Биткойн-банкоматы были уличными банками криптовалюты. Теперь регуляторы закрывают дверь

Биткойн-АТМы были (и остаются) наиболее осязаемой и буквальной реализацией криптовалюты.

Они превратили процесс покупки и продажи криптовалюты из абстрактного действия, выполняемого на экране, в реальный мир, позволяя людям покупать Биткойн без верификации, банковского счета или какого-либо реального понимания того, как работает хранение.

Сканируйте QR-код, вставьте несколько купюр — и все доступные вам BTC за несколько минут окажутся в криптокошельке.

Некоторое время этот физический аспект покупки виртуальной валюты за наличные давал Биткойну то, чего не могли дать биржи: ощущение, что он часть повседневной жизни.

Bitcoin Depot, когда-то крупнейший оператор Биткойн-АТМ в Северной Америке, подал заявление о банкротстве по главе 11 в суд по делам о банкротстве США для Южного округа Техаса 18 мая и отключил всю свою сеть из примерно 9700 устройств.

Доходы уже снизились на 49,2% по сравнению с прошлым годом в первом квартале 2026 года, что составило 80,7 миллиона долларов, в то время как валовая прибыль рухнула на 85,5%, снизившись с 31,2 миллиона долларов до всего лишь 4,5 миллиона долларов.

Прибыль за аналогичный период прошлого года в размере 12,2 миллиона долларов превратилась в чистый убыток в 9,5 миллиона долларов, что, по словам генерального директора Алекса Холмса, связано с бизнес-моделью, которую он охарактеризовал как «неустойчивую». В заявлении также было указано, что канадские подразделения компании оказались под контролем суда, а другие международные операции были направлены на сворачивание в соответствии с местным законодательством.

Как сообщило CryptoSlate в начале этого месяца, канадские власти уже предложили полный запрет на крипто-АТМы, заявляя, что они являются основным каналом для мошенничества и отмывания денег. Это решение отражает резкий политический поворот в сторону восприятия доступа к Биткойну как потенциальной угрозы. Крах Bitcoin Depot показывает, что происходит с бизнес-моделью, пока регуляторы еще формируют свою позицию.

Как Биткойн-АТМы сделали криптовалюту физической

Распространение Биткойн-АТМов произошло благодаря решению конкретной проблемы. До всего лишь нескольких лет назад криптовалютные биржи работали гораздо медленнее и громоздче, чем сегодня. Пополнить счет на американской бирже требовало ожидания, которое казалось неоправданно долгим для актива, построенного вокруг блока времени в 10 минут.

Машина в углу магазина или на заправке обходила все препятствия, связанные с верификацией и ожиданием, сводя весь процесс к простому наличному платежу, который мог выполнить любой.

Можно сказать, что главным продуктом этих АТМов была не сама BTC, а удобство. Люди были готовы платить за это удобство зачастую чрезмерные комиссии — от 10% до 30% за транзакцию, что было практически неподъемным для большинства финансовых сервисов, но АТМы компенсировали это за счет мгновенности.

Но основной структурной уязвимостью этой модели была необратимость транзакций. Когда клиент банка становится жертвой мошенничества, служба по борьбе с мошенничеством может оспорить списание и вернуть средства. Когда же Биткойн-АТМ отправляет средства на кошелек мошенника, транзакция фиксируется в блокчейне и остается там навсегда, без возможности отмены.

Кампании по социальной инженерии по телефону, в которых пожилым людям объясняли, как совершать транзакции через АТМ, стали зафиксированным шаблоном во многих штатах, а масштаб этих потерь в конечном итоге дал регуляторам основания и политическую поддержку для действий.

Только в 2025 году ФБР зарегистрировало 13 460 жалоб на мошенничество с крипко-киосками, что составило 389 миллионов долларов заявленных убытков — рост на 58% по сравнению с предыдущим годом. Взрослые в возрасте 60 лет и старше составляли примерно 257,5 миллиона долларов из этой суммы, что концентрировало вред в демографической группе с достаточной электоральной силой для политической устойчивости crackdown.

