Предупреждение: В последний раз, 21/05, был месяцный срок истечения деривативов в мае, заметили что-то необычное? Рынок VN30 снова испытывал сильные "колебания" в 14:00, как и каждый месяц. Именно поэтому я хочу поделиться этим постом — чтобы вы лучше понимали механизм дня истечения деривативов, ведь он будет повторяться каждый месяц.

Что такое "день истечения деривативов"? Проще говоря, это последний день, когда фьючерсы VN30 (код VN30F1M) должны быть "ликвидированы" — все открытые позиции Long/Short автоматически рассчитывают прибыль/убыток по цене закрытия. Обычно он приходится на третий четверг месяца, но иногда корректируется из-за праздничных дней.

Помните прошлый Новый год (13/02/2026)? День истечения деривативов совпал с Третьим днем Нового года, и его перенесли на пятницу, 13/02. Тогда было двойное давление: и день истечения, и последний день перед длинными праздниками. Ликвидность колебалась, маржинальные ставки росли, а крупные "акулы" (большие фонды) использовали шанс "шуметь" с индексом. Те, кто не подготовился, могли потерять весь счет.

График дат истечения деривативов на 2026 год таков: январь — 15/01 (уже прошел), февраль — 13/02, март — 19/03, апрель — 16/04, май — 21/05, июнь — 18/06 (очень важен, так как конец квартала), июль — 16/07, август — 20/08, сентябрь — 17/09, октябрь — 15/10, ноябрь — 19/11, декабрь — 17/12 (подведение итогов NAV в конце года — тоже очень опасно). Запомните эти даты, чтобы не оказаться "вне понимания".

Почему рынок становится "безумным" в день истечения деривативов? Есть три основные причины. Первая — Arbitrage (торговля на разнице цен): когда цена дериватива значительно выше базовой, крупные фонды открывают короткие позиции по деривативам и покупают VN30, чтобы зафиксировать прибыль на разнице. В день истечения они продают VN30, создавая огромный давление на продажу. Вторая — Rollover (перенос позиций): институциональные инвесторы закрывают текущие позиции и открывают новые на следующий месяц, что создает огромный объем сделок. Третья — Market Maker регулирует индекс, "тянет/сбрасывает" акции лидеров (VCB, VHM, VIC, MSN...) в интересах своих деривативных позиций.

У меня есть 3 стратегии для вас, в зависимости от вашей склонности к риску:

Первая: "The Safe Haven" (Безопасное убежище) — для новичков. Очень простая: закрыть все деривативные позиции до 11:30 утра в день истечения. Так вы избегаете вечерних колебаний и цены закрытия. Это помогает сохранить прибыль и сохраняет спокойствие. Не очень "секси", но безопасно.

Вторая: "Basis Hunter" (Охотник за разницей) — для профессиональных трейдеров. Следите за Basis (разницей между ценой дериватива и VN30) за 3 дня до дня истечения. Если Basis сильно положительный (>10 пунктов), открывайте короткую позицию — закон сходимости к нулю поможет заработать. Если сильно отрицательный — делайте наоборот. Вероятность успеха — более 70%, но требует навыков.

Третья: "Surfing the Wave" (Ловля волны ATC) — для "самых смелых". Следите за потоками денег в основные акции в 14:15. Если видите крупные покупки VCB, VHM (крупные игроки тянут индекс), — идите в лонг. Если идут распродажи — шорт. Это рискованная стратегия, подходит только опытным.

Но предупреждение: в неделю истечения деривативов объем торгов снижается. Обычно торгуете 10 контрактов, а в эту неделю — только 3-5. Внутридневные колебания могут постоянно выбивать стопы.

Ошибки, которых нужно избегать: Первая — не закрывать позиции из-за "забывчивости" — если не закрыть, система автоматически закроет по цене ATC, и если цена "поднимется" или "опустится" до лимита, вы можете потерять весь счет за секунды. Вторая — слишком механический анализ графиков: RSI, MACD, MA часто "ломаются" в день истечения, цена может пробивать ложные уровни поддержки/сопротивления и сразу разворачиваться. Лучше наблюдать за Price Action и объемами VN30. Третья — играть "на все" в момент ATC — это азарт, никто не может точно предсказать действия крупных игроков.

В итоге: День истечения деривативов — неотъемлемая часть финансовой игры. Для новичков — это день риска. Но для тех, кто знает — это шанс заработать на разнице цен и панике толпы. Обучайтесь прямо сейчас, не позволяйте рынку решать судьбу вашего счета. Готовы ли вы к июньскому дню истечения?