Наступила эпоха Воша! Уолл-стрит внезапно поняла: тот «мягкий Пауэлл», которого раньше боялись, уже не вернется

Последние крупные изменения на глобальных рынках — это не данные, а люди.
После официального назначения Кевина Воша руководителем ФРС, рынок внезапно осознал:
Манера проведения денежно-кредитной политики полностью изменилась.
Ранее, несмотря на жесткую риторику, рынок всегда думал:
«Падем — падем, ФРС все равно спасет».
Теперь, как только Вош вступил в должность, Уолл-стрит вдруг понял:
Этот парень кажется, действительно не боится падения рынка.
В результате ожидания повышения ставок на CME мгновенно выросли, трейдеры даже начали делать ставки на повторное повышение в этом году.
Почему рынок так внезапно запаниковал?
Потому что Вош — типичный «ястреб».
По его мнению, главный враг — не замедление экономики, а:
Повторный выход инфляции из-под контроля.
Сейчас самая большая проблема в США — экономика не полностью рецессирует, но инфляция остается стойкой.
Проще говоря:
Экономика не умерла, инфляция тоже.
Это вызывает у ФРС сильное беспокойство.
Если слишком рано снизить ставки, все предыдущие два года повышения ставок окажутся напрасными; если продолжать жестко держать ставки, есть риск толкнуть экономику прямо в рецессию.
Поэтому на июньском заседании я считаю:
Вероятнее всего, ставки не повысят, но будут очень ястребинскими.
Например:
* Повышение точечной диаграммы
* Уменьшение количества снижения ставок
* Подчеркивание рисков инфляции
* Продолжение акцента на «более долгое удержание высоких ставок»
Проще говоря:
«Хватит мечтать, эпоха низких ставок еще не вернулась».
А самая большая проблема рынка сейчас — это то, что активы уже заранее отпраздновали победу.
Акции AI стремительно растут, криптовалютный рынок вновь оживился, риск-приемлемость явно повысилась.
Что это значит для ФРС?
Это означает «вы вообще не воспринимаете высокие ставки всерьез».
Поэтому Вош, скорее всего, продолжит «громко говорить» и «давить» на рынок.
Потому что иногда ФРС не нужно реально повышать ставки, достаточно просто напугать рынок.
А настоящая опасность — это если в ближайшие два месяца данные по инфляции снова начнут расти, и Вош действительно может снова повысить ставки.
Тогда глобальные рынки внезапно осознают:
«Оказывается, цикл повышения ставок еще не завершен».
И эффект этого будет сильнее, чем раньше.
Потому что сейчас самое распространенное мнение — «повышать уже нельзя».
А капиталовложения любят разбивать «это самое мнение».#Polymarket每日热点