Доступ к криптовалютам также изменился так, что постепенно подрывал удобство АТМов. К 2025 году спотовые ETF на Биткойн стали стандартной частью брокерских счетов, финтех-приложения значительно упростили процесс входа в крипту, а стейбкоин-каналы расширили способы хранения цифровых активов без необходимости учитывать ценовую волатильность.

Комиссионный сбор за использование АТМов стал труднее оправдать по сравнению с альтернативами, которые становились дешевле и доступнее, а наиболее уязвимыми к мошенничеству оставались те пользователи, которые по-прежнему полагались на наличные.

Соответствие требованиям стало причиной убыточности АТМов

Калифорния стала первой, кто предпринял меры против Биткойн-АТМов. Закон о цифровых финансовых активах ограничил ежедневные транзакции до 1000 долларов и установил лимит комиссий — либо 5 долларов, либо 15% от суммы транзакции, при этом обязательны письменные раскрытия информации перед любой операцией.

В 2024 году калифорнийский суд подтвердил этот лимит, а правила по комиссиям и раскрытиям вступили в силу в 2025 году. Для операторов, чья бизнес-модель основывалась на наличных операциях с высокими комиссиями и большим объемом транзакций, это снизило доходы на одного пользователя и одновременно увеличило издержки на соблюдение нормативов, что ударило по марже с обеих сторон.

Регуляторное давление на Биткойн-АТМы быстро вышло за рамки лимитов по комиссиям. В марте 2026 года Индиана приняла полный запрет, когда в штате работало почти 900 устройств, а в Теннесси запрет должен был вступить в силу 1 июля 2026 года, а Миннесота одобрила собственное запрещение.

Американская ассоциация банкиров насчитала 20 штатов с новыми законами, ограничивающими деятельность крипто-АТМов, а в других рассматриваются соответствующие законопроекты.

Меры принуждения, сопутствующие этим законодательным инициативам, оказались не менее разрушительными. Генеральный прокурор Айовы подал в суд на Bitcoin Depot и CoinFlip в феврале 2025 года, утверждая, что эти компании причинили жителям штата убытки более чем на 20 миллионов долларов, а в справке штата сообщалось, что 98,16% денег, отправленных жителями Айовы через Bitcoin Depot, связаны с мошенническими транзакциями.

Массачусетс подала собственный иск против Bitcoin Depot в феврале 2026 года, заявляя, что данные показывают, что более половины доходов компании от АТМов в штате связаны с мошенничеством. Мэн достиг соглашения на 1,9 миллиона долларов для компенсации пострадавших, потерявших деньги через киоски Bitcoin Depot в 2022–2025 годах.

Коннектикут временно приостановил лицензию компании на передачу денег в марте 2026 года, ссылаясь на завышенные сборы, неисполненные возвраты и угрозу общественной безопасности, что было достаточно серьезным основанием для экстренных мер.

К моменту подачи заявления о банкротстве по главе 11 компания уже имела более 20 миллионов долларов судебных решений только за четвертый квартал 2025 года, а в апреле произошла кибератака, которая вывела из строя еще 3,7 миллиона долларов в ее криптокошельках.

Это накопление давления — печальный парадокс Биткойн-АТМов. Каждая мера защиты, добавленная к транзакции, делает ее менее вероятной для нанесения вреда пользователю и более дорогой для эксплуатации устройства.

Обязательные проверки ID, требования к аналитике блокчейна, задержки транзакций, письменные предупреждения, права на возврат, лимиты по комиссиям, ежедневные лимиты, лицензирование штатов, резервы для судебных разбирательств — все это накапливается против продукта, который был прибыльным только потому, что он был быстрым, свободным и ориентированным на наличные.

Добавьте достаточно таких требований, и вы превратите премию за удобство в ловушку для соблюдения нормативов без выхода. Доступ к Биткойну теперь переместился в инфраструктуру, построенную с учетом регулирования. ETF, хранители, лицензированные биржи и платежные приложения взяли на себя функцию розничного внедрения, которую ранее выполняли Биткойн-АТМы.

АТМ был первым настоящим входом в криптовалюту, но он работал только тогда, когда двери были редкими и труднодоступными. В 2026 году, когда средний американец сможет за пару минут купить Биткойн через обычный брокерский счет, у Биткойн-АТМов больше нет уникальных возможностей.