Nvidia и Palantir имеют предупреждение на 120 миллиардов долларов для Уолл-стрит, которое инвесторы просто не могут игнорировать

Более 30 лет назад появление и распространение интернета открыли новые возможности для бизнеса и навсегда изменили корпоративную Америку.
Это также стимулировало революцию розничных инвесторов, разрушая информационные барьеры, существовавшие между Уолл-стрит и Мейн-стрит более века.

Восхождение искусственного интеллекта (ИИ) — следующий скачок вперед, которого ждали инвесторы — и Nvidia (NVDA 0,99%) и Palantir Technologies (PLTR 2,99%) ведут эту гонку.

Источник изображения: Getty Images.

С начала 2023 года акции Nvidia и Palantir взлетели примерно на 1400% и 2040% соответственно, что привело к добавлению рыночной стоимости Nvidia на сумму 5 триллионов долларов.
Но в то время как динамичный дуэт революции ИИ продолжает превосходить прогнозы Уолл-стрит, последнее предупреждение на сумму 120 миллиардов долларов от этой пары просто нельзя игнорировать.

Nvidia и Palantir — лица эволюции ИИ

Крупнейшая публичная компания Уолл-стрит, Nvidia, работает на полную мощность.
На прошлой неделе она объявила о рекордных продажах за первый квартал — 81,6 миллиарда долларов, при этом доход дата-центров вырос на ошеломляющие 92% по сравнению с прошлым годом.
Доказательство тому — очевидное, что графические процессоры (GPU) Nvidia — явный лучший выбор для бизнеса.

Валовое маржа Nvidia также стабильно держится около 75%.
Несмотря на растущую внешнюю и внутреннюю конкуренцию, ценовая политика GPU компании не ослабла ни на йоту.

Расширить

NASDAQ: NVDA

Nvidia

Сегодняшние изменения

(-0,99%) $-2,13

Текущая цена

$212,73

Основные показатели

Рыночная капитализация

$5,1 трлн

Диапазон за день

$208,78 - $214,13

52-недельный диапазон

$132,92 - $236,54

Объем торгов

4,7 млн

Средний объем

164,7 млн

Валовая маржа

74,15%

Дивидендная доходность

0,02%

В то время как Nvidia доминирует в сфере аппаратного обеспечения, Palantir преуспевает в области приложений.
Обе её основные платформы программного обеспечения как услуги, Gotham и Foundry, основаны на ИИ.
Выручка Palantir в США более чем удвоилась в первом квартале по сравнению с прошлым годом, а генеральный директор Алекс Карп повысил прогноз роста годовых продаж компании с 61% до 71%.

Без крупных конкурентов на Gotham, у Palantir есть один из самых ясных путей роста на Уолл-стрит.

Источник изображения: Getty Images.

Это предупреждение на 120 миллиардов долларов должно привлечь внимание

Но несмотря на их отличные операционные результаты, акции Nvidia и Palantir оба снизились в день после публикации отчётов о доходах.
Снижение Palantir на 10,12 доллара за акцию привело к уменьшению рыночной стоимости на 24,3 миллиарда долларов.
Между тем, падение Nvidia на 3,96 доллара — это потеря рыночной стоимости в 95,9 миллиарда долларов.
В совокупности Nvidia и Palantir потеряли 120 миллиардов долларов после публикации отчётов, и это явный сигнал Уолл-стрит, что ожидания инвесторов по ИИ слишком завышены.

Хотя долгосрочный прогноз для ИИ светлый, каждая революционная технология с момента появления интернета переживала этап пузыря, который лопал.
Пузыри формируются и лопают, потому что инвесторы постоянно переоценивают скорость технологической оптимизации.
Мы всё ещё далеки от того, чтобы бизнесы оптимизировали решения ИИ для максимизации продаж и прибыли.

Расширить

NASDAQ: PLTR

Palantir Technologies

Сегодняшние изменения

(-2,99%) $-4,09

Текущая цена

$132,51

Основные показатели

Рыночная капитализация

$318B

Диапазон за день

$131,63 - $135,73

52-недельный диапазон

$118,93 - $207,52

Объем торгов

304,5 тыс.

Средний объем

46 млн

Валовая маржа

84,07%

Мы также, возможно, наблюдаем усталость оценки в связи с лицами революции ИИ.
Palantir начал 2026 год с коэффициента цена/продажи (P/S) выше 100, в то время как Nvidia достигла P/S более 30 всего в ноябре 2025 года.
Исторически коэффициенты P/S выше 30 предупреждали инвесторов о возможных пузырях.

И не стоит забывать, что рынок акций, управляемый ИИ, исторически дорогой.
Коэффициент Шиллера цена/прибыль (P/E) индекса S&P 500 недавно превысил 42 — только во второй раз за 155 лет.
Последний раз акции были так дорогими перед пузырём доткомов, который в итоге сократил Nasdaq Composite на 78%.

Акции ИИ, такие как Nvidia и Palantir, вероятно, пострадают сильнее всего, если/когда произойдет коррекция или медвежий рынок.