Последние темы о серебре очень популярны, многие спрашивают меня, есть ли что-то вроде «серебряной сберкнижки». Честно говоря, в банковской системе Тайваня такого продукта нет, это распространённое заблуждение.

За эти годы инвестирования в серебро, действительно доступными инструментами являются только несколько: физические серебряные слитки, серебряные ETF, серебряные фьючерсы, CFD на серебро и акции горнодобывающих компаний. У каждого из них свои издержки, риски и подходящая аудитория, важно сначала понять, что именно вы хотите.

Сначала объясню, почему стоит смотреть на серебро, а не только на золото. Серебро используется гораздо шире, чем золото: солнечные панели, электромобили, полупроводники, 5G, дата-центры для ИИ — всё используют серебро. В этом году, из-за爆发 зелёной энергетики и ИИ, объём использования серебра вырос более чем на 20% в год, поэтому серебро — не только актив для защиты капитала, но и промышленный металл. По цене, серебро значительно дешевле: примерно в 30–120 раз дешевле золота, что делает его более доступным для мелких инвесторов. Самое главное — волатильность серебра выше, чем у золота, при росте рынка часто происходит дополняющееся повышение, прибыль может быть в 1.5–2 раза выше, чем у золота. Но и риск тоже выше, нужно быть готовым к краткосрочным колебаниям.

Что касается физических серебряных слитков, многие спрашивают, где их купить. В Тайване продают банки, ювелирные магазины, дилеры драгоценных металлов — обычно разница в цене составляет 5–20%, также нужно учитывать расходы на хранение и риски. Преимущество — отсутствие контрагента, недостаток — медленная ликвидность, подходит тем, кто действительно хочет держать физический актив.

Серебряные ETF — хороший выбор для среднесрочной и долгосрочной стратегии. Например, американский SLV с годовой комиссией всего 0.5%, удобная торговля, высокая ликвидность, не нужно заботиться о хранении физического металла. Недостаток — нельзя обменять на физическое серебро, рыночная цена может иметь небольшую премию или скидку, но для долгосрочных инвесторов это обычно не критично.

Если вы уже знакомы с рынком фьючерсов, серебряные фьючерсы торгуются на COMEX, один стандартный контракт — 5000 унций, маржа составляет примерно 5–10% от стоимости контракта, кредитное плечо очень высокое. Но есть необходимость в переносе позиций, риск тоже высокий, подходит только профессиональным трейдерам.

CFD на серебро я использую чаще всего. Можно торговать в обе стороны: покупать на рост, продавать на падение, кредитное плечо можно регулировать, торговать можно почти 24 часа в сутки. Минимальный объем — 1 унция, основные издержки — спред, дополнительных комиссий нет. Подходит тем, кто хочет быстро реагировать на волатильность серебра, особенно тем, кто работает и может торговать после работы. Время в Тайване с 20:00 до 2:00 — это перекрытие европейского и американского рынков, волатильность максимальна, сигналы наиболее ясны, это лучшее время для краткосрочной торговли.

Акции горнодобывающих компаний — ещё один вариант. Инвестируя в компании, добывающие серебро, можно косвенно участвовать в росте серебряных цен, обычно их волатильность в 2–3 раза выше, чем у самого серебра. Но цена акций зависит от управления компанией, затрат, региональных рисков и других факторов, не просто отслеживает цену серебра, нужно быть готовым изучать отдельные компании.

Как выбрать? Сначала спросите себя, чего вы хотите. Для долгосрочного сохранения капитала и защиты от инфляции — физические слитки — надёжный старт, но нужно быть готовым к коррекции в 20–30%. Хотите участвовать в волнах рынка, зарабатывать на колебаниях? Тогда лучше подойдут ETF, CFD — инструменты с высокой ликвидностью и гибким временем торговли.

Второй фактор — ритм жизни. ETF на серебро торгуется по времени открытия американского рынка, фьючерсы и CFD — активнее во время европейско-американской сессии (вечером в Тайване), банковские продукты работают только в будние дни в дневное время. Для офисных работников лучше выбрать инструменты, которыми можно управлять после работы.

Наконец, среднегодовая амплитуда колебаний серебра около 20%, что значительно выше, чем у золота — 14.7%. В любом случае, перед выбором метода нужно понять, сколько вы готовы потерять, и исходя из этого определить сумму инвестиций и уровень кредитного плеча. Помните: не в том дело, сколько у вас денег, а в том, как вы умеете их эффективно использовать. Возможности серебра есть — главное найти подходящий для себя способ.