Потеря уровня 75 000, биткойн может столкнуться с последним падением?

Автор оригинала: Мах, Foresight News

28 мая цена биткоина после неоднократных попыток удержаться на уровне 75 000 долларов в конечном итоге не смогла его удержать и опустилась примерно до 74 000 долларов. ETH колебался в районе 2000 долларов. Ранее стремительно растущие NEAR, WLD и ONDO также пережили коррекцию.

В настоящее время индекс страха и жадности на рынке снизился до 34, что свидетельствует о панике.

Данные Coinglass показывают, что за последние 24 часа на всей сети было ликвидировано контрактов на сумму 470 миллионов долларов, из них 420 миллионов долларов — коротких позиций.

За последние несколько недель биткоин колебался в диапазоне 75 000 — 80 000 долларов, кратковременно пытался пробиться выше 78 000 долларов, но не удержался. За последние 30 дней рынок криптовалют снизился на 3,5%, ETH — примерно на 12%, а стабильные монеты — на 0,15%.

Что касается макроэкономических данных, Brent немного вырос до 97 долларов за баррель, серебро немного снизилось до 73 долларов, индекс Dow Jones вырос на 182,60 пункта (+0,36%), достигнув рекордного максимума. Индекс S&P 500 поднялся на 1,24 пункта (+0,02%). Nasdaq Composite — 26 674,73 пункта, рост на 18,55 пункта (+0,07%). Спотовое золото опустилось ниже 4400 долларов за унцию впервые с 27 марта, снизившись более чем на 50 долларов в течение дня, что составляет 1,25%.

«Воспламенение» конфликта между США и Иран

Риск геополитической ситуации на Ближнем Востоке стал еще одним важным внешним фактором. С 2026 года США, Иран и связанные стороны неоднократно сталкивались с эскалацией напряженности и последующим снижением, касающимся иранских ядерных объектов, безопасности судоходства в Ормузском проливе и других вопросов. В последние месяцы США применяли стратегию сочетания военных действий и дипломатического давления, сопровождаясь воздушными налетами, слухами о блокаде портов и перерывами в переговорах о прекращении огня.

Даже в периоды возможного прекращения огня или прогресса в дипломатии, рынок не полностью исключает риск повторной эскалации.

28 мая рано утром президент США Трамп заявил, что США продолжат контролировать активы Ирана. Иран начал предоставлять то, что мы хотим, и если дела пойдут не так, министр обороны США Хеггитс завершит эту работу. Мы можем быстро закончить войну с Ираном, возможно, даже придется так сделать. Но я считаю, что нам не нужно этого делать.

По данным иранских СМИ Fars News, около 5 часов утра по местному времени жители южного Ирана сообщили о взрывах в порту Абадаб.

Официальный представитель США сообщил агентству Reuters, что американские военные нанесли новый удар по иранской военной базе, которая угрожает американским войскам и коммерческому судоходству в Ормузском проливе. Также американцы перехватили и сбили несколько иранских беспилотников, угрожающих американским военным и коммерческим морским перевозкам.

Напряженность в районе Ормузского пролива вновь вышла на передний план, цены на нефть колеблются, глобальные рисковые активы под давлением. В таких условиях биткоин проявляет больше характеристик рискованного актива, а не традиционной «цифровой золота» — геополитическая неопределенность повышает спрос на доллар и американские облигации, одновременно снижая рискованные инвестиции, что вызывает отток капитала из криптовалютного рынка.

Чистый отток ETF раскрывает фиксацию прибыли институциональных инвесторов

С момента запуска американского спотового ETF на биткоин в начале 2024 года, его чистый приток превысил 57 миллиардов долларов, став одним из основных каналов институционального инвестирования в биткоин. Но с мая 2026 года наблюдается явный разворот.

По данным отслеживания SoSoValue, с 5 по 26 мая американский биткоин ETF показывал последовательный чистый отток, при этом дневной объем вывода увеличился с нескольких десятков миллионов до максимума в 600 миллионов долларов, и это происходило дважды.

