最近有人问我怎样才能把钱理好，其实就是要学会建立自己的投资组合。说白了，投资组合就是根据自己的情况，把钱分散投入不同的金融资产里，像股票、基金、债券这些，目的是既能赚钱，又不会因为某一项投资失利就伤筋动骨。

Многие спрашивают меня, как правильно управлять деньгами, на самом деле это сводится к тому, чтобы научиться создавать свой инвестиционный портфель. По сути, инвестиционный портфель — это распределение денег в соответствии с личными обстоятельствами, с диверсификацией по разным финансовым активам, таким как акции, фонды, облигации, чтобы зарабатывать деньги и при этом не пострадать, если какая-то инвестиция потеряет в стоимости.

我的理解是，投资组合有点像饮食要均衡一样。你不能天天只吃肉或只吃菜，投资也是这个道理。不能把所有钱都押在股票上，也不能全部买债券。这样做的好处就是当某个市场不景气时，其他资产还能帮你稳住阵脚。

Мое понимание — инвестиционный портфель похож на сбалансированное питание. Нельзя есть только мясо или только овощи каждый день, и в инвестициях тоже так. Нельзя вкладывать все деньги в акции или полностью в облигации. Преимущество такого подхода в том, что когда один рынок переживает спад, другие активы помогают вам сохранять стабильность.

為什麼要重視這個？因為投資組合能幫你平衡風險和收益。健康的財務狀況應該是穩定增長，而不是大起大落。所以一個靠譜的組合裡，既要有股票、加密貨幣這類高風險高回報的東西，也要配置基金、債券和銀行存款這樣的保險產品。

Почему это важно? Потому что инвестиционный портфель помогает сбалансировать риск и доходность. Здоровое финансовое состояние должно расти стабильно, а не скачками. Поэтому в надежном портфеле должны быть как высокорисковые и высокодоходные активы, такие как акции и криптовалюты, так и защитные инструменты — фонды, облигации и банковские вклады.

但這不是說每個人的配置都一樣。我觀察到影響投資組合最重要的因素就是你的風險承受能力。有人天生喜歡冒險，有人就是穩健派。除了個人性格，年齡也很關鍵。我有個朋友28歲，還在上班，這時候他可以承受更高的風險，因為即使虧了30%，他還有時間靠工作積累回來。但要是一個65歲退休的人，就應該選擇風險小的組合了。

Но это не значит, что у всех должна быть одинаковая структура. Я заметил, что самый важный фактор, влияющий на инвестиционный портфель — это ваша способность принимать риск. Кто-то по натуре любит риск, кто-то — консерватор. Помимо характера, важен возраст. У меня есть друг 28 лет, он еще работает, и в этом возрасте он может позволить себе более высокий риск, потому что даже потеряв 30%, у него есть время восстановиться за счет работы. А человеку 65 лет, вышедшему на пенсию, лучше выбрать более консервативный портфель.

市場環境也會影響你的選擇。比如新興市場的股指基金波動性就比成熟市場大得多，因為新興市場容易受地緣政治、經濟政策這些因素衝擊。所以在配置金融資產時，不能只看表面數字，要理解背後的市場特性。

Рыночная среда тоже влияет на выбор. Например, фондовые индексы на развивающихся рынках более волатильны, чем на зрелых, потому что развивающиеся рынки легче подвержены геополитическим и экономическим факторам. Поэтому при распределении активов нельзя смотреть только на цифры, нужно понимать особенности рынка.

根據風險偏好，常見的配置方案大概是這樣的：如果你是風險愛好型，可以考慮股票50%、基金30%、債券15%、銀行存款5%這樣的比例。風險中立就平衡一點，股票35%、基金35%、債券25%、銀行存款5%。保守型投資者則是股票20%、基金40%、債券35%、銀行存款5%。當然，這些只是參考，具體還要根據自己的情況調整。

В зависимости от склонности к риску, распространенные схемы распределения примерно такие: для любителей риска — 50% акций, 30% фондов, 15% облигаций, 5% банковских вкладов; для нейтральных — 35% акций, 35% фондов, 25% облигаций, 5% вкладов; для консерваторов — 20% акций, 40% фондов, 35% облигаций, 5% вкладов. Конечно, это лишь ориентиры, их нужно корректировать под свои обстоятельства.

我認為新手配置投資組合的第一步，就是要認清自己的風險承受能力。可以網上找些風險偏好測試，通過一系列問題評估自己是哪一類投資者。確定好這個以後，就能制定更合理的投資目標。

Я считаю, что первый шаг новичка в создании инвестиционного портфеля — это понять свою способность принимать риск. Можно найти онлайн тесты на склонность к риску, пройти серию вопросов и определить, к какой категории инвестора вы относитесь. После этого можно ставить более реалистичные цели.

