Недавно я заметил, что многие обсуждают покупку акций на дне, и обнаружил, что у многих есть неправильное понимание этой стратегии. Покупка на дне — это не ставка на то, что сегодня самый низкий уровень, а поиск того диапазона, где «продавленное давление почти исчерпано, риск дальнейшего падения ограничен, и есть шанс на краткосрочный отскок».

Я сам наблюдал множество случаев и обнаружил, что для успешной покупки на дне нужно одновременно выполнить несколько условий. Во-первых, должна быть торговая активность — то есть, эта акция должна за какое-то время показывать значительные колебания, объем торгов не должен быть слишком тихим, особенно после негативных новостей и сильных падений. Если акция вообще никем не торгуется, даже если она очень дешевая, трудно заработать на краткосрочной разнице.

Во-вторых, должна быть потенциал для отскока. В этом я смотрю как на техническую, так и на фундаментальную сторону. Технически я наблюдаю за формами, например, V-образное дно, двойное дно или смотрю на показатели RSI, KDJ — показывают ли они перепроданность. Фундаментально я оцениваю, были ли уже усвоены негативные новости рынком; иногда бывает ситуация, когда «негатив не ведет к падению», и это сигнал.

Возьмем в качестве примера META 2022 года. Тогда после публикации финансовой отчетности из-за убытков в метавселенной, превысивших ожидания, акции резко упали с гэпом. Но интересно то, что после падения цена так и не обновила минимум, и каждый раз при отскоке крупные участники сдерживали рост. В этот момент я не спешил входить. Я ждал двух условий: ослабления продавливого давления, когда цена перестает обновлять минимум, и появления новой волны роста, которая успешно пробивает предыдущий уровень сопротивления. Тогда вход хоть и не на самом низком, но гораздо безопаснее.

Что касается определения момента входа, я обычно смотрю на общий тренд. Например, анализирую наклон средних скользящих — если полугодовая (например, 120-дневная) еще идет вверх, то краткосрочный откат скорее похож на коррекцию в бычьем тренде. Но если средние начинают выравниваться или идти вниз, это может означать вход в медвежий тренд, и тогда стратегия покупки на дне становится менее эффективной.

В 2023–2024 годах, когда бычий тренд был явно выражен, я использовал простую стратегию: когда индекс опускается к нижней границе полосы Боллинджера, я покупаю на просадке, а при отскоке к верхней границе или при достижении прибыли около 2.5% — фиксирую прибыль. Если после входа падение превышает 1%, я строго ставлю стоп-лосс. В сочетании с этой дисциплиной шансы на успех при краткосрочной покупке на дне достаточно хорошие.

Но есть важный момент — покупка на дне по сути является краткосрочной операцией, а не долгосрочным вложением на три года. Поэтому перед входом я обязательно устанавливаю уровни фиксации прибыли и стоп-лосса. Обычно, если цена уходит в минус на 1–2%, я закрываюсь, а при прибыли более 5–7% — фиксирую прибыль, или если цена не пробила предыдущий максимум — тоже закрываюсь. Это кажется строгим, но в долгосрочной перспективе, если каждый раз контролировать убытки и получать по 5–7% прибыли, даже если не все сделки успешны, общий ожидаемый результат остается положительным.

Я также наблюдал за инвесторами, использующими кредитное плечо для покупки на дне. Так как краткосрочные цели по прибыли могут быть всего несколько процентов, без увеличения позиции это мало влияет на общий капитал. Поэтому многие используют фьючерсы или контракты на разницу цен, чтобы с меньшими вложениями открыть большие позиции. Обычно по отдельным акциям используют 3–5-кратное плечо, а на индексах, где волатильность ниже, — и более высокое.

В конце хочу сказать, что истинное, что определяет вашу прибыль или убыток, — это не случайные гениальные операции, а строгое следование правилам стоп-лосса, фиксации прибыли и управлению капиталом. Покупка на дне кажется простой, но для хорошего результата требуется дисциплина и терпение. Я советую, если хотите попрактиковаться в этом методе, начать с демо-счета, ограничив себя только теми активами, где есть явные негативные новости и признаки остановки падения на техническом анализе. После того, как привыкнете, можно переходить к реальной торговле. Только так можно по-настоящему освоить ритм покупки на дне.