Обычные люди покупают акции, сначала смотрят на цену, финансовую отчетность, прибыль, популярность сектора, есть ли институциональные покупатели

Способ инвестирования Serenity заключается в разборе цепочки создания стоимости. Сначала разбирается крупный тренд, затем ищутся самые трудно заменяемые, самые легко блокируемые другие, ключевые узлы, от которых зависит крупный игрок
После роста Nvidia, действительно умные люди продолжают разбирать: почему AI нуждается в GPU, почему GPU требует HBM, почему дата-центры нуждаются в оптических модулях, почему увеличивающиеся модели требуют больше хранения, сети, энергии, упаковки и охлаждения
В начале марта я также заметил очень интересное явление: многие крупные игроки начали инвестировать в атомные электростанции. Причина очень проста, AI нуждается в энергии
Это классическая логика нисходящей цепочки
Если вы верите в AI, то нельзя ограничиваться только ChatGPT, Nvidia, Microsoft и подобными именами. Нужно продолжать разбирать цепочку индустрии AI:
Энергоснабжение, производство устройств для чипов, создание вычислительной мощности чипами, хранение и сеть высвобождают вычислительную мощность, облачные платформы распределяют вычислительную мощность, компании по моделированию обучают интеллектуальные системы, промежуточные узлы агрегируют модели, прикладной уровень достигает пользователей, агент в конечном итоге выполняет задачу
Инвестиционная логика Serenity примерно такая. Она ищет по цепочке индустрии, где есть узкие места, где есть уязвимые точки, что игнорируется рынком, — там может начаться следующий цикл притока капитала
Она смотрит на AXTI, потому что интересуется подложками InP — базовым материалом для фотоники. Она смотрит на SIVE, потому что интересуется следующего поколения CPO и внешних источниках света. Она обращает внимание на AAOI, LITE, COHR, MRVL — на оптические модули, silicon photonics, сети и передачу данных между AI дата-центрами
Эта стратегия особенно ценна тем, что позволяет заранее занять позицию там, куда в будущем пойдет капитал
На первом этапе рынок гонится за Nvidia, на втором — за HBM и хранением, на третьем — за оптическими модулями и CPO, далее возможен углубленный анализ материалов, оборудования, упаковки, энергетики и более нишевых цепочек поставок
Взрыв AI-моделей — это первый уровень. Рост спроса на GPU — второй. Недостаток HBM, оптических модулей, хранения, сети, энергии — третий уровень. А дальше, переоценка некоторых материалов, оборудования, подложек, упаковки, поставщиков источников света — четвертый уровень
Это и есть её логика. Когда история продолжает распространяться вниз, рынок еще не полностью оценил ключевые узлы
Самое ценное в Serenity — это способность картировать цепочку индустрии, от конечного спроса к инфраструктуре, от явных лидеров к скрытым узким местам, от рыночного консенсуса к следующему направлению капитала — именно это и есть её источник альфы. Не уверен, правильно ли я говорю, пожалуйста, @aleabitoreddit, подскажите!