Только что собрал некоторые мысли о внутреннем и внешнем объеме на фондовом рынке, делюсь с друзьями, которые все еще осваивают программное обеспечение для просмотра графиков.

Многие, открывая приложение брокера для просмотра рынка, помимо цены открытия, максимума и минимума, видят два числа — внутренний и внешний объем, но вообще не понимают, что они означают. На самом деле эти два индикатора помогают быстро определить, кто на рынке более активен — покупатели или продавцы, а также наблюдать за движением краткосрочных средств, что очень полезно.

Проще говоря, разница между внутренним и внешним объемом в том, кто инициирует сделку. Когда цена акции совершается по цене заявки на покупку, эти объемы считаются внутренним объемом, что означает, что продавцы более торопятся избавиться от акций. Обратное — когда сделка происходит по цене заявки на продажу, это внешний объем, что говорит о желании покупателей догонять цену. Например, если вы хотите немедленно продать и сразу же нажимаете цену покупки, это внутренний объем; если хотите купить немедленно и нажимаете цену продажи, это внешний объем.

Пять уровней цен — это объединение внутреннего и внешнего объема, показывающее пять лучших цен на покупку и пять лучших цен на продажу. Левая сторона — зеленая — это заявки на покупку, правая — красная — заявки на продажу. Но нужно помнить, что эти пять уровней — это только ордера, они не обязательно будут исполнены, кто-то может в любой момент отменить заявку.

Теперь о соотношении внутреннего и внешнего объема — это действительно важный момент для краткосрочной торговли. Соотношение внутреннего и внешнего объема — это объем внутренних сделок, деленный на объем внешних. Значение больше 1 означает, что внутренний объем преобладает, что указывает на пессимизм и возможное доминирование продавцов; меньше 1 — внешний объем больше, сильный покупательский интерес, что обычно считается бычьим сигналом; равенство 1 — баланс между покупателями и продавцами, рынок в состоянии флэта.

Но есть важный момент: нельзя смотреть только на соотношение внутреннего и внешнего объема. Если внешний объем больше внутреннего и цена растет, это здоровый бычий сигнал. Обратное — внутренний объем больше внешнего и цена падает — это настоящий медвежий сигнал. Если же внешний объем больше внутреннего, а цена при этом падает или движется боком, стоит быть осторожным: крупные игроки могут выставлять заявки на продажу, чтобы заманить покупателей и скрытно распродавать активы. Аналогично, если внутренний объем больше внешнего, а цена продолжает расти, это может быть тактика крупного игрока — он искусственно выставляет заявки на покупку, чтобы заманить продавцов и собирать ликвидность.

Технический анализ — это предсказание дальнейшего движения рынка на основе изменений цены и объема. Помимо оценки внутреннего и внешнего объема, важна также зона поддержки и сопротивления. Когда цена достигает зоны поддержки, кто-то начинает покупать, и это хорошая возможность для входа в длинную позицию; когда цена достигает зоны сопротивления, кто-то хочет зафиксировать прибыль, и в этот момент стоит рассмотреть сокращение позиций или открытие коротких. Внутри этих зон — отличное время для колебательных операций.

Плюсы внутреннего и внешнего объема — высокая оперативность и простота концепции, они быстро отражают активность участников рынка. Минусы — их легко можно манипулировать крупными игроками, при этом один только анализ объема может давать искаженную картину, поэтому его нужно сочетать с объемом торгов, техническим и фундаментальным анализом. В инвестициях нет одного универсального индикатора, который бы полностью охватывал ситуацию; внутренний и внешний объем — лишь часть технического анализа, важно также учитывать фундаментальные показатели компаний и общие экономические условия.

Короче говоря, понимание логики внутреннего и внешнего объема помогает быстрее определить настроение покупателей и продавцов, но реальный успех зависит от комплексной подготовки и практического опыта.