Пять ключевых цифр, объясняющих, почему Micron в этот раз особенный

Если подытожить достижение Micron в триллионной отметке всего пятью цифрами, я выберу именно эти.

Первая — 48. Micron понадобилось всего 48 торговых дней, чтобы перейти с рыночной капитализации в 500 миллиардов до более чем триллиона, что в 10 раз быстрее, чем у Nvidia. Вторая — 800%. За последний год рост составил примерно 8-кратный, что делает компанию одной из самых быстрорастущих в клубе триллионных. Третья — 196%. Выручка выросла по сравнению с прошлым годом на 196%, достигнув 23,9 миллиарда долларов, значительно превысив рыночные ожидания в 19,2 миллиарда долларов. Четвертая — 15 раз. Перспективный коэффициент цена/прибыль — 15, в сравнении с уровнем в 30 или даже 40 у конкурентов, что значительно дешевле. Пятая — 1,8 триллиона. Целевая рыночная капитализация, которую установил UBS на 12 месяцев.

Даже президент США Дональд Трамп на прошлых выходных на публичной встрече сказал: «Боже мой, Micron — это потрясающе, они инвестируют тысячи миллиардов долларов». Президент выступает за компанию — трудно не расти.

Но с рациональной точки зрения, цикличность рынка памяти еще не полностью исчезла. Долгосрочные соглашения о поставках действительно могут частично зафиксировать прибыль, но если глобальная экономика внезапно замедлится, а компании сократят инвестиции в AI, спрос на память все равно пострадает. Тогда падение цены акций может оказаться глубже, чем у обычных технологических компаний. Поэтому я не считаю Micron легендарной историей, которую можно держать десятилетиями — главное следить за изменениями в спросе и предложении. По крайней мере, до первой половины следующего года, признаков замедления в AI-инфраструктуре пока не видно.

#美光市值突破1万亿美元
$MU