Глобальные активы внезапно начали напрягаться! Первая «большая проверка» эпохи Воша

Июньское заседание ФРС уже не похоже на обычное заседание по процентным ставкам.
Больше похоже на:
Первую «демонстрацию силы» эпохи Воша.
Потому что рынок сейчас особенно хаотичен.
С одной стороны, всё больше сигналов замедления экономики; с другой — инфляция всё ещё не умирает.
Чего сейчас боится ФРС?
Больше всего — боится сдаться заранее.
Поэтому после назначения Воша рынок явно чувствует:
Денежно-кредитная политика начинает снова смещаться в сторону «ястреба».
И на июньском заседании, скорее всего, разыграется классический сценарий:
«Без повышения ставок, но с продолжением устрашения».
Что это значит?
Это значит:
* ставка останется без изменений
* речь станет более жесткой
* ожидания снижения ставок продолжат подавляться
Потому что сейчас финансовый рынок уже немного «зажгли».
Технологические акции стремительно растут, криптовалютный рынок оживляется, рискованные активы снова в фаворе.
С точки зрения ФРС, это на самом деле означает:
чрезмерно мягкая финансовая среда.
Поэтому Вош, скорее всего, продолжит демонстрировать «жесткую позицию» и «тормозить» ястребиной риторикой.
А что действительно важно заметить:
Рынок уже начал снова делать ставки на повышение ставок в этом году.
Если в будущем инфляционные данные немного превзойдут ожидания, ФРС действительно может открыть окно «повышения ставок 2.0».
Тогда глобальный рынок может столкнуться с новой волной волатильности.
Потому что многие оценки активов сейчас основаны на предположении, что «процентные ставки скоро снизятся».
А что если это предположение ошибочно?
Тогда весь рынок капитала может снова оказаться в перестановке.#Polymarket每日热点