Стоит ли покупать ETF Vanguard S&P 500, когда фондовый рынок достиг рекордных высот? История дает ясный ответ.

S&P 500 (^GSPC +0.02%) — это высоко диверсифицированный индекс фондового рынка. Он отслеживает 500 компаний из 11 секторов экономики, поэтому часто представляет собой широкую картину производительности американского корпоративного сектора.

Недавно индекс S&P 500 упал примерно на 9% от своего пика из-за опасений относительно того, как конфликт между США и Ираном повлияет на энергетический рынок. С тех пор индекс полностью восстановился благодаря прекращению огня между двумя странами, и сейчас показывает прирост за год в 9,8%.

Vanguard S&P 500 ETF (VOO 0.01%) — это биржевой инвестиционный фонд (ETF), который отслеживает индекс S&P 500, держа те же акции. Стоит ли инвесторам покупать его сейчас, когда индекс достиг рекордного уровня? Вот что говорит история.

Источник изображения: Getty Images.

Диверсифицированное участие в революции ИИ

Индекс S&P 500 имеет строгие критерии входа. Чтобы попасть в индекс, компания должна быть прибыльной и иметь рыночную капитализацию не менее 22,7 миллиарда долларов. Но даже после выполнения этих условий специальный комитет все равно принимает окончательное решение о включении компаний, что обеспечивает высокое качество портфеля индекса.

S&P взвешен по рыночной капитализации, поэтому крупнейшие компании в индексе оказывают большее влияние на его производительность, чем самые маленькие. Ниже приведены пять крупнейших секторов по весу, а также три наиболее ценных компании в каждом.

| Сектор S&P 500 | Вес сектора | Самые ценные компании | | --- | --- | --- | | Информационные технологии | 35% | Nvidia, Apple, Microsoft | | Финансовый сектор | 12% | Berkshire Hathaway, JPMorgan Chase, Visa | | Коммуникационные услуги | 11% | Alphabet, Meta Platforms, Netflix | | Потребительские товары и услуги | 10% | Amazon, Tesla, Home Depot | | Промышленность | 8.8% | Caterpillar, GE Aerospace, GE Vernova |

Источник данных: Vanguard. Весовые показатели секторов актуальны на 30 апреля 2026 года и могут изменяться.

Информационные технологии занимают такой доминирующий вес, потому что Nvidia, Apple и Microsoft — три из крупнейших компаний мира с совокупной рыночной капитализацией 12,8 триллиона долларов. Однако сектор также включает других гигантов, таких как Broadcom, Advanced Micro Devices и Micron Technology. Эти компании получают выгоду от взрывного спроса на чипы, программное обеспечение и облачные услуги, связанные с искусственным интеллектом (ИИ).

Если исключить сектор информационных технологий, пятилетняя доходность S&P 500 снизится с 78% до всего 47%, что подчеркивает важность индустрии ИИ для текущего бычьего рынка.

Данные по YCharts.

Секторы, такие как коммуникационные услуги и потребительские товары, также имеют экспозицию к ИИ благодаря таким активам, как Alphabet, Meta, Amazon и Tesla. Даже промышленный сектор играет роль в буме ИИ, например, компании вроде GE Vernova помогают операторам дата-центров удовлетворять свои энергетические потребности. Однако эти сектора гораздо более диверсифицированы, чем сектор информационных технологий.

История указывает на дальнейший рост, но появляются риски

Волатильность — это нормальная часть инвестиционного пути. Но несмотря на каждую распродажу, коррекцию и медвежий рынок, индекс S&P 500 все же показал среднюю совокупную годовую доходность в 10,5% с момента своего основания в 1957 году (при условии реинвестирования всех дивидендов). Исходя из этого, никогда не бывает плохого времени для инвестиций в ETF Vanguard S&P 500.

Расширить

NYSEMKT: VOO

Vanguard S&P 500 ETF

Изменение сегодня

(-0.01%) $-0.05

Текущая цена

$689.96

Основные показатели данных

Диапазон за день

$687.92 - $690.78

52-недельный диапазон

$536.16 - $691.51

Объем торгов

32K

Но есть некоторые риски, которые стоит учитывать, и первый — оценка. В настоящее время индекс S&P 500 торгуется по мультипликатору 21,8 по прогнозным прибыли, и по данным J.P. Morgan, история показывает, что в ближайшее десятилетие он, скорее всего, принесет ниже среднего годового дохода менее 5%.

Второй риск связан с более широкой макроэкономической ситуацией. Экономика США сталкивается с ростом инфляции из-за высоких цен на нефть. Согласно инструменту FedWatch от CME Group, Уолл-стрит сейчас прогнозирует как минимум одно повышение ставки до конца 2026 года, что может нарушить бычий настрой рынка акций.

Третий — появляются опасения относительно устойчивости бума ИИ. Чтобы компенсировать растущие расходы, такие компании, как Anthropic и Microsoft, недавно перевели часть своих продуктов с фиксированной ценовой модели на модель оплаты по использованию, что привело к значительному росту затрат клиентов. Это вынуждает некоторые компании пересматривать использование ИИ, что может негативно сказаться на динамике отрасли.

Никогда не бывает полностью безопасного времени для инвестиций, но полностью вкладываться в текущих условиях, возможно, не лучший вариант. Вместо этого инвесторам стоит постепенно входить в ETF Vanguard S&P 500 небольшими, регулярными ежемесячными взносами. Это позволит им усреднить цену покупки при возможной коррекции индекса.