Недавно я заметил, что многие новички на фондовом рынке задают один и тот же вопрос — что означают внутренний и внешний объемы на торговой платформе. На самом деле эти два индикатора очень важны, они помогают быстро определить силу покупок и продаж на рынке, а также проследить тенденции краткосрочного капитала.

Начнем с основ. Когда происходит сделка с акциями, на самом деле это борьба между покупателями и продавцами. Продавцы хотят поднять цену, выставляя заявки на продажу, покупатели — снизить цену, выставляя заявки на покупку. Когда сделка происходит по цене заявки на покупку, мы считаем её внутренним объемом, что означает, что продавцы торопятся продать; наоборот, если сделка происходит по цене заявки на продажу, это внешний объем, что говорит о желании покупателей купить по более высокой цене. Проще говоря, больше внутреннего объема — сигнал о медвежьих настроениях, больше внешнего — о бычьих.

Например, у TSMC заявка на покупку — 1160 юаней, 1415 лотов, заявка на продажу — 1165 юаней, 281 лот. Если вы хотите сразу продать, выставляете заявку по 1160 и продаете 50 лотов — эти 50 лотов идут в внутренний объем. Если хотите купить сразу по 1165 и покупаете 30 лотов — эти 30 лотов идут во внешний объем.

Первое, что вы увидите при открытии приложения брокера — это пять лучших ценовых предложений, которые по сути состоят из внутреннего и внешнего объемов. Левая зеленая часть — это пять лучших заявок на покупку с самой высокой ценой, правая красная — пять лучших заявок на продажу с самой низкой ценой. Все это — просто ордера, они не обязательно будут исполнены.

Как же определить соотношение внутреннего и внешнего объемов? Для этого делим внутренний объем на внешний. Если коэффициент больше 1 — внутренний объем больше, что указывает на сильное медвежье настроение, сигнал о возможной коррекции; если меньше 1 — внешний объем больше, что говорит о бычьем настроении, обычно считается бычьим сигналом; если равно 1 — баланс сил, рынок находится в состоянии флэта.

Но есть важный момент. Простое сравнение внутреннего и внешнего объемов легко может быть манипуляцией со стороны крупных игроков. Например, крупный участник может специально выставить много заявок на покупку, чтобы заманить мелких трейдеров на продажу, при этом тайно собирая ликвидность — так называемый诱空. Или выставить много заявок на продажу, чтобы подтолкнуть мелких к покупке, а на самом деле тайно распродавая —诱多. Поэтому, если внешний объем больше внутреннего, а цена не растет, или внутренний объем больше внешнего, а цена не падает — нужно быть особенно осторожным.

Настоящая мощь в использовании внутреннего и внешнего объемов — это сочетание их с зонами поддержки и сопротивления. Когда цена падает до определенного уровня и не опускается ниже — это зона поддержки. Когда цена поднимается и застревает на определенном уровне — это зона сопротивления. Самое эффективное — покупать в зоне поддержки и продавать в зоне сопротивления.

Плюсы внутреннего и внешнего объемов — высокая оперативность, они быстро отражают активность покупателей и продавцов в реальном времени, а также просты и понятны. Минусы — их легко можно манипулировать, они показывают только краткосрочные сделки и не дают полной картины долгосрочной тенденции. Поэтому не стоит полагаться только на внутренний и внешний объем при торговле, их нужно сочетать с объемами торгов, техническим и фундаментальным анализом.

В конечном итоге, на фондовом рынке не существует одного индикатора, который бы мог предсказать всё. Внутренний и внешний объем — лишь часть технического анализа, и только в сочетании с фундаментальными данными компаний и общей экономической ситуацией можно значительно повысить свои шансы на успех. Хорошая идея — практиковаться на демо-счете, чтобы почувствовать реальный рынок.