Эта AI-акция имеет всё, что я ищу в долгосрочном победителе. Вот мои аргументы.

Если были какие-либо сомнения, они, безусловно, уже развеяны. Акции искусственного интеллекта (ИИ) имеют законное устойчивое положение и, по-видимому, предназначены стать одним из крупнейших долгосрочных драйверов на фондовом рынке в ближайшие несколько лет.

Даже падение акций ИИ в первом квартале не сорвало ралли на рынке. Индекс Nasdaq CTA Artificial Intelligence, отслеживающий показатели компаний, связанных с ИИ в технологическом, промышленном, медицинском и других секторах экономики, вырос почти на 40% в этом году — при этом 30% этого прироста пришлось на последние 90 дней.

Я уже несколько лет настроен оптимистично по отношению к технологическому сектору и возможностям ИИ. И, рассматривая сектор и ищу акции с сильной траекторией роста, которые также соответствуют моей философии покупки и удержания, есть один бренд, который выделяется как, возможно, лучшая долгосрочная возможность в области ИИ.

Это компания Alphabet (GOOG 1.93%) (GOOGL 2.16%). Вот две причины, почему.

Расширить

NASDAQ: GOOGL

Alphabet

Сегодняшнее изменение

(-2.16%) $-8.44

Текущая цена

$381.69

Основные показатели

Рыночная капитализация

$4.7 трлн

Диапазон за день

$380.35 - $385.23

52-недельный диапазон

$162.00 - $408.61

Объем торгов

998.8К

Средний объем

28М

Валовая маржа

60.43%

Дивидендная доходность

0.22%

1. Основной бизнес Alphabet

Во всем, чем занимается Alphabet — YouTube, операционная система Android, робомобили Waymo и многое другое — корни компании уходят в рекламу. И именно она является двигателем, финансирующим амбиции Alphabet в области ИИ.

Выручка Alphabet за первый квартал составила $109.89 миллиардов, что на 22% больше по сравнению с прошлым годом. И большая часть этих денег поступила напрямую от рекламы.

| Сегмент | Выручка за Q1 2026 | Рост (в годовом выражении) | | --- | --- | --- | | Поиск Google и другие | $60.39 млрд | 19.1% | | Реклама на YouTube | $9.88 млрд | 10.7% | | Сеть Google | $6.97 млрд | (3.9%) | | Общая реклама Google | $77.25 млрд | 16% |

Источник данных: Alphabet. YOY = год к году.

Всего Alphabet получил 81.5% своей выручки за первый квартал 2026 года из источников рекламы. В своих финансовых отчетах Alphabet включает доходы от подписок, платформ и сервисов Google в сегмент Google Services, который в основном состоит из рекламы. Компания зафиксировала операционный доход по этому сегменту в размере $40.59 миллиардов, что дает операционную прибыльность в 45.2% от Google Services.

Есть несколько заметных причин доминирования Google в рекламе. Во-первых, у компании самый широко используемый поисковик и браузер на планете. В апреле Google Search занимал 90% мирового рынка, а браузер Chrome — 68%. Эти преимущества сами по себе создают у Google широкую конкурентную защиту.

Кроме того, компания использует ИИ для повышения эффективности своей рекламы. Она внедряет Google Gemini, своего интеллектуального помощника и семейство моделей ИИ, в свою рекламную инфраструктуру. «Это обеспечивает значительные улучшения во всех областях маркетинга и продолжает стимулировать новые прорывы в области эффективности по трем ключевым направлениям: качество рекламы, инструменты для рекламодателей и новые пользовательские интерфейсы ИИ», — заявил главный бизнес-офицер Филипп Шиндлер на недавнем отчете о доходах.

Благодаря своему доминирующему рыночному положению и мощным инструментам ИИ — как в рекламной платформе, так и через AI Overviews, которые являются автоматическими резюме, создаваемыми ИИ и отображающимися в верхней части результатов поиска — Alphabet находится в положении, позволяющем сохранить контроль над интернет-рекламой.

Источник изображения: The Motley Fool.

2. Облачные вычисления — важная часть будущего

По сравнению с доходами от рекламы сегмент облачных вычислений Alphabet мал. Но не стоит недооценивать потенциал Google Cloud, поскольку его быстрый рост привлекает много внимания инвесторов и аналитиков.

Google Cloud за первый квартал заработал $20.02 миллиардов, что на 63% больше по сравнению с прошлым годом. Google Cloud занимает 14% мирового рынка инфраструктурных облачных услуг, уступая Amazon Web Services (28%) и Microsoft Azure (21%).

Операционный доход сегмента составил $6.6 миллиардов, что втрое больше, чем год назад, а операционная маржа выросла с 17.8% до 32.9%.

И, похоже, рост доходов Google Cloud только ускорится. Alphabet производит тензорные процессоры (TPUs), специально разработанные для машинного обучения и сложных задач ИИ. TPUs — это внутренний альтернативный продукт Google по сравнению с популярными, но очень дорогими графическими процессорами (GPU) от Nvidia. И теперь, продавая их другим компаниям, TPUs станут важным источником дохода для Google Cloud.

Запасы Google Cloud на конец первого квартала составили $462 миллиарда, почти удвоившись по сравнению с предыдущим кварталом. Руководство отметило, что быстрый рост обусловлен сочетанием корпоративных предложений в области ИИ и доступностью TPUs от Google. Alphabet ожидает, что более половины этого запаса будет конвертировано в доход в течение следующих 24 месяцев.

Если это так, то $20 миллиардов, заработанных Google Cloud в этом квартале, через пару лет покажутся ничтожными.

Alphabet уже побеждает в 2026 году

После медленного начала года акции Alphabet значительно выросли за последние несколько недель. Сейчас они выросли на 25% за год и торгуются менее чем на 3% ниже своего рекордного максимума.

Рекламный движок работает мощнее, чем когда-либо, и компания за следующие два года заработает сотни миллиардов долларов благодаря быстрорастущему бизнесу Google Cloud. Рассматривая возможность ребалансировки своего портфеля на вторую половину года, я добавлю акции Alphabet как одну из своих ключевых ИИ-акций и буду держать их в долгосрочной перспективе.