#TradFi交易分享挑战 Какие недавние новости повлияли на тенденции золота и нефти? Как следует оценивать перспективы бычьего и медвежьего движения золота?

В пятницу международный спот-золото сохранял тенденцию низкого отскока, цена за день опустилась до минимума в $4 489 за унцию, затем колебалась вверх, достигнув максимума в $4 595,26 за унцию, и в итоге закрылась на уровне $4 539,93 за унцию, демонстрируя общий паттерн перекупленной коррекции и колебаний, склонных к усилению. В целом, краткосрочный спот-золото зависит от падения цен на нефть, а среднесрочно — от развития инфляции и ожиданий по ставкам. Высокая процентная ставка продолжает оказывать давление на активы без доходности, но нельзя игнорировать буферный эффект снижения цен на энергоносители. Глобальные рынки в мае проявили явные признаки консолидации, инвесторы взвешивали множество факторов. В качестве традиционного безопасного актива, золото в текущей ситуации требует динамической оценки на основе макроэкономических данных.
Прошлой ночью сразу несколько ключевых данных США вызвали сигналы давления: базовый индекс PCE вырос до 3,3%, что указывает на устойчивую инфляцию; ВВП пересмотрен вниз до 1,6%, что отражает замедление экономики; количество первичных заявлений о пособии по безработице немного увеличилось, что также свидетельствует о начале охлаждения рынка труда. Совокупность этих трех сигналов вызвала опасения по поводу риска стагфляции, что часто поддерживает цену золота. На рынке цена золота однажды упала до двухмесячного минимума, затем быстро немного отскочила, восстановив уровень выше $4 500 с примерно $4 366, а максимум достигал около $4 600. Основной причиной отскока стали сообщения рынка о возможном достижении США и Ираном 60-дневного меморандума, однако Белый дом и вице-президент Ванс опровергли это, выразив лишь оптимизм по поводу перспектив мира. Поэтому в краткосрочной перспективе тренд золота в основном зависит от новостей; если соглашение подтвердится, настроение на безопасное убежище может ослабнуть, но неопределенность все равно будет поддерживать цены на золото. Если новости окажутся ложными, золото может столкнуться с новым давлением. Если ситуация застрянет в тупике, золото, скорее всего, останется в колебаниях. В среднесрочной и долгосрочной перспективе логика для золота остается неизменной: использование доллара в качестве оружия и процесс дездолларизации продолжат стимулировать центральные банки покупать золото, обеспечивая поддержку снизу. Между тем, инфляционное давление в сочетании с замедлением экономики может снизить реальные ставки по процентам, что положительно для золота. Рынок обращает внимание только на номинальные ставки, игнорируя реальные; даже если номинальная ставка кажется высокой, более высокая инфляция может удерживать реальные ставки отрицательными, подрывая покупательную способность облигаций. В итоге, краткосрочное золото будет более волатильным из-за геополитических новостей, но в среднесрочной и долгосрочной перспективе стагфляция, снижение реальных ставок, покупки центральных банков и дездолларизация остаются ключевыми факторами поддержки силы золота.
Анализ рынка золота в следующий понедельник:
Технический анализ золота: на дневном графике сформированы две бычьи свечи, что свидетельствует о сильном отскоке после достижения нового минимума в фазе, завершив предыдущий односторонний слабый паттерн. В настоящее время цены на золото находятся выше 5-дневной скользящей средней, с замедляющимися уклонами 5-дневной и 10-дневной скользящих средних, что указывает на снижение медвежьего импульса. По индикаторам, зеленые бары MACD значительно сократились, линии быстрого и медленного скользящих линий развернулись вверх с низких уровней, а KDJ и RSI показывают бычьи пересечения и дивергенцию на низких уровнях, что сигнализирует о явной краткосрочной бычьей коррекции. Однако среднесрочные и долгосрочные скользящие средние все еще оказывают сопротивление, и дневной график еще не вошел в односторонний ралли, в основном показывая колебательную коррекцию.
На 4-часовом графике завершен процесс дна, подтверждено разворот; краткосрочные скользящие средние сформировали бычий крест и стабильно растут, поддерживая цену. MACD ниже нуля сформировал золотой крест с увеличивающимся объемом, что указывает на достаточный краткосрочный бычий импульс. Однако после достижения около $4 594 цена столкнулась с небольшим сопротивлением, и темп роста замедлился, что говорит о вероятности продолжения колебаний и коррекции в следующий понедельник. На 1-часовом краткосрочном графике после отскока золото вошло в фазу консолидации, краткосрочные скользящие средние сходятся и запутываются, что указывает на сбалансированную борьбу между быками и медведями. Ключевая поддержка сосредоточена в районе $4 510–$4 500, являясь важным защитным уровнем; сопротивление — в районе $4 595–$4 600, и пробой выше может привести к росту до $4 650.
В целом, на следующий понедельник рекомендуемая стратегическая краткосрочная торговля по мнению Цзинь Шэнфу — продавать на отскоках и покупать на откатах, с акцентом на сопротивление в диапазоне 4465–4470 и поддержку в диапазоне 4480–4450. Размер позиций и стоп-лоссы должны строго контролироваться, с жесткими установками стоп-лоссов; избегайте противодействия тренду. $XAUUSD