#TradFi交易分享挑战 Micron Technology вошла в клуб компаний с рыночной капитализацией в триллион долларов, насколько высоко она сможет взлететь к 2026 году?

26 мая Micron Technology (MU) стала центром внимания рынка, благодаря росту, вызванному поддержкой UBS, который напрямую поднял её рыночную стоимость в триллион долларов.
По мере того, как крупные облачные провайдеры продолжают развивать инфраструктуру искусственного интеллекта, беспрецедентный спрос на чипы памяти Micron уже привел к росту акций на 185% за этот год.
Главный аналитик UBS Тимоти Аркури считает, что у Micron Technology еще не исчерпана движущая сила роста. Он также подтвердил рекомендацию «Покупать» для акций Micron и повысил целевую цену более чем вдвое — до 1625 долларов, что примерно на 80% выше текущей цены.

Почему UBS положительно оценивает акции Micron Technology
По словам этого аналитика UBS, Micron переживает структурные изменения, которые меняют способы получения прибыли, ценообразования и обеспечения доходов.
Десятилетиями поставщики памяти работали по краткосрочным контрактам, основанным на объемах продаж, что делало их крайне уязвимыми в периоды исторических подъёмов и спадов отрасли.
Но Тимоти Аркури считает, что эта эпоха завершилась. Традиционные контракты заменяются «улучшенными» долгосрочными соглашениями, которые предусматривают многолетние сроки, строгие обязательства по закупкам и, что самое важное, — «частично фиксированные ценовые рамки».
Он добавил, что, фиксируя цены и объемы, Micron изолирует себя от волатильности и переходит к более предсказуемой модели получения прибыли. По мере того, как инвесторы осознают снижение структурных рисков, UBS ожидает, что акции Micron со временем получат значительно более высокие мультипликаторы.

Опционные данные показывают, что у акций Micron есть потенциал для роста

UBS рекомендует продолжать держать акции Micron, поскольку вышеуказанные долгосрочные соглашения «повышают видимость спроса от обязательных клиентов» и обеспечивают более высокую доходность капитала в циклах.
По прогнозам Тимоти Аркури, спрос на высокопроизводительную память останется высоким, и это может привести к тому, что совокупный свободный денежный поток Micron в 2027–2029 годах достигнет впечатляющих 400 миллиардов долларов. Он также ожидает, что в ближайшие годы годовая прибыль на акцию превысит 100 долларов.
Важно отметить, что рынок деривативов очень поддерживает мнение UBS о Micron. Пиковая цена опционных контрактов с истечением 21 августа достигла 1187 долларов, что указывает на возможный рост акций до 33% в течение следующих трех месяцев. Следует учитывать, что Micron пока выплачивает небольшие дивиденды.

Можно ли сейчас инвестировать в Micron Technology?

В целом, отчет UBS позиционирует Micron как одного из самых очевидных структурных победителей глобальной волны развития ИИ. Переход к долгосрочным контрактам с частичной фиксированной ценой, в сочетании с ростом спроса на HBM, дает компании уровень доходности, которого ранее не было в истории сектора хранения данных.
Даже с технической точки зрения акции Micron выглядят привлекательно. На момент написания статьи цена уверенно держится выше скользящей средней, а индекс относительной силы превышает 70, что свидетельствует о сильном покупательском давлении.

В целом, для инвесторов переход Micron к более стабильной, контрактной модели означает, что ее рыночная капитализация в триллион долларов может стать лишь промежуточной точкой, а не конечной целью. $MU