Последнее время много новичков спрашивают, что такое весовые акции, на самом деле это концепция, которую необходимо понять при входе на фондовый рынок. Проще говоря, весовые акции — это те компании, рыночная капитализация которых занимает наибольший процент и оказывают самое сильное влияние на индекс — такие как TSMC, Hon Hai и MediaTek в тайваньском рынке, это типичные весовые акции.

Почему стоит обращать внимание на весовые акции? Потому что они напрямую определяют рост или падение основного рынка. Я видел один показатель: если цена TSMC вырастет на 1 юань, то взвешенный индекс поднимется примерно на 8 пунктов, и именно поэтому говорят, что весовые акции — это метеоролог рынка. В сравнении с ними, рост или падение мелких акций практически не влияет на индекс.

С инвестиционной точки зрения, весовые акции обычно обладают несколькими характеристиками. Во-первых, это лидеры отрасли или крупные компании с устойчивым финансовым состоянием и высокой прибылью. Во-вторых, большинство из них регулярно выплачивают дивиденды, их дивидендная доходность неплохая, что очень привлекательно для инвесторов, ищущих стабильный денежный поток. Далее, поскольку рыночные средства и институциональные инвесторы держат их в долгосрочной перспективе, колебания цен обычно значительно меньше, чем у малых и средних компаний, и они более устойчивы к падениям.

Говоря о весовых акциях на тайваньском рынке, TSMC безусловно занимает первое место — её рыночная доля превышает 40%, она является абсолютным лидером в мировой полупроводниковой промышленности. Hon Hai — крупнейший в мире контрактный производитель электроники, в последние годы активно развивает направления электромобилей и AI-серверов. MediaTek показывает всё более впечатляющие результаты в рынке мобильных чипов и расширяет деятельность в области AI-чипов и автомобильной электроники. Delta Electronics — лидер в области управления питанием и автоматизации, также показывает хорошие показатели ESG. Chunghwa Telecom — крупнейший телекоммуникационный оператор Тайваня, хотя его традиционный бизнес стабилен, он также переходит к развитию 5G и облачных сервисов.

На рынке США концентрация весовых акций еще выше: NVIDIA, Microsoft, Apple — эти технологические гиганты с рыночной капитализацией свыше 3 триллионов долларов оказывают очень большое влияние на американские индексы.

Инвестировать в весовые акции можно несколькими способами. Если есть достаточный капитал, можно покупать отдельные акции, выбирая компании с стабильным ростом выручки и валовой прибыли, стабильным EPS и непрерывной историей дивидендных выплат. Если боитесь вложиться по высокой цене, хорошим вариантом будет регулярное инвестирование — dollar-cost averaging, что позволяет равномерно распределить затраты. Для тех, кто не хочет тратить много времени на анализ отдельных компаний, есть ETF на весовые акции, который позволяет сразу владеть несколькими лидерами рынка.

Однако при инвестировании стоит учитывать несколько важных моментов. Во-первых, нужно следить за общими тенденциями на рынке, ведь хотя весовые акции — это метеоролог рынка, если только они растут, а основной рынок падает, нужно быть особенно осторожным, потому что тренд, как правило, трудно изменить после его формирования. Во-вторых, важно учитывать отрасль, к которой принадлежат эти акции, поскольку перспективы отрасли напрямую влияют на долгосрочную доходность. И, наконец, обязательно предварительно изучить исторические тенденции и финансовое состояние выбранной компании, прежде чем принимать решение, чтобы не следовать за толпой слепо.