Последнее исследование технических индикаторов показало, что многие люди на самом деле плохо понимают инструмент под названием отклонение (BIAS), но он на самом деле является хорошим помощником в определении точек входа и выхода.

Проще говоря, отклонение — это показатель, который показывает, насколько цена акции отклонилась от скользящей средней. Когда цена растет слишком сильно, превышая среднюю линию слишком много, обычно это означает возможное коррекционное движение; наоборот, если цена падает слишком резко, вероятно, произойдет отскок. Эта логика похожа на цены на сельскохозяйственную продукцию: когда они достигают экстремальных значений, легко происходит разворот, а когда достигают дна — легко начинают расти. Менталитет инвесторов в этом очень прост.

Метод расчета на самом деле несложен: берется цена закрытия за день минус скользящая средняя за N дней, затем делится на эту среднюю, и полученный процент — это отклонение. Но важно помнить, что сама скользящая средняя имеет запаздывание, поэтому и отклонение тоже будет запаздывать, что является его врожденным ограничением.

Что касается настройки отклонения, многие сначала не понимают, с чего начать. На самом деле первый шаг — выбрать подходящий период скользящей средней. Для краткосрочной торговли обычно используют 5 или 10 дней, для среднесрочной — 20 или 60 дней, для долгосрочной — 120 или 240 дней. Параметры отклонения обычно устанавливают на 6, 12 или 24 дня, конкретный выбор зависит от активности акций и рыночных настроений. Акции с высокой активностью могут быть более чувствительны к коротким периодам и реагировать быстрее.

Что касается использования отклонения для поиска точек входа и выхода, ключевым является установка положительных и отрицательных пороговых значений. Например, 5-дневное отклонение можно установить на 2% или 3%, но это нужно корректировать на основе исторических данных и собственного опыта. Когда отклонение превышает положительный порог, это сигнал о перекупленности — можно рассматривать возможность продажи; если ниже отрицательного — сигнал о перепроданности — можно рассматривать покупку. Но это не абсолютное правило: особенно на волатильных рынках пороговые значения могут часто пробиваться, поэтому важно гибко их настраивать.

Более продвинутый подход — совместное использование отклонений по нескольким скользящим средним, например, одновременно отслеживая 5-дневное и 20-дневное отклонение, чтобы лучше понять краткосрочные и среднесрочные тренды. Также важно обращать внимание на дивергенции: если цена достигает новых максимумов, а отклонение не показывает новых максимумов — это может быть сигналом вершины; наоборот, если цена достигает новых минимумов, а отклонение не показывает новых минимумов — это может быть сигналом дна.

Однако у отклонения есть и ограничения. Если акции движутся в течение долгого времени медленно вверх или вниз, отклонение не даст много информации. Также из-за запаздывающего характера оно может пропустить лучший момент для продажи, хотя при покупке его можно использовать как вспомогательный инструмент. Кроме того, эффект отклонения зависит от рыночной капитализации: у крупных компаний оно более стабильно и точно, у малых — менее надежно.

В практике я советую не полагаться только на механические правила настройки отклонения. Лучше сочетать его с индикатором KD или полосами Боллинджера — так сигналы станут более точными. Также важно гибко корректировать параметры в зависимости от фундаментальных показателей компании: у хороших компаний при падении цены часто происходит быстрый отскок, потому что все боятся упустить точку входа; у плохих — отскоки медленнее. В целом, отклонение — хороший вспомогательный инструмент, но торговля должна основываться на многогранном анализе.