Внезапно ночью! Внутренний отчет Goldman Sachs просочился: Уолл-стрит безумно скупает активы, эта волна «умных денег» направляется в финансовый сектор, в то время как шорты на промышленные акции уже подняли тревогу

Ты знаешь, что в Глобальном банке только что сообщили, что скорость покупки американских акций хедж-фондами на прошлой неделе достигла полугодового максимума. Это не просто случайные покупки, а чистый объем покупок, при котором одновременно происходят наращивание длинных позиций и закрытие коротких, затрагивая индексы и ETF.

Я внимательно посмотрел на данные: короткие позиции по ETF, торгующимся в США, сокращаются уже вторую неделю подряд, снизившись на 0,6% по сравнению с предыдущим периодом. Чистый рычаг по позициям «длинных» и «коротких» достиг 55,3%, что напрямую соответствует 89-му процентилю за почти год. Базовое соотношение «мульти-лонг/шорт» также выросло на 1,4 процентных пункта, сейчас оно находится на 99-м процентиле — практически на самом высоком уровне за всё время работы.

Не спеши паниковать. В конце мая эти хедж-фонды еще держались в тени, фиксируя прибыль по полупроводникам и накапливая крупные короткие позиции по макроэкономике. Сейчас же внезапно сменили курс: индекс S&P 500 растет девять недель подряд, а Nasdaq 100 за этот год вырос более чем на 20%. Рыночные настроения закипают, все ставят на то, что расходы на инфраструктуру AI превзойдут ожидания, а сезон отчетности тоже идет хорошо.

Куда течет капитал? Финансовый сектор — главный кандидат, чистый объем покупок достиг шестимесячного максимума. Глобальный банк подсчитал, что соотношение покупок «длинных» и продаж «коротких» почти 6,5 к 1, при этом наиболее популярны акции платежных компаний, за ними идут банки, а в сегментах потребительского финансирования и рынков капитала наблюдается распродажа. Но интересно, что несмотря на массовый приток капитала, общая структура инвестиций в финансовый сектор остается на самом низком за пять лет уровне — в первом процентиле, то есть очень низкое распределение.

Промышленные компании — совсем другое дело. За последние восемь недель их продавали семь раз, а короткие позиции достигли 90-го процентиля за год. Продажи с февраля в основном связаны с увеличением новых коротких позиций, а не с выводом длинных. Иными словами, кто-то активно покупает банки и страховые компании, одновременно безумно шортит промышленных гигантов.

Эта позиционная картина очень ясна: рынок крайне пессимистичен по отношению к финансовому сектору (низкое распределение до предела), поэтому приток капитала создает мощный эффект. В то же время, в промышленном секторе короткие позиции уже заполнили рынок, и если экономические данные превзойдут ожидания, возможен очень сильный «выброс» по шорт-сквизу.

Видишь, игра на Уолл-стрит всегда такова — жадность там, где люди боятся, и скрытые шорты там, где все жадны.

Следи за мной: получай больше анализа и инсайтов по крипторынку в реальном времени! $BTC $ETH $SOL

#Gate正式推出股票交易 #Бонус за рост — выиграй золотой слиток в розыгрыше #ArthurHayes считает, что HYPE превзойдет SOL