Только что увидел, как новичок спрашивал, как смотреть пять уровней, и вспомнил, как сам только вошел в рынок, был в полном недоумении. На самом деле, на торговом программном обеспечении те внутренние и внешние объемы, цены по пяти уровням выглядят сложно, но после понимания логики можно быстро определить силу покупок и продаж на рынке.

Сначала расскажу о самом базовом понятии. Когда вы хотите немедленно продать, выставляете заявку по цене покупка 1, это значит, что продавец активно идет навстречу покупателю, объем сделки учитывается как внутренний объем. Обратное: если хотите купить немедленно, выставляете заявку по цене продажа 1, это значит, что покупатель активно догоняет цену, объем сделки учитывается как внешний объем. Проще говоря, внутренний объем показывает, что продавцы спешат избавиться от акций, внешний — что покупатели спешат войти.

Как смотреть пять уровней? Открываете приложение брокера, слева зеленое — это пять лучших заявок на покупку, показывающих 5 самых высоких цен и объемы; справа красное — это пять лучших заявок на продажу, показывающих 5 самых низких цен и объемы. Например, покупка по 203.5 юаня/971 лот, продажа по 204.0 юаня/350 лот, — это текущая ситуация спроса и предложения на рынке. Но нужно помнить, что пять уровней — это только заявки, они не обязательно будут исполнены, могут быть отменены в любой момент.

Далее — соотношение внутреннего и внешнего объема, расчетная формула — внутренний объем сделок ÷ внешний объем сделок. Значение больше 1 означает, что внутренний объем больше, на рынке преобладает медвежье настроение, сигнал скорее медвежий; меньше 1 — внешний объем больше, покупатели активно догоняют цену, обычно это бычий сигнал; равно 1 — баланс сил, неопределенность, нужно ждать более ясных сигналов.

Но здесь важно напомнить, что нельзя судить только по соотношению внутреннего и внешнего объема. Я видел много случаев, когда внешний объем явно больше внутреннего, а цена не растет, а падает, объем то увеличивается, то уменьшается — в такие моменты нужно быть осторожным, так как крупные игроки могут искусственно создавать иллюзию спроса, выставляя крупные заявки на покупку, чтобы привлечь мелких инвесторов, а на самом деле тихо распродавая. Обратная ситуация: внутренний объем больше внешнего, а цена все равно растет — это может быть тактика крупных игроков, которые специально выставляют заявки на покупку, чтобы заманить мелких продавцов, на самом деле собирая капитал.

Поэтому в техническом анализе важно учитывать не только внутренний и внешний объем, но и положение цены, объем торгов, уровни поддержки и сопротивления — комплексный анализ. Когда акция падает к уровню поддержки и при этом пять уровней показывают крупные заявки на покупку — это сигнал входа в длинную позицию; наоборот, при росте к уровню сопротивления, если заявки на продажу с первого по третий уровень продолжают накапливаться — стоит подумать о сокращении позиций или открытии короткой.

Честно говоря, внутренний и внешний объем — очень оперативные и простые концепции, но ими легко манипулировать крупными игроками, полагаться только на них рискованно. Они отражают только текущие сделки, не показывают долгосрочную тенденцию. Лучший подход — сочетать их с фундаментальным анализом и общими экономическими данными, чтобы повысить вероятность успеха. Я сам регулярно тренируюсь на демо-счете, чтобы лучше понять, как смотреть пять уровней и использовать соотношение внутреннего и внешнего объема, чтобы не паниковать и не ошибиться в реальной торговле.