目標通常有三種：一是財富增長，適合年輕又愛冒險的人，目標明確，比如5年內把100萬變200萬；二是財富保值，適合已經滿意現有資產的人或退休人士，主要是跑贏通脹就行；三是充裕現金流，適合需要靈活用錢的人，比如創業者。

Цели обычно делятся на три типа: первое — увеличение богатства, подходит молодым и любящим риск, например, за 5 лет удвоить 100 тысяч до 200 тысяч; второе — сохранение капитала, подходит тем, кто доволен текущими активами или пенсионерам, главное — опередить инфляцию; третье — обеспечение свободного денежного потока, подходит тем, кто нуждается в гибкости, например, предпринимателям.

在真正開始前，還要對自己選的資產類別有基本瞭解。股票、基金、債券、銀行定存，它們的風險和收益率都不一樣。比如貨幣基金流動性高但收益低，指數基金則風險和收益都更高。

Перед началом важно иметь базовое понимание выбранных активов. Акции, фонды, облигации, банковские депозиты — их риски и доходность различны. Например, денежные фонды имеют высокую ликвидность, но низкую доходность, индексные фонды — более рискованные и с более высокой доходностью.

我舉個實際例子。假如有個28歲的上班族小A，手裡有100萬，想做投資規劃。他比較年輕，風險偏好屬於愛冒險型，目標是5年把100萬翻倍到200萬。他選了股票、基金和銀行定存三類資產，配置方案就是50%買股票（50萬）、30%買基金（30萬）、10%銀行定期存款（10萬），還留了10萬作為備用金應對突發情況。

Приведу пример. Есть 28-летний офисный работник, по имени 小A, у него есть 1 миллион юаней, он хочет спланировать инвестиции. Он молод и склонен к риску, его цель — удвоить капитал за 5 лет, то есть с 100 тысяч до 200 тысяч. Он выбрал три типа активов: акции, фонды и банковские депозиты, распределение — 50% акции (50 тысяч), 30% фонды (30 тысяч), 10% банковский вклад (10 тысяч), и оставил 10 тысяч на непредвиденные расходы.

這裡我要特別提醒，制定投資組合後一定要留出備用資金。另外，市場在變，自己的情況也在變，所以定期評估和調整是必須的。

Здесь важно особо подчеркнуть, что после составления портфеля нужно оставить резервные средства. Также рынок меняется, и ваше положение тоже, поэтому регулярная оценка и корректировка обязательны.

當然，投資組合不是萬能的。市場波動、經濟危機、黑天鵝事件這些都會影響你的組合表現。除了市場風險，還有行業風險、通膨風險、利率風險等等。更重要的是，你自己的心態和決策能力也很關鍵。有時候看到市場大跌就慌張拋售，這樣往往會鎖定虧損。

Конечно, инвестиционный портфель не панацея. Рыночные колебания, экономические кризисы, события типа «черных лебедей» — все это влияет на его показатели. Помимо рыночных рисков, есть отраслевые, инфляционные, процентные риски и так далее. Важнее всего — ваше настроение и способность принимать решения. Иногда при сильных падениях рынка паника заставляет продавать, что часто приводит к зафиксированию убытков.

應對這些風險的辦法就是：提前設好止盈止損點，增加不同類型和地區的投資品種來分散風險，定期檢視和調整組合，最重要的是保持冷静。短期波動不用太在意，堅持長遠規劃才是王道。

Чтобы справиться с этими рисками, нужно заранее установить уровни фиксации прибыли и убытков, диверсифицировать активы по типам и регионам, регулярно пересматривать и корректировать портфель, и самое главное — сохранять спокойствие. Краткосрочные колебания не стоит слишком бояться, важна долгосрочная стратегия.

我覺得建立一個穩健的投資組合，除了需要金融知識，更需要情緒管理能力。很多人虧錢不是因為方案不好，而是因為做不到理性決策。所以與其急著開始投資，不如先花時間理解投資組合的邏輯，培養自己的投資心態。

Я считаю, что для построения надежного инвестиционного портфеля нужны не только финансовые знания, но и умение управлять эмоциями. Многие теряют деньги не из-за плохой стратегии, а потому что не могут принимать рациональные решения. Вместо того чтобы торопиться начать инвестировать, лучше потратить время на понимание логики формирования портфеля и развитие правильного инвестиционного мышления.