Эта каденция Белого дома живёт одним акционером-гуру.

Согласно последним раскрытым финансовым документам, Трамп за первый квартал этого года совершил 3642 сделки на американском рынке акций, в среднем около 58 сделок в день. Эта частота уже значительно превышает большинство профессиональных управляющих фондами.

Если бы речь шла только о частоте сделок, этого было бы недостаточно, чтобы привлечь внимание рынка.

Настоящее же, что заставляет Уолл-стрит обсуждать, — это другая группа всё более трудно игнорируемых данных: за последний год публично отмеченные им компании, акции которых он хвалил, начинают всё сильнее пересекаться с его позициями, государственными промышленными политиками и потоками федеральных средств.

Самое впечатляющее, возможно, — это то, что прошлым годом Трамп превратил южный газон Белого дома в презентационную площадку Tesla. Перед камерами он сел в Model S, назвав Tesla «великолепным продуктом», а Cybertruck — «самым крутым дизайном».

Затем последовали похвалы в адрес Dell, Intel, Micron, Nvidia, IBM, Apple, Thermo Fisher и ряда других компаний.

Некоторые компании после упоминания их акций показывали заметные колебания; некоторые — ещё до похвалы — уже имели у Трампа открытые позиции; а некоторые одновременно получали государственные контракты, субсидии, экспортные лицензии или иные формы поддержки.

Когда эти события происходят отдельно, они могут казаться случайностью. Но когда всё больше совпадений указывают на одни и те же компании, возникает вопрос: поддерживает ли Трамп американскую промышленность и технологический сектор или же формирует собственный «список акций-президентских концепций»?

Если же такая закономерность действительно существует, то самый важный вопрос для рынка — кто будет следующим, кого Белый дом назовёт или поддержит?

Общие черты компаний, упомянутых им

Начиная с 10 марта 2025 года, когда он превратил южный газон Белого дома в выставочный зал Tesla, и по состоянию на май 2026 года, — всего было публично отмечено или поддержано Трампом девять компаний, причём в 2026 году этот список резко вырос, особенно выделяются Dell и Intel.

10 февраля этого года Трамп открыл позицию на сумму от 1 до 5 миллионов долларов, а 8 мая он публично заявил в Белом доме: «Пойдите купите Dell, они отличные», — в тот же день акции Dell выросли примерно на 14%. А до этого семья Dell уже пообещала вложить 6,25 миллиарда долларов в «аккаунты Трампа».

Intel — другой яркий пример. В августе 2025 года правительство Трампа превратило недостающие 8,9 миллиарда долларов субсидий по закону о чипах и науке в долю в компании, приобретённую по цене 20,47 долларов за акцию, — примерно 9,9%. В результате американское правительство стало её крупнейшим акционером, и сообщество окрестило её «государственным предприятием США». Полгода спустя, в начале марта 2026 года, его личный аккаунт тоже появился в списке акций Intel. Перевод субсидий в долю, государственная поддержка, личные позиции и публичные похвалы — всё это стало благоприятным фоном для Intel.

Ещё один знаковый момент — Palantir (PLTR). 10 апреля он публично поддержал компанию на платформе Truth Social, добавив название компании и её тикер, назвав её «уже доказавшей наличие мощных боевых возможностей и оборудования» — первым действующим президентом, кто так поступил.

Если расширить рамки и включить в список все компании, которые Трамп публично хвалил, то их число значительно превышает известных технологических гигантов. Согласно публичным выступлениям, мероприятиям в Белом доме и записям в Truth Social, за последний год Трамп явно выражал одобрение минимум девяти компаниям, что сопровождалось краткосрочным ростом их акций: Intel, Dell, Micron, Palantir, IBM, Apple, Thermo Fisher Scientific, Tesla и Nvidia.

Редакция выделила их некоторые общие черты:

Во-первых, наиболее очевидное — это нарратив о «новых технологиях ИИ», «ведущем производстве США» и «возвращении производственных мощностей».

Отрасль сосредоточена в цепочке AI-вычислений и полупроводников. Intel, Micron, Nvidia, AMD — это чипы; Dell — аппаратное обеспечение для вычислений; IBM — квантовые технологии; Palantir — программное обеспечение для ИИ.

Во-вторых, у каждой компании, которую он упоминал, есть прямой интересный канал взаимодействия с государством. Например, Intel — государственные доли 9,9%; Palantir — крупный подрядчик федеральных контрактов; IBM и Intel получают финансирование по закону CHIPS; Nvidia и AMD пользуются послаблениями в экспортных лицензиях в Китай; Dell после похвалы 27 мая получила контракт на 9,7 миллиарда долларов от Пентагона. Apple хвалят за обещания инвестировать в США и производить в Кентукки стекло для iPhone; Intel и Micron — местные фабрики по производству чипов; Dell — сборка AI-серверов в США; IBM — квантовая фабрика в Олбани; Tesla — в тот же день, когда его хвалили, Илон Маск пообещал удвоить американское производство. Трамп редко хвалит чисто зарубежные мощности — он подчеркивает «перенос производственных линий обратно в США».

В некотором смысле, нарратив этих компаний превращается в «национальную безопасность» и «конкуренцию с Китаем». Чипы — это «узкое место», квантовые технологии — «кибербезопасность». Конечно, упоминание о них обычно предваряет CEO, который «подписывает» или демонстрирует лояльность.

После вступления в должность в прошлом году Трамп устраивал приёмы для технологических гигантов, по очереди спрашивая их о размере инвестиций в США.

