Последнее время я обратил внимание, что текущий рынок золота довольно интересен. За последний год международная цена на золото достигла рекордных максимумов, и за несколько месяцев было переписано десятки рекордов. За этим стоят три основные фактора: продолжающаяся геополитическая напряженность, ожидания снижения процентных ставок центральными банками, а также постоянные покупки золота со стороны глобальных центральных банков, что начинает сказываться на ограничении предложения.

Этот сильный рост цен на золото напрямую стимулировал рост акций, связанных с золотом. Я заметил, что многие начали интересоваться акциями компаний, занимающихся добычей и переработкой золота, таких как Newmont, Barrick Gold — эти крупнейшие мировые горнодобывающие компании показывают довольно заметный рост. На самом деле, акции, связанные с золотом, — это те, у которых бизнес связан с золотом, начиная с добычи и переработки на верхнем уровне, через компании, обладающие лицензиями, и до ювелирной обработки на нижнем уровне, — весь производственный цикл имеет потенциал.

В американском рынке лидеры по золотым акциям довольно многочисленны. Newmont — крупнейшая в мире компания по добыче золота, обладает хорошими масштабами и стабильностью. Barrick Gold основана в 1983 году и является ветераном отрасли. Также есть такие особенные компании, как Wheaton Precious Metals, которые не занимаются прямой добычей, а получают доходы от драгоценных металлов через соглашения с мировыми горнодобывающими компаниями, что снижает риски.

Но говоря о золотых акциях на тайваньском рынке, выбор не так уж велик. Я посмотрел, и основные — это Guangyang Technology, Jinyiding и Jialong. Guangyang Technology — ведущий производитель в Тайване по производству редких и драгоценных металлов, занимается обработкой и переработкой драгоценных металлов; Jinyiding сосредоточена на переработке металлов, золото составляет около трети их бизнеса; Jialong — это завод по рафинированию драгоценных металлов, продажи металлов приносят около 90% дохода. Эти тайваньские акции, связанные с золотом, тоже недавно выиграли благодаря росту цен на золото.

Факторы, влияющие на акции, связанные с золотом, довольно разнообразны. Самое очевидное — это цена на золото, но кроме этого, влияют глобальная экономическая ситуация, политика центральных банков, производственные издержки, баланс спроса и предложения. Например, при росте экономической неопределенности возрастает спрос на золото как на актив-убежище. Низкие процентные ставки также благоприятствуют росту цен на золото, поскольку снижают альтернативные издержки владения золотом.

Если хотите инвестировать в активы, связанные с золотом, есть несколько подходов. Покупка ETF на золото — относительно низкорискованный и стабильный способ, подходит для консервативных инвесторов. Но потенциал у акций, связанных с золотом, выше: при росте цен на золото прибыль компаний значительно увеличивается, а рост их стоимости зачастую превышает рост самой цены на золото. Конечно, волатильность тоже выше, и нужно быть готовым к большим рискам.

Преимущество инвестирования в акции, связанные с золотом, очевидно: можно получать прибыль от роста золота, а рост цен на такие акции зачастую превышает рост самого металла. Также это помогает диверсифицировать портфель и показывает хорошие результаты во время экономических спадов. Недостатки — это большая волатильность, резкие падения и необходимость учитывать управленческие риски компаний.

Для обычных инвесторов есть два варианта. Первый — инвестировать в фонды или ETF, включающие золотые акции, такие как GDX и GDXJ, что помогает снизить риски. Второй — выбрать отдельные акции, если речь идет о тайваньских золотых компаниях, их можно торговать через местных брокеров, а для американских — через международных брокеров или через зарубежные платформы.

В будущем я считаю, что рынок золота все еще полон возможностей. В долгосрочной перспективе продолжающаяся геополитическая неопределенность, спрос со стороны центральных банков на покупку золота, тренд на отказ от доллара — все эти факторы будут поддерживать рост цен. Также горнодобывающие компании могут расширять мощности, а искусственный интеллект и большие данные помогают повышать эффективность добычи. В целом, как при прямых инвестициях в золото, так и в связанные с ним акции, есть смысл для инвесторов внимательно следить за рынком. Тайваньские золотые акции, хоть и имеют ограниченный выбор, все равно предлагают немало интересных возможностей.