть Ормуз в течение 30 дней и начать официальные ядерные переговоры. США должны были вывести свои силы из иранских портов и прекратить морскую блокаду. Иран должен был восстановить судоходство и убрать мины. США настаивали, что Иран не может взимать пошлины с транзитных судов и будет контролировать Ормуз.

ИЗМЕНЕНИЕ УСЛОВИЙ США И УГРОЗЫ ИРАНА КОНТРМЕРОПРИЯТИЯМИ

Критический поворот произошел, когда Трамп изменил ключевые условия. Он настаивал, что обогащенный уран Ирана должен быть немедленно передан США для уничтожения или уничтожен на месте, требуя «без пыли, без долларов» для полной капитуляции в ядерной сфере как предварительного условия экономической помощи. Трамп также заявил, что Иран не будет контролировать Ормуз, и США «будут за этим следить», исключая возможность сохранения Ираном суверенитета или доходов от водного пути.

Иран рассматривал эти изменения как односторонние требования, лишающие его рычагов давления, при этом не предлагая ничего конкретного. Иран обсуждал сохранение контроля над проливом и возможность взимания платы с транзитных судов, идеи, которые США отвергли. Затем Иран выдвинул контругрозы: если США продолжат нарушать условия перемирия, особенно позволяя Израилю расширять операции в Ливане против Хезболлы, Иран сочтет перемирие нарушенным по всем фронтам. Министр иностранных дел Арагчи заявил, что перемирие «однозначно действует по всем фронтам, включая Ливан».

ИРАН ПРИОСТАНОВЛИВАЕТ ПЕРЕГОВОРЫ И ОБЕЩАЕТ БЛОКИРОВКУ ОРМУЗА

1 июня 2026 года Иран осуществил свою угрозу. Связанные с IRGC Тасним объявили, что переговорщики прекратят обмен сообщениями с США через посредников, ссылаясь на продолжающиеся операции Израиля в Ливане и нарушения перемирия по всем фронтам. Тегеран решил полностью заблокировать Ормузский пролив. Это было самое драматичное обострение с начала войны, завершение дипломатии и угроза усиления энергетического зажима. За несколько часов цена на нефть выросла более чем на 5 процентов. Трамп заявил CNBC: «Мне всё равно, если они перестанут», назвав переговоры «очень скучными». В выходные США нанесли удары по иранским военным объектам, а иранские силы нанесли ответный удар по базе США в Кувейте. Перемирие существует только на бумаге. Риск эскалации войны реален, если полная блокада вызовет военный ответ США для принудительного открытия Ормуза или если углубление операций Израиля в Ливане спровоцирует скоординированный иранский ответ.

МОЖЕТ ЛИ ВОЙНА ВЕРНУТЬСЯ В ПОЛНОМ МАСШТАБЕ?

Военные удары уже происходят с обеих сторон несмотря на номинальное перемирие. США проводят удары «самообороны» по иранским объектам. Иранские силы запускают баллистические ракеты по базам США. Ормуз продолжает сжиматься. Это по сути медленный конфликт, который может перерасти в более широкое противостояние в любой момент.

BITCOIN: ТЕКУЩАЯ ЦЕНА И ПОЧЕМУ РЫНОК ПАДАЕТ

Bitcoin торгуется около $71,371 по состоянию на 1 июня 2026 года, что значительно ниже пика выше $126,000. Индекс премии Coinbase Bitcoin снизился до отрицательных 160, что является минимальным с февраля, когда BTC достиг дна около $60,000, сигнализируя о крахе институционального спроса в США. Spot ETF зафиксировали семь последовательных дней оттока, а инвестор продал $1,29 миллиарда Bitcoin ETF BlackRock в темных пулах. Стратегия продала 32 BTC с 26 по 31 мая по средней цене $77,135, что стало первым чистым выбросом за четыре года.

