В последние годы многие молодые люди обсуждают, возможно ли достичь финансовой свободы, инвестируя в акции, и даже выйти на пенсию раньше. Честно говоря, я тоже много раз думал об этой теме. Хранить акции как деньги, медленно накапливать за счет дивидендов компаний — звучит действительно привлекательно, не нужно следить за рынком каждый день, и можно получать пассивный доход. Но так ли это просто на самом деле?

Прежде всего нужно ясно сказать, что сберегать акции по сути — это покупать акции и держать их долгое время, а зарабатывание происходит за счет дивидендов компаний. Это похоже на вклад в банк с получением процентов, поэтому и называется «сбережение акций». В Тайване в последние годы это стало особенно популярным, в интернете полно историй о «заработке нескольких тысяч в месяц на акциях, стабильной пенсии». Но честно скажу, не все акции подходят для долгосрочного держания, и зарабатывание только на дивидендах гораздо сложнее, чем кажется.

Начнем с рисков, которые чаще всего игнорируют при сбережении акций. В 2021 году популярная акция объявила дивиденд в 10 юаней, доходность превышала 15%, что привлекло много инвесторов. А что получилось? Цена акции потом упала с 70 юаней до 22. Посчитайте сами: полученные дивиденды не покрыли убытки от разницы в цене. Это — одна из самых распространенных ловушек для инвесторов, — зарабатываешь на дивидендах, а теряешь основной капитал. Поэтому сбережения акций — это не гарантия прибыли без риска, важно выбрать правильные активы и момент входа.

Еще одна часто недооцениваемая проблема — сложность выбора акций. Нельзя смотреть только на высокий дивидендный доход, нужно оценивать способность компании выплачивать дивиденды, состояние отрасли, фундаментальные показатели и оценку. Это проверка ваших аналитических навыков. Кроме того, средства для сбережения акций обычно нельзя использовать по мере необходимости, потому что при срочной необходимости их придется продавать в низкий момент. Поэтому лучше всего использовать для этого свободные средства, которые не планируете тратить в ближайшее время.

Еще один момент — краткосрочная доходность от сбережения акций действительно ограничена. Волатильность рынка и настроение инвесторов сильно влияют на цену в короткие сроки. Если хотите быстро заработать, прибыль от сбережения акций будет сильно сжата. Но, с другой стороны, у этого подхода есть и свои преимущества.

Самое очевидное — эффект сложных процентов. Если долго держать компании с хорошей деловой репутацией, со временем можно регулярно получать дивиденды. А если реинвестировать полученные дивиденды, то за счет времени и сложных процентов через 20-30 лет количество акций будет расти как снежный ком. Многие не осознают, что даже при невысокой годовой доходности, за такой долгий срок итоговая прибыль может быть весьма значительной.

Еще одно преимущество сбережения акций — это спокойствие. Не нужно постоянно следить за рынком, гадать, вырастет ли цена завтра. Для занятых людей, у которых нет времени глубоко изучать рынок, это особенно удобно. Потому что здесь важен долгосрочный тренд: если фундамент компании не ухудшается, даже при рыночных колебаниях настроение инвесторов будет более стабильным, чем у краткосрочных трейдеров.

Долгосрочное держание помогает бороться с инфляцией. Наличные деньги со временем обесцениваются из-за инфляции, а компании с хорошей деловой моделью обычно могут корректировать прибыль и цены в соответствии с ростом цен. Например, сырьевые, финансовые и товары первой необходимости — их акции и дивиденды имеют тенденцию к росту в долгосрочной перспективе, что помогает противостоять инфляции.

В Тайване с налоговой точки зрения сбережение акций тоже имеет преимущества. Дивиденды можно включить в общий налоговый расчет и получить налоговый вычет 8,5%, или выбрать отдельное налогообложение по ставке 28%. Для большинства инвесторов, особенно с низкими налоговыми ставками, это означает возможность получить налоговые возвраты или снизить налоговую нагрузку. Но стоит помнить, что при получении дивидендов свыше 20 000 юаней взимается дополнительный налог в 2,11% на социальное страхование.

Что касается выбора акций, чтобы максимально использовать преимущества сбережения, нужно выбрать правильные активы. В Тайване популярны три типа. Первый — индексные и высокодивидендные ETF, такие как Yuanta High Dividend (0056), Yuanta Taiwan 50 (0050), Cathay Sustainable High Dividend (00878). ETF — это корзина акций, хорошо диверсифицированная, что снижает риск, особенно для новичков. Хотя доходность по дивидендам не самая высокая, долгосрочная прибыль за счет разницы в ценах зачастую выше.

Второй — финансовые акции. Тао Фонг Финанс, China Trust, E.SUN Financial — из-за стабильных дивидендов и относительно устойчивого положения эти акции популярны среди сберегателей. Но «не разориться» — это не значит, что цена всегда будет расти, входить нужно в подходящее время. Третий — телекоммуникационные компании, такие как Chunghwa Telecom, — их акции очень стабильны, потому что даже в плохие времена все пользуются телефоном и интернетом.

Так что, подходит ли вам стратегия сбережения акций? Если ваш инвестиционный капитал невелик, но у вас есть долгосрочные взгляды, и вы можете регулярно выделять свободные средства для инвестиций, — стоит подумать. Главное — использовать свободные деньги, потому что для получения хорошей отдачи нужно держать акции долго. Если деньги нужны в ближайшее время, эта стратегия не подходит.

Также важно иметь терпение и выдержку, чтобы переживать рыночные колебания и краткосрочные скачки цен, не поддаваясь эмоциям. Если ваш стиль инвестирования консервативен, и вы не готовы к высоким рискам, а больше цените долгосрочный рост и дивиденды, — сбережение акций может стать хорошим выбором. Важно также иметь доверие к фундаментальному анализу компаний, уметь оценивать их прибыльность, конкурентные преимущества и потенциал роста.

В конечном итоге, сбережение акций — это не гарантия быстрого обогащения для молодых, и не единственный путь. Чтобы разбогатеть, нельзя полагаться только на этот метод, особенно для молодых людей, у которых зачастую мало свободных средств. Полагаться только на сбережения акций, чтобы «перевернуть ситуацию», — малореально. Настоящая мудрость — это диверсификация и выбор подходящих стратегий в соответствии со своей финансовой ситуацией. В любом случае, инвестиции связаны с рисками, и важно не следовать слепо за толпой, а иметь собственное мнение.