Я недавно пересматривал некоторые классические технические индикаторы и обнаружил, что многие трейдеры на самом деле остаются на поверхностном понимании индикатора KDJ. Этот инструмент, один из так называемых «Трех сокровищ розничных инвесторов», действительно обладает своей уникальной силой, но ключ в том, чтобы по-настоящему знать, как его использовать.

Сначала расскажу о сути индикатора KDJ. Он на самом деле является стохастическим индикатором, состоящим из трех линий — значения K (быстрая линия), D (медленная линия) и J (линия, чувствительная к направлению). В основном линии K и D используются для определения перекупленности и перепроданности, а линия J отражает степень отклонения между линиями K и D. Теоретически, когда линия K пробивает вверх линию D, это указывает на возможный восходящий тренд, а при обратном — на сигнал к снижению.

Что касается расчетов, я не буду вдаваться в детали — торговое программное обеспечение уже рассчитало их за нас. Обычно параметры устанавливаются как (9,3,3), при этом более высокие значения делают индикатор менее чувствительным к ценовым колебаниям. В практике обычно проводят две горизонтальные линии на уровнях 80 и 20, чтобы определить состояния перекупленности и перепроданности.

Самое яркое впечатление у меня осталось от ситуации с индексом Hang Seng в Гонконге в 2016 году. В начале февраля индекс продолжал падать, многие были настроены медвежьими, но трейдеры, знающие о KDJ, заметили важный феномен — цена падала ниже, но индикатор KDJ показывал более высокие значения с каждой волной, что является классической дивергенцией на дне. В результате 19 февраля индекс резко вырос на 965 пунктов, что составило 5,27%. Затем 20-го появился «золотой крест» в области ниже уровня 20 — явный сигнал к покупке. 29 апреля на вершине появился «медвежий крест», и умные инвесторы зафиксировали прибыль. В конце декабря снова сформировался двойной дно — отличная возможность войти в рынок. Этот пример прекрасно демонстрирует практическую ценность индикатора KDJ.

Основные торговые сигналы включают несколько вариантов. «Золотой крест» — это когда линии K и J одновременно пробивают вверх линию D, что служит сигналом к покупке. «Медвежий крест» — противоположный случай, когда линии K и J пробивают вниз линию D, что является сигналом к продаже. Кроме того, важны дивергенции — когда цена достигает новых максимумов, а KDJ показывает снижение, или новые минимумы при росте индикатора — это обычно предвещает разворот тренда.

Также стоит обращать внимание на фигуры. Например, при движении ниже 50 могут появиться «двойное дно» или «тройное дно», что указывает на возможный разворот вверх; при уровнях выше 80 — «голова и плечи» или «тройная вершина», что предвещает снижение. Чем больше таких формаций, тем сильнее движение вверх или вниз — это простое правило.

Но должен признать, что у KDJ есть и очевидные недостатки. Во-первых, индикатор склонен к «затуплению» — в сильных или слабых рынках он часто дает ложные сигналы. Во-вторых, он запаздывает, поскольку основан на прошлых ценовых данных, и при быстром изменении рынка реагирует недостаточно оперативно. И, наконец, он легко дает ложные сигналы, особенно во флетовых или боковых движениях, проявляя нестабильность.

Поэтому мой совет — не полагаться только на KDJ при принятии решений. Самое надежное — сочетать его с другими техническими индикаторами, например, графиками свечей, объемами и т.п., чтобы получить более полное представление о рынке. В практике важно максимально использовать преимущества KDJ, дополняя его опытом и интуицией, чтобы компенсировать его слабые стороны — это и есть самое важное в торговле.