Последнее время заметил, что многие всё ещё не совсем ясно понимают время предторговой сессии на американском рынке, особенно инвесторы, которые хотят заранее реагировать на новости перед открытием. На самом деле механизм предторговой торговли довольно интересен: он позволяет начать позиционирование ещё до официального открытия рынка, обычно с 4 утра по восточному времени до 9:30 утра, когда начинается основная торговля.

Почему этот промежуток так важен? Потому что многие корпоративные объявления и экономические данные публикуются вне обычных торговых часов. Если вы можете реагировать в предторговое время, то получите преимущество перед другими участниками рынка, своевременно скорректировав свои позиции. Самый яркий пример — ноябрь 2023 года, когда в предторговое время появились новости о сокращении доли семьи Ма в Alibaba и о приостановке IPO Hema Fresh, после чего цена акций резко упала более чем на 8%. Вот в чем сила предторговой сессии — новости сразу же отражаются в цене.

Однако стоит учитывать, что у предторговой торговли есть свои особые правила и ограничения. Во-первых, можно использовать только лимитные ордера, рыночные ордера запрещены. Это связано с низкой ликвидностью в это время, когда участниками в основном являются розничные инвесторы и некоторые институциональные, а маркет-мейкеры обычно неактивны. Использование рыночных ордеров в таких условиях может привести к плохому исполнению или проскальзыванию. Во-вторых, не все брокеры поддерживают предторговую сессию, и даже поддержка в разные временные промежутки отличается. Например, Webull поддерживает торговлю с 4 утра по восточному времени до открытия, а Charles Schwab — только с 7 утра до 9:25, поэтому при выборе брокера важно всё проверить.

Что касается влияния предторговой сессии на цену открытия, оно действительно напрямую. Если в предторговое время происходят крупные сделки или важные новости, инвесторы мгновенно корректируют свои ожидания относительно цены, и это сразу отражается на цене открытия. Я видел, как акции в предторговое время колебались на 2-3%, а при открытии цена сразу делала гэп — это вполне нормальное явление.

Помимо предторговой, есть ещё послеторговая сессия, которая тоже заслуживает внимания. Послеторговая торговля — это продолжение торгов после закрытия рынка, обычно с 4 вечера до 8 вечера. Главное отличие — она даёт рынку больше времени для усвоения информации. Например, у Nvidia 1 декабря 2023 года в обычное время цена колебалась более чем на 2%, а после закрытия, из-за меньшего количества новостей и лимитных ордеров, цена быстро стабилизировалась в узком диапазоне. Это отражает истинную рыночную цену, которая в итоге формируется после обработки всей информации.

Что касается торговых стратегий, я бы выделил два пункта. Первый — внимательно следить за новостями, регулярно анализировать фундаментальные показатели компаний и важные объявления, и быстро реагировать на позитивные или негативные новости. Второй — выставлять ордера на покупку ниже желаемой цены или на продажу выше ожидаемой, поскольку в это время объёмы торгов невелики, и такая стратегия зачастую приносит неожиданные результаты.

Что касается управления рисками, тут важно не переусердствовать. В предторговое и послеторговое время ликвидность низкая, волатильность высокая, поэтому стоит уменьшить объёмы и частоту сделок. Также нужно быть осторожным с аномальными ценами — иногда можно увидеть странные котировки, и в таких случаях важно сохранять спокойствие и избегать попадания в ловушку. Самое главное — ставить стоп-лоссы, потому что ценовые колебания в эти периоды действительно могут превысить ожидания.

Если вам кажется, что ограничения по времени предторговой и послеторговой сессии слишком жесткие, есть альтернативный вариант — торговля через CFD-контракты. CFD не связаны с реальными акциями, поэтому не ограничены временем работы биржи, большинство платформ поддерживают торговлю 24 часа в сутки 5 дней в неделю. Это хороший вариант для тех, кто хочет торговать круглосуточно.

В целом, предторговая сессия — это возможность для инвесторов реагировать на рынок раньше других, несмотря на низкую ликвидность и повышенные риски. Главное — понять механизм и ограничения, разработать разумную стратегию и правильно управлять рисками. Не стоит пугаться больших колебаний в предторговое время и не стоит жадничать — рациональный подход к торговле и долгосрочное мышление делают вас более устойчивым и успешным участником рынка.