Все эти благоприятные факторы — это, прежде всего, «наличие связей». Эти CEO обычно публично выражают поддержку Трампу или имеют личные связи.

Гэри Ньютон вместе с ним ездил в командировки, публично благодарил его; семья Dell пожертвовала 6,25 миллиарда долларов «аккаунтам Трампа»; Ларри Эллисон из Oracle — давний сторонник, участвовал в сделках Stargate и TikTok; Маск в тот период был союзником, а Арвинд Кришна — прямо в офисе получил личное упоминание.

Несмотря на официальную позицию, что активы президента управляются его детьми через трасты, а сторонние аккаунты — независимо, — мы можем наблюдать, что при публичных похвалах Трампа его позиции и сделки часто совпадают по времени.

Например, Palantir активно покупала акции в марте, а через несколько недель Трамп публично упоминал её в Truth Social; Dell покупала акции 10 февраля на сумму от 1 до 5 миллионов долларов, а в мае он публично поддержал её; Apple и Thermo Fisher покупали акции и хвалили компанию почти в один день.

Если эти закономерности верны, то предсказать следующий публичный вызов Трампа — несложно.

Кого он может поддержать следующим

Наиболее вероятные — компании, в которых уже есть государственное участие: MP Materials, Lithium Americas, IonQ, Rigetti, D-Wave и др.

MP Materials — один из ключевых поставщиков редкоземельных магнитов в США, занимается добычей и переработкой редкоземельных элементов, используемых в магнитах для истребителей, электромобилей и ракетных систем.

Это не просто «ресурсная компания», а часть оборонной цепочки.

В июле 2025 года Минобороны США через доли и связанные с ними схемы получило около 15% акций, превратив компанию из обычной публичной в «квазистратегический актив». Важно, что это произошло раньше, чем Intel получила государственные доли.

Интересный момент — по сравнению с часто обсуждаемой Intel, MP остается относительно тихой, даже не попала в центр политического нарратива. Такой «уже вошедший, но ещё не раскрученный» статус сам по себе создает эффект запаздывающей оценки.

Lithium Americas — типичная компания по разработке ресурсов лития. Основной актив — проект по добыче лития Thacker Pass в Неваде, один из крупнейших в Северной Америке. Стратегическая важность лития очевидна: он необходим для электромобилей, аккумуляторов и военных энергетических систем.

Министерство энергетики США через опционы и структуру проекта косвенно владеет около 5% акций и получает примерно такую же долю прибыли. Проект связан с General Motors, формируя «государство + промышленность + публичная компания» треугольную структуру.

Самое важное — в документах Минэнерго прямо указано, что Thacker Pass — «стратегический литиевый актив национальной безопасности».

Кроме того, по сообщениям «Wall Street Journal», компании IonQ, Rigetti, D-Wave обсуждают возможность получения не менее 10 миллионов долларов поддержки через государственные доли или схему «квазидолевого участия». Quantum Computing (QUBT) и Atom Computing также рассматриваются в рамках подобных программ.

Эти области квантовых технологий всё ещё находятся на ранней стадии развития, но их особенность — это пересечение национальной безопасности и фундаментальных научных исследований.

Если смотреть в долгосрочной перспективе, то ранее правительство уже запустило программу поддержки квантовых технологий на сумму около 2 миллиардов долларов, из которых IBM получила около 1 миллиарда, GlobalFoundries — около 375 миллионов, остальные средства распределены между лабораториями и компаниями.

IBM уже прошла через полноценную рыночную оценку, а следующая волна — это, скорее всего, более «чистые» квантовые компании. Интересно, что рынок уже закладывает их в цену: на платформе Kalshi ставки на то, какие компании государство войдёт в акции, уже показывают вероятность более 80% для Rigetti и D-Wave.

GlobalFoundries — заслуживает отдельного упоминания. Она получила 375 миллионов долларов квантовых грантов, является американским производителем чипов, объединяя производство и разработку, — идеально подходит для «американской кампании по созданию собственных чипов», и её могут упомянуть в этом контексте.

Помимо уже вошедших компаний, есть и те, у которых есть глубокие связи с государством, но ещё не получившие явных долей. Их могут упомянуть через контракты, экспорт или экосистему, — вероятно, менее прямо, чем в случае с публичными похвалами.

Например, Oracle — один из таких случаев. Эллисон благодаря личным связям, сделкам Stargate и TikTok, а также уже имеющимся позициям, — всё готово, остаётся только официальное публичное подтверждение. Broadcom — тоже, как поставщик AI-чипов и инфраструктуры данных, уже входит в портфель.

Также есть компании, управляемые CEO через личные связи. US Steel — особый случай: в случае с Nippon Steel государство получило «золотую акцию», а нарратив о «защите американского сталелитейного сектора» может быть вновь активирован. Apple, хотя и уже упоминалась, — с обещанием инвестировать 650 миллиардов долларов в США, — материал для повторных заявлений. Tesla — зависит от степени восстановления отношений с Маском, и эта позиция — самая волатильная в списке.

Важно подчеркнуть, что всё вышесказанное — это моделирование на основе открытых данных о промышленной политике и связях, а не точные прогнозы или инвестиционные рекомендации. Эти активы несут высокий политический премиум, который может как поднять их цену после поддержки, так и снизить при смене настроений.

В конце концов, если всё сводится только к «акциям белого дома — гуру», то рост их цен будет очень уязвим.