Ты, наверное, тоже часто слышишь в торговых группах слова «закрытие позиции», «ликвидация», «перенос позиции», но не совсем понимаешь, что эти слова означают? Честно говоря, когда я только начал торговать, я тоже был в полной неведении, и только потом понял, насколько важны эти концепции для торговли.

Проще говоря, закрытие позиции — это полностью завершить свою сделку. Например, ты купил акции Apple AAPL, и пока не продал их, говорят, что у тебя «остается позиция» или «держишь позицию»; как только ты продаешь все акции, это и есть закрытие позиции. Тогда твой прибыль или убыток действительно фиксируется, а не остается на бумаге.

Открытие позиции и закрытие — это противоположные действия. Открытие позиции — это начало сделки, ты можешь купить или продать, но при этом еще не знаешь, будешь ли в плюсе или в минусе, это только потенциальность. Только когда ты закрываешь позицию, ты узнаешь, заработал или потерял. Например, я считаю, что определенная акция вырастет, покупаю одну штуку — это открытие позиции. Потом, когда цена достигнет моего желаемого уровня, я полностью продаю — это закрытие позиции.

Для фьючерсной торговли есть важное понятие — «не закрытая позиция» или «объем открытых позиций». Это общее число контрактов, которые еще не закрыты. Если объем открытых позиций растет, обычно это означает, что новые деньги продолжают входить, и текущий тренд — вверх или вниз — может продолжаться. Обратное — снижение объема открытых позиций — говорит о том, что участники закрывают свои позиции, и рынок может развернуться. Я часто смотрю за изменениями объема открытых позиций по индексу Тайваня, чтобы понять, насколько рынок еще силен.

Говоря об этом, нельзя не упомянуть «ликвидацию» — это самое страшное в фьючерсах или торговле с кредитным плечом. Потому что для открытия фьючерсной позиции достаточно внести залог, и с его помощью можно контролировать крупные объемы. Но если рынок идет против тебя, убытки могут превысить твой депозит. Когда баланс на счете падает ниже уровня маржи, брокер отправляет уведомление о необходимости пополнить счет. Если ты не пополняешь, брокер принудительно закроет твою позицию — это и есть ликвидация. Я видел много случаев, когда из-за ликвидации люди не только теряли весь депозит, но и оставались должны деньги. Поэтому, если играешь с кредитным плечом, обязательно ставь стоп-лосс и управляй рисками.

Еще есть уникальное понятие — «перенос позиции» или «ролловер». У каждого фьючерсного контракта есть дата истечения, например, тайваньский индекс фьючерса — третяя среда месяца. Если ты уверен, что долгосрочный тренд продолжится и не хочешь выходить из рынка, нужно перевести контракт на следующий месяц или более дальний срок — это и есть перенос позиции. У этого есть издержки: если цена дальних контрактов выше ближайших (так называемый «базис»), при переносе ты можешь немного потерять, а если наоборот — заработать.

После объяснения этих концепций важно понять, когда стоит открывать позицию, а когда — закрывать. Перед открытием я обязательно смотрю на общий тренд рынка: если индекс в плюсе и находится выше скользящих средних, в бычьей структуре, вероятность удачного входа выше. Также анализирую отдельные акции — есть ли у них фундаментальная поддержка, есть ли технические сигналы для входа, например, пробой уровня сопротивления с увеличением объема — это хороший момент для входа. Самое главное — перед открытием установить стоп-лосс, понять, сколько ты готов потерять, и определить размер позиции.

Закрытие позиции — это еще более важный момент. Мой принцип — «следовать за трендом, защищать капитал стоп-лоссом, фиксировать прибыль и не жадничать». Как только достигаешь запланированной цели по прибыли, частями закрывай позицию, не старайся заработать еще больше — так можно потерять уже зафиксированную прибыль. При достижении стоп-лосса нужно решительно закрывать позицию, будь то убыток по заранее заданному проценту или пробой технической поддержки — как только сработает стоп-лосс, закрывай. Это — базовое правило для инвесторов в Тайване. Если у акции ухудшается фундамент, даже если стоп-лосс еще не сработал, лучше закрыть позицию заранее, чтобы не попасть в ловушку.

Честно говоря, определить момент закрытия позиции зачастую сложнее, чем входа. Многие люди осторожны при открытии, а при закрытии колеблются и теряют прибыль, превращая ее в убыток. Лучший способ — заранее установить правила и строго их придерживаться, не позволять эмоциям влиять на решения. Управление входом и выходом — ключ к стабильной долгосрочной прибыли.