Аналогично, спотовый ETF по Ethereum также не радует — с начала мая наблюдается значительный чистый отток, аналогичный ситуации с биткоином.

Это, возможно, не просто «паническая распродажа», а систематическая фиксация прибыли ранее приобретенных позиций. Владельцы ETF, включая традиционные управляющие активами, семейные офисы и хедж-фонды, после восстановления биткоина в диапазон 75 000 — 80 000 долларов выбирают механизм выкупа для фиксации прибыли. Некоторые средства могут быть перенаправлены в более перспективные технологические акции, связанные с ИИ — в то время как индексы S&P 500 и Nasdaq достигли новых максимумов, криптовалютный рынок в целом отстает, что свидетельствует о перераспределении капитала внутри рискованных активов.

Дальнейшее развитие ситуации

Wintermute заявил, что за две недели подряд из ETF было выведено более 1 миллиарда долларов (ранее шесть недель шли притоки), что указывает на то, что институциональные инвесторы используют сильные прибыли для фиксации части доходов. Особенно важен ИИ. Nvidia показала сверхпревзойденные результаты, но после закрытия торгов практически не было волатильности. Перевысить ожидания по приросту уже не удается. Если тренд ИИ ослабнет, макроэкономическая картина (рекордно низкий уровень доверия потребителей, стойкая инфляция, жесткая политика ФРС) приобретет больше веса, и криптовалюты не смогут остаться в стороне.

Долгосрочная структура BTC остается целой (резервы на многолетних минимумах, постоянное накопление долгосрочных держателей, развитие CLARITY, крупные этапы в ранних проектах токенов). Но краткосрочные потоки капитала управляют ценой, и сейчас они негативные. Ключевым уровнем для BTC является диапазон 75 000 — 76 000 долларов: удержание здесь даст шанс на повторный рост до 80 000; пробитие этого диапазона может быстро привести к снижению до 70 000 — 72 000 долларов.

Glassnode в своем твите отметил, что при цене 76 000 долларов около 7,75 миллиона BTC находятся в убытке. Такое перенасыщение предложения — структурная черта медвежьего рынка, обычно решается только при капитуляции слабых участников.

BIT в своем твите отметил, что для биткоина продолжительный рост за последнее время во многом зависел от спроса со стороны институциональных инвесторов и доступного предложения на рынке. За последний год приток средств в спотовый ETF и стратегии был важным источником этого спроса. Когда ETF продолжает расти и увеличивается доля стратегий, покупающих биткоин, цена обычно продолжает расти.

BIT отметил, что совокупный чистый приток ETF и стратегий снизился до всего 87 миллионов долларов, что связано с заметным оттоком средств из ETF и переходом к чистому продажу. Пока приток не восстановится, краткосрочно рынок, вероятно, останется в диапазоне.

Аналитик Murphy отметил, что по индикатору «краткосрочная активность на цепочке» (то есть доля долларов, связанная с короткосрочной торговлей и обменом позиций) текущая ситуация на рынке BTC отражает состояние. Этот показатель показывает последние спекулятивные, арбитражные, фиксацию прибыли или панические продажи. Сейчас он достиг исторически низкого уровня, который наблюдался только в самых низких точках медвежьего рынка за последние 15 лет, что говорит о значительном снижении краткосрочной активности и переходе к долгосрочным позициям, а рынок находится в стадии низкой волатильности, накопления или дна.

Murphy считает, что исходя из этого рынок может находиться в одном из трех состояний: дне медвежьего рынка; предпоследнем дне, возможна еще одна коррекция; или подготовке к началу бычьего тренда. Но с учетом разумных оценок, в настоящее время можно исключить фазу накопления перед бычьим рынком. Не рекомендуется полностью сосредотачивать позиции на одной сценарии, лучше использовать диверсифицированную стратегию, чтобы подготовиться к разным исходам, а долгосрочная позиция по биткоину уже указывает, что он находится вблизи дна.