Стоит ли покупать акции Micron перед 24 июня?

Micron (MU +5.07%) только что сделал то, чего не совершала ни одна другая акция в истории.

Акция производителя памяти выросла с рыночной капитализации в 500 миллиардов долларов до 1 триллиона долларов всего за 48 торговых дней, в то время как большинство триллионных акций достигали этого рубежа более чем за год.

Акции памяти продолжают расти, и два корейских конкурента Micron, Samsung и SK Hynix, также недавно превысили триллионный долларовый порог, хотя они не достигли таких же быстрых результатов, как Micron.

Производитель из Айдахо, выпускающий DRAM, HBM и NAND, был поднят за пределы порога благодаря заметке от UBS, которая повысила целевую цену на акцию до 1650 долларов, предсказывая более чем двойной рост на тот момент.

UBS заявил, что долгосрочные соглашения по поставкам памяти могут поддержать рост цен и видимость спроса по всей отрасли, что способствует росту прибыли и свободного денежного потока до 2029 года.

Micron недавно объявил дату отчетности за третий финансовый квартал — 24 июня. Стоит ли покупать акции перед этим? Давайте посмотрим на последние признаки.

Источник изображения: Getty Images.

Руководство дало бычий сигнал

Уже возникший узкий место вызвало рост доходов и прибыли Micron. В последнем квартале выручка почти утроилась до 23,8 миллиарда долларов, а чистая прибыль выросла почти в 10 раз до 13,8 миллиарда долларов, при этом компания зафиксировала операционную маржу в 67,6% за квартал.

Теперь руководство ожидает, что эти благоприятные условия продолжатся. На конференции инвесторов JPMorgan Chase исполнительный вице-президент по глобальным операциям Маниш Бхатия заявил, что финансовые перспективы компании укрепились с момента последнего отчета о доходах.

Бхатия отметил, что разрыв между спросом и предложением носит структурный, а не циклический характер, и предсказал, что дефицит в рынке памяти, включая DRAM, HBM и NAND, сохранится гораздо дольше 2026 года. Он также добавил, что некоторые ключевые клиенты могут покрывать только около 60% своих потребностей в памяти, что показывает ограниченность предложения.

В марте Micron прогнозировал выручку в диапазоне 32,75–34,25 миллиарда долларов и скорректированную прибыль на акцию в 18,75–19,55 долларов за третий квартал. Комментарии Бхатии создают впечатление, что Micron превзойдет эти показатели. Оценки Уолл-стрит все еще соответствуют этому прогнозу, ожидая выручку в 33,7 миллиарда долларов, что на 262% больше, и скорректированную прибыль на акцию в 19,21 доллара, что выше 1,91 доллара за аналогичный квартал прошлого года.

Nvidia добавила ускорение

В интервью вскоре после недавнего отчета Nvidia финансовый директор Коллетт Кресс сказала, что лидер рынка чипов заметил раньше других, что цены на память взлетят, и что компания "заказывала давно". По основным продуктам памяти она добавила: "Мы фактически работаем с ними над тем, что производить."

Это еще один положительный знак для Micron, и он показывает, что существует текущий спрос как на существующие, так и на будущие продукты, что может стимулировать рост компании за пределами обычных циклов памяти.

Расширение

NASDAQ: MU

Micron Technology

Изменение за сегодня

(5.07%) $46.82

Текущая цена

$970.34

Основные показатели

Рыночная капитализация

$1.1 трлн

Диапазон за день

$940.59 - $981.21

52-недельный диапазон

$94.40 - $981.21

Объем торгов

1.8 млн

Средний объем

47.8 млн

Валовая маржа

58.54%

Дивидендная доходность

0.05%

Что важно помнить

Micron и более широкий сектор памяти известны своей цикличностью, поскольку цены на чипы памяти склонны колебаться в зависимости от уровня запасов.

Бум в области ИИ создал суперцикл, и рост может продолжаться годами, но это не означает, что в будущем не будет спадов. Учитывая параболический рост Micron, вероятность значительных распродаж в какой-то момент высока.

Тем не менее, бум памяти может продолжаться еще несколько лет, что означает, что акции все еще могут значительно вырасти, особенно при текущем соотношении цены и прибыли (P/E) 16, а прибыль ожидается рост в финансовом 2027 году.

С учетом продолжающегося набора импульса Micron выглядит готовой к дальнейшему росту. Покупка акций перед отчетом за 24 июня кажется разумным шагом.