Недавно увидел, что многие спрашивают, как покупать американские акции через複委託, решил немного структурировать эту тему. На самом деле複委託 по-простому — это когда вы поручаете местному брокеру, а он уже передает заказ зарубежному брокеру для исполнения. Звучит запутанно, но для новичков это как раз самый удобный способ.

Полное название複委託 — это деятельность по доверительному приобретению и продаже иностранных ценных бумаг. Вы открываете счет у местного брокера, и затем можете покупать американские, гонконгские, японские акции и так далее. Весь процесс — это вы делаете заказ через приложение, местный брокер получает его и передает зарубежному партнеру, который на американской бирже реально совершает сделку, затем возвращает результат обратно местному брокеру, и он уже обновляет ваш счет. После сделки акции хранятся на зарубежном доверительном счете брокера, вы обладаете правами, но формально они принадлежат брокеру — это распространенная практика на международных рынках.

Самое большое преимущество — это спокойствие. Можно расплачиваться в тайбэне юанями, дивиденды сразу переводятся на ваш счет в стране, налоговые вопросы решаются специалистами. Минусы очевидны: комиссия за сделку выше, чем у зарубежных брокеров, ассортимент продуктов ограничен, автоматического реинвестирования дивидендов нет. Но если вы инвестируете на долгий срок, крупными суммами и нечасто торгуете,複委託 вполне подойдет.

Говоря о комиссиях, это то, что волнует многих. Комиссия за поручение — примерно 0.1% до 1% от суммы сделки, есть минимальный порог — обычно 25-50 долларов. Но Cathay Securities недавно реформировала это и отменили минимальную комиссию, что считается хорошим жестом в индустрии. Помимо комиссии за поручение, нужно учитывать сбор SEC — 0.00278%, и плату за торговую активность — 0.000119 долларов за акцию. Если торгуете часто, эти расходы могут стать значительными.

У複委託 есть несколько правил. Во-первых, принимаются только лимитные ордера, рыночные ордера недоступны. На счету должна быть достаточная сумма средств, иначе заказ можно разместить, но он не исполнится. Здесь есть понятие «в пути» — это деньги, которые вы получили после продажи акций, но еще не зачислены. Главное — деньги в пути можно сразу использовать для покупки других акций, то есть продал — сразу можешь купить, но чтобы вывести деньги, нужно дождаться завершения расчетов. Время торгов в США — с 09:30 до 16:00 по американскому времени, по тайваньскому летнему времени это 21:30 — 04:00, зимнему — 22:30 — 05:00. После покупки списание происходит на T+1, после продажи — на T+3, и об этом тоже стоит помнить.

Еще один скрытый расход複委託 — это разница курсов. Брокер использует фиксированный курс для расчетов, поэтому возникает спред. Также, если банки закрыты на выходных или праздниках,複委託 не работает, и обработка невозможна.

Открытие счета несложно. Достигнув 18 лет, можно оформить, подготовив удостоверение личности, второй документ, печать и копию банковского счета. Можно подать заявку лично или онлайн, подписав договор — и все готово. При открытии нужно сообщить код брокера и выбрать валюту расчетов — тайбэнь или доллары.

Основные複委託-брокеры в Тайване — комиссии у них примерно одинаковы. Cathay Securities — 0.1%, E.SUN — 0.4%, Taishin и CTBC — по 0.5%, Fubon, Yuanta, KGI и Fubon Securities — от 0.5% до 1%. В каждой компании есть возможность договориться о скидке, но по сравнению с зарубежными брокерами цены все равно выше. Если покупаете американские акции — нормально, а при покупке китайских или гонконгских — комиссия может достигать 1% или даже 2%.

複委託 подходит тем, кто нечасто торгует, ищет простые инвестиционные инструменты и готов держать долгосрочно. Простота и удобство — это плюс, но плата высокая. Если хотите низкие издержки и не хотите слишком сложных процедур, можно рассмотреть зарубежных брокеров или CFD на американские акции — у каждого есть свои сценарии применения.