Последнее время много друзей спрашивают меня о торгах до открытия американского рынка, поэтому я решил систематизировать свои знания и поделиться ими с вами.

Говоря о торгах до открытия американского рынка, на самом деле это торговля в период времени перед официальным открытием Нью-Йоркской фондовой биржи и NASDAQ. Обычно она начинается в 4 утра по восточному времени и продолжается до 9:30 утра, когда рынок официально открывается. Этот промежуток кажется незначительным, но для инвесторов, желающих опередить других, он имеет большое значение.

Зачем устанавливать этот временной промежуток? Мое понимание — корпоративные объявления, экономические данные, важные события зачастую не ждут открытия рынка. Как только появляется важная новость ночью или во время зарубежных торгов, торги до открытия дают инвесторам возможность заранее скорректировать позиции, пока остальные еще не реагируют. Это так называемый процесс ценового обнаружения — рынок уже начинает усваивать новую информацию до официального открытия, а не после.

Самое яркое впечатление у меня осталось от падения Alibaba 16 ноября 2023 года в ходе предторговых сессий. Фонд доверия, связанный с Ма Юанем, продал 5 миллионов ADS, а также были приостановлены планы по листингу Hema и Alibaba Cloud. После этого новости вызвали резкое падение цены более чем на 8% в предторговое время. Когда начался основной торг, снижение усилилось до 8,67%. Это прямое влияние предторговых торгов на цену открытия — если не участвовать в них, трудно быстро среагировать.

Однако у предторговых сессий есть и ограничения. Во-первых, можно использовать только лимитные ордера, а не рыночные. Почему? Потому что в это время мало участников, ликвидность низкая, и при использовании рыночных ордеров цена может оказаться совершенно неожиданной. Во-вторых, не все брокеры поддерживают предторговую торговлю, и даже поддерживающие — работают в разное время. Например, Webull поддерживает с 4 утра по восточному времени до открытия, а Charles Schwab — только с 7 до 9:25 утра. Поэтому перед началом предторговых торгов обязательно уточняйте, какие временные рамки поддерживаются вашим брокером.

После предторговых сессий поговорим о торговле после закрытия рынка. Торговля после закрытия — это продолжение основной сессии (с 9:30 утра по восточному времени до 4 вечера), обычно до 8 вечера. Я заметил, что торговля после закрытия более стабильна. После целого дня торгов рынок уже хорошо усвоил информацию, и к этому времени настроение участников становится более спокойным. Например, у NVIDIA 1 декабря 2023 года в течение обычной торговой сессии цена колебалась более чем на 2%, а после закрытия — оставалась в узком диапазоне. Это отражает то, что рынок в конце концов находит свою истинную цену.

Если планируете торговать в предторговое время, мой совет — внимательно следите за новостями. При появлении важной информации быстро оценивайте её влияние на цену и начинайте корректировать позиции заранее. Еще один подход — устанавливать цены покупки ниже желаемых или цены продажи выше, используя низкую ликвидность в предторговое время для получения неожиданной прибыли.

Что касается управления рисками, обязательно уменьшайте объем сделок, остерегайтесь явно необоснованных котировок и постоянно следите за свежими новостями. Волатильность в пред- и постторговых сессиях действительно велика, но это создает и возможности, и риски.

В конце хочу добавить, что если вам кажется, что пред- и постторговое время слишком ограничены, можно рассмотреть торговлю через CFD (контракты на разницу). Многие регулируемые платформы CFD предлагают торговлю 24 часа в сутки 5 дней в неделю, и это не очень дорого. Для тех, кто хочет преодолеть ограничения по времени, это хороший вариант. В целом, торговля на предторгах — это действительно полезный инструмент, но нужно действовать осторожно и соблюдать управление рисками.