Dell только что опубликовала рекордную прибыль, присоединившись к AI-приключению.
Стоит ли инвесторам покупать акции после их роста на 221% в этом году?

Еще одна компания по производству устаревших компьютеров и корпоративных технологий официально закрепила за собой статус крупного игрока в цепочке поставок искусственного интеллекта и присоединилась к компании.

Dell (DELL +30,83%) отчиталась о звездных результатах по прибыли за первый квартал 2027 финансового года.

Компания сообщила скорректированную разбавленную прибыль на акцию (EPS) в размере $4,86, что на 214% больше по сравнению с прошлым годом и значительно превысило консенсус-прогнозы в $2,96.

Выручка почти в $44 миллиарда также значительно превысила оценку в $35,7 миллиарда.

Компания также повысила свой прогноз по годовой выручке до $167 миллиардов в среднем, что на 47% больше по сравнению с финансовым 2026 годом.

Этот огромный перевес и повышение прогноза можно объяснить растущим спросом на AI-серверы, и компания ожидает, что годовая выручка от AI-серверов достигнет $60 миллиардов.

Исполнительный директор Dell, Джеф Кларк, заявил: «Возможности в области ИИ не показывают признаков замедления».** Аналитик Morgan Stanley, Эрик Вудринг, сказал, что невероятный результат застал его команду врасплох.

«Мы ошиблись в прогнозах, и наша модель/прогнозы сейчас пересматриваются», — написал Вудринг в исследовательской заметке сегодня, по данным CNBC. «Это — один из самых впечатляющих кварталов, которые мы видели за все время работы с оборудованием, особенно в контексте происходящих событий в области компонентов.»

На 14:07 по восточному времени сегодня акции Dell выросли почти на 29,5% и за год выросли на 221%. Стоит ли инвесторам все еще покупать акции?

Источник изображения: The Motley Fool.

Роль Dell в стеке ИИ

Для работы решений на базе ИИ необходимы многие компоненты.

Хотя графические процессоры (GPU) Nvidia, используемые для обучения больших языковых моделей (LLMs), привлекли основное внимание, компании, производящие другие компоненты, также заметно выросли.

Например, Micron достигла успеха благодаря сильному спросу на память, необходимой для подачи данных GPU.

Расширить

NYSE: DELL

Dell Technologies

Изменение за сегодня

(30,83%) $97,75

Текущая цена

$414,80

Основные показатели

Рыночная капитализация

$207B

Диапазон за день

$402,38 - $429,12

52-недельный диапазон

$106,38 - $429,12

Объем торгов

1,7 млн

Средний объем

8 млн

Валовая маржа

19,97%

Дивидендная доходность

0,70%

Dell играет еще одну важную роль, продавая AI-серверы, которые практически связывают все компоненты стека ИИ — от GPU до памяти, хранения и центральных процессоров (CPU).

Таким образом, по мере масштабирования кластеров GPU, Dell выигрывает за счет увеличения спроса на серверы.

Стоит ли покупать акции?

После большого роста акции Dell торгуются более чем по 32-кратной прибыли по сравнению с прошлым годом. Средний показатель за пять лет — 16.

Хотя эти мультипликаторы могут не казаться очень впечатляющими в секторе ИИ, важно понимать, что, как и Micron, Dell ранее рассматривалась как циклическая акция, потому что бизнес по производству аппаратного обеспечения обычно идет волнами.

Но суперцикл ИИ может изменить это, по крайней мере, если он продолжит такой же темп.

На отчете по прибыли компания Кларк заявил, что за квартал у Dell остался заказ на AI-серверы на сумму более $51 миллиарда. Спрос продолжает превышать предложение, и Кларк также отметил, что Dell ожидает завершить 2026 год с сильным заказом.

Учитывая спрос, акции Dell могут иметь еще потенциал роста даже после такого большого скачка.

Однако, как и другие компоненты цепочки поставок ИИ, они, скорее всего, будут жить и умирать вместе с рынком ИИ, который в какой-то момент может скорректироваться.

Руководство также успешно развивает другие части бизнеса Dell, прогнозируя расширение валовой маржи в своих бизнесах, исключая ИИ, в течение года, так что есть за что похвалить за исполнение.

Я считаю, что инвесторы могут владеть этими акциями, но должны понимать, что большие прибыли уже могли быть реализованы. Если вы решите покупать, я бы рекомендовал начинать с небольших объемов и постепенно усреднять цену.