Недавно я изучал, как на самом деле работают инвестиции в акции, и был удивлён, узнав, сколько людей путают два совершенно разных типа: обычные акции и привилегированные акции.

Большинство думает, что все акции одинаковы, но реальность гораздо сложнее. Когда компания выпускает акции, она может делать это разными способами, и каждый тип предоставляет совершенно разные права. Важно понять это, прежде чем вкладывать деньги куда-либо.

Начнем с основ. Обычные акции — это те, которые, вероятно, вы знаете: они дают право голосовать на собраниях, вы получаете дивиденды (хотя они варьируются в зависимости от успеха компании), и если компания обанкротится, вы ждете в очереди, чтобы вернуть часть своих инвестиций. Потенциал прибыли высокий, но и риск тоже. Цены сильно колеблются вверх и вниз.

Теперь привилегированные акции — это другое. Здесь у вас нет права голоса в корпоративных решениях, но взамен вы получаете более стабильные дивиденды, обычно фиксированные или заранее определённые. В случае ликвидации у вас приоритет перед обычными акционерами для возврата ваших денег. Это как иметь более безопасное обязательство перед компанией.

Существуют интересные варианты привилегированных акций: накопительные сохраняют невыплаченные дивиденды для будущего, конвертируемые позволяют преобразовать их в обычные акции при определённых условиях, а выкупные могут быть выкуплены компанией. Каждая из них имеет свою цель.

Меня поразило, как эти привилегированные акции ведут себя по-разному на рынке. Они чувствительны к изменениям процентных ставок, поэтому когда центральные банки повышают или понижают ставки, это напрямую влияет на их стоимость. Почти как облигации, но с характеристиками акций.

Для кого каждая из них? Если ищете долгосрочный рост и можете выдерживать волатильность, обычные акции — ваш путь. Но если вы близки к пенсии или просто хотите предсказуемый доход, привилегированные акции обеспечивают этот спокойствие. Многие консервативные инвесторы предпочитают их именно по этой причине.

Интересный факт: если сравнить индекс S&P U.S. Preferred Stock Index с индексом S&P 500 за последние пять лет, видно, что первый упал на 18,05%, а второй вырос на 57,60%. Это ясно показывает, как они ведут себя по-разному в зависимости от контекста процентных ставок и монетарной политики.

Если хотите начать инвестировать в любой из этих типов, процесс прост: выберите регулируемого брокера, откройте счёт, хорошо проанализируйте интересующую вас компанию и разместите свой ордер. Некоторые брокеры даже предлагают CFD на эти акции, так что можно торговать без прямого владения ими.

Мой совет: не ставьте всё на один тип. Смешивайте обычные акции и привилегированные для балансировки риска и доходности. Регулярно проверяйте свой портфель и корректируйте его в зависимости от движений рынка. Диверсификация по-прежнему лучший подход, особенно когда вы хорошо понимаете, что покупаете и зачем.