Последнее время замечаю, что вокруг все больше людей обсуждают DeFi-кубиты, кажется, этот сектор действительно стал популярным. Можно сказать, что это не просто тренд, а один из самых практических сегментов в криптомире. Сегодня я хочу систематизировать свои понимания о DeFi.

Что такое DeFi? Проще говоря, это децентрализованные финансы, которые используют умные контракты для прямого взаимодействия пользователей без посредников в виде банков или бирж. В 2017 году на Ethereum начали появляться DeFi-приложения, а к 2021 году они действительно взорвались — в том году появилось множество проектов DeFi-кубитов, сейчас на рынке примерно более 2500 связанных с DeFi токенов.

Причина привлекательности DeFi — в решении проблем традиционных централизованных финансов. Не нужно проходить KYC, полностью контролировать свои активы, высокая прозрачность, возможность использования по всему миру — эти особенности действительно привлекают многих. В то же время, традиционные финансовые платформы требуют отказаться от контроля над активами и проходят сложные процедуры проверки.

С точки зрения приложений, DeFi-кубиты делятся на несколько направлений. Самое известное — торговля, например Uniswap (UNI), лидер децентрализованных бирж, на рынке около 380 DEX-платформ, но UNI действительно наиболее признан. Далее идут кредитные платформы, такие как Compound и Aave, позволяющие пользователям напрямую брать и давать взаймы криптоактивы. В сегменте деривативов есть Synthetix и dYdX, предлагающие торговлю фьючерсами и синтетическими активами. Также есть оракулы, например ChainLink, хотя их часто недооценивают, но именно они обеспечивают данные для всей экосистемы DeFi.

Я лично считаю, что DeFi-кубиты имеют инвестиционный потенциал, потому что у этих проектов есть реальные источники дохода. Пользователи платят комиссии за торговлю, за кредитование и добавление ликвидности, и эти доходы прямо или косвенно распределяются держателям токенов. В отличие от некоторых «воздушных» проектов, у DeFi-кубитов есть реальные сценарии использования и денежные потоки.

По последним данным, общая заблокированная стоимость (TVL) в экосистеме DeFi составляет примерно 119 миллиардов долларов, что примерно 9% от всего крипторынка. С 2020 года