Причины падения многообразны. Во-первых, война в Иране создала огромную макронеопределенность, и BTC упал на 19 процентов до середины диапазона $60,000, когда начался конфликт. Во-вторых, рост цен на нефть из-за блокады Ормуза вызывает опасения инфляции, при этом рынки оценивают вероятность повышения ставки ФРС на 50 процентов до конца года и 39 процентов — на декабрьский квартал, согласно CME FedWatch. Более высокие ставки снижают привлекательность бездоходного Bitcoin. В-третьих, майнеры продают активно: Bitdeer продал более 206 BTC за одну неделю. В-четвертых, данные по опционам показывают 30-процентную вероятность, что BTC опустится ниже $80,000 к концу июня. Общий рынок криптовалют сократился до $2,57 трлн, снизившись на 5,57 процента за неделю, что на 69 процентов коррелирует с золотом.

ПРОГНОЗ И ТОРГОВАЯ СТРАТЕГИЯ BTC

Если полная блокада Ормуза подтолкнет нефть выше $100 с усилением инфляции и ожиданий повышения ставок, BTC может протестировать поддержку в $65,000–$70,000 и потенциально опуститься до $60,000. Однако на Deribit наиболее популярной сделкой стала покупка колл-опционов на $80,000, что указывает на подготовку к восстановлению. Если соглашение состоится, возможен рост до $80,000 и даже $100,000. Вероятность диапазонной торговли между $65,000–$80,000, скорее всего, сохранится до прояснения ситуации с конфликтом. Ключевая поддержка — $65,700 и ниже $60,000. Сопротивление — $80,000 и $100,000. Стратегия: входить в позиции на поддержке с жестким управлением рисками, а не гнаться за импульсом в рынке, где одно объявление может сдвинуть цену на 5 процентов.

НЕФТЬ: НАСКОЛЬКО ВЫШЕ ВЗЛЕТЕЛИ ЦЕНЫ

На 1 июня 2026 года WTI открылась по цене $88,92, а Brent — $92,54. После объявления о блокаде Ирана днем WTI вырос примерно до $101,85, а Brent — до $104,40. Ранее на неделе WTI упала до $88,53, а Brent — до $94,91 27 мая, когда поступили сообщения о восстановлении трафика через Ормуз в течение месяца. 28 мая цены выросли более чем на 3% после того, как силы Ирана нанесли удар по базе США в Кувейте. 1 июня цены взлетели более чем на 5% после остановки переговоров Ирана.

До ударов 28 февраля аналитики прогнозировали $63,85 за Brent и $60,38 за WTI. После этого прогнозы трижды пересматривались вверх. HSBC повысил среднюю цену Brent на 2026 год до $95, ссылаясь на более длительную блокаду Ормуза. JPMorgan повысил прогноз до $96 за Brent на весь 2026 год, по сравнению с $60 ранее. Максимум цен на Brent в 2026 году достиг примерно $117–$120 во время худшего закрытия Ормуза. После майского снижения на 19 процентов за месяц цены примерно на 20 процентов ниже этого пика. В LiteFinance прогнозируют диапазон $71,73–$106,74 в июне.

ПРОГНОЗ И ТОРГОВАЯ СТРАТЕГИЯ НЕФТИ

Если полная блокада Ирана продлится до июля, WTI может снова протестировать $100–$106, а Brent — приблизиться к $110–$120. Если соглашение будет достигнуто и Ормуз откроется в течение 30 дней, WTI может снизиться до $75–$85, а Brent — до $80–$90. Среда благоприятна для торговли на пробое. Размер позиций должен быть консервативным из-за внутридневных колебаний в 5 процентов. Поддержка Brent — $89–$91, сопротивление — $104–$120 в зависимости от степени блокады.

ЗОЛОТО: ТЕКУЩАЯ СИТУАЦИЯ И ПРОГНОЗ

Золото торгуется примерно по $4,455–$4,517 за унцию по состоянию на 1 июня 2026 года. Forbes сообщает $4,458.08, что на 1,86 процента ниже за 24 часа. Trading Economics показывает $4,483.93, что на 1,27 процента ниже. CNBC — $4,517.37. Kitco — спот $4,455.28, что на 1,9 процента ниже. Фьючерсы на золото — $4,476, микрофьючерсы — $4,713.10. Золото остается на 31 процент выше уровня прошлого года около $3,304. В январе 2026 года металл впервые превысил $5,000 благодаря спросу на безопасное убежище и накоплению центральных банков. Всемирный совет по золоту сообщил, что мировой спрос в первом квартале 2026 года составил 1231 тонну, что является рекордом за январь-март. Неделя завершилась минимумом $4,450 1 июня.

