Курс золота на азиатском рынке резко падает из-за глобального кризиса ликвидности, ситуации на Ближнем Востоке и мировой инфляции

① Федеральная резервная система полностью задействовала "жесткую политику". В последнее время показатели CPI и PPI в США превзошли ожидания, промышленный PMI достиг 55,3 — максимум за четыре года — сильная экономика = трудно снизить инфляцию = ставки "выше и дольше". Доходность десятилетних американских облигаций продолжает расти, индекс доллара приблизился к 99,5, возможность нулевой доходности золота напрямую увеличилась, ликвидность рынка перераспределяется в доллар и американские облигации, рынок золота "кровоточит".

② Спред на защиту от риска на Ближнем Востоке снижается. В рамках посредничества Катара США и Ирана близки к соглашению о заморозке активов, рынок начинает делать ставку на контроль ситуации в Ормузском проливе и снижение вероятности масштабных конфликтов. Когда спрос на защиту снижается, цена на золото теряет один из своих самых жестких краткосрочных уровней поддержки.

③ Цена на нефть → инфляция → ястребиная политика центральных банков, переоценка стоимости хранения. Хотя конфликт ослаб, инфляционная устойчивость из-за превышения цены на нефть 100 долларов сохраняется, представители ФРС продолжают высказываться за повышение ставок (Кашкали, Кук — не исключают повторное повышение). Золото без доходности в условиях высоких ставок по естественным причинам проигрывает, даже UBS снизил целевую цену с 5900 до 5500, доверие быков ослабло.

④ Пробой технических уровней вызвал паническую распродажу. Пробитие уровня в 4500 долларов вызвало массовое срабатывание стоп-лосс ордеров, а также завершение накопленных на высоких уровнях прибыльных позиций, эффект "ты продаешь — я тоже продаю" мгновенно усилил падение, что обусловлено фундаментальными, эмоциональными и техническими факторами в совокупности.