Падение связано с ростом цен на нефть, вызывающим инфляцию, что повышает доллар и доходность. Рынки оценивают вероятность повышения ставки ФРС на 50 процентов в этом году. Более высокие доходности и укрепление доллара увеличивают альтернативную стоимость золота как бездоходного актива, создавая давление на цену, несмотря на геополитические риски, поддерживающие защитное распределение. UBS снизил прогноз на конец года с $5,900 до $5,500, ссылаясь на повышенные доходности и силу доллара. JPMorgan прогнозирует среднюю цену $5,000 в 2026 году, ранее — $6,300. HSBC ожидает $5,000 в первой половине. Сопротивление — $4,500–$4,514, более глубокое — $4,546–$4,550. Поддержка — ниже $4,400.

ПРОГНОЗ И ТОРГОВАЯ СТРАТЕГИЯ ЗОЛОТА

Если конфликт обострится и блокада сохранится, подтолкнув нефть выше $100, инфляция может подтолкнуть золото к $4,700–$5,000 на спросе на безопасное убежище. Повышение ставок ФРС может ограничить рост и опустить цену ниже $4,400. Если Ормуз откроется, нефть рухнет, инфляция снизится, давление на ставки уменьшится, золото может вырасти до $5,000–$5,500, поскольку снижение ставок выгодно бездоходным активам. Стауново из UBS отметил, что золото и нефть принесут значительную прибыль даже после окончания войны. Ближайший диапазон — $4,400–$4,700, с потенциалом пробоя до $5,000 при эскалации или разрешении конфликта.

BTC ПРОТИВ НЕФТИ ПРОТИВ ЗОЛОТА: ВЗАИМОСВЯЗАННЫЙ КРИЗИС

Нефть — это прямая жертва и наиболее чувствительный к новостям, подскочившая на 3–5 процентов при новости о блокаде, и упавшая на 4–6 процентов при оптимизме по поводу перемирия. Волатильность нефти подпитывает ожидания инфляции, влияя на политику ФРС и оба рынка — золото и Bitcoin. Более высокая нефть означает более высокую инфляцию, вероятность повышения ставок, укрепление доллара, рост доходности и снижение цен на оба актива. Геополитический риск действует противоположно, увеличивая спрос на безопасное убежище. В настоящее время макрообстановка доминирует: при росте нефти и росте опасений по ставкам оба золото и Bitcoin падают вместе, как показал 1 июня: золото снизилось на 1,9 процента, а Bitcoin — около $71,000, в то время как нефть поднялась выше $100.

ЧТО ДУМАЮТ ТОРГОВЦЫ И КАКИЕ ШАГИ ПРИНИМАТЬ ДАЛЬШЕ

Опционы на Bitcoin показывают двуличное настроение: наиболее популярный — колл-опцион на $80,000 на Deribit, но 30-процентная вероятность падения ниже $80,000 к концу июня свидетельствует о значительном осознании риска снижения. Коллапс премии Coinbase и семь дней оттока ETF подтверждают уход институционального капитала США. Трейдеры нефти настроены на сохранение высоких цен с хеджами на снижение, покупая около $60 до конфликта и получая огромную прибыль. Трейдеры золота делят мнение: одни покупают на падениях к уровню $5,000 и выше к концу года, другие считают, что опасения по ставкам ограничат цену ниже $4,700 на месяцы.

Ценовые потолки на 2026 год: Bitcoin может достичь $80,000–$100,000 при разрешении конфликта или упасть до $60,000 при эскалации. Нефть — до $110–$120 Brent при полном блокаде или снизится до $80–$90 при открытии Ормуза. Золото — до $5,000–$5,500 при улучшении ситуации или останется около $4,200–$4,500 при повышении ставок. Размер позиций и управление рисками важнее, чем вера в направление, поскольку одно объявление может за минуты сдвинуть цену на 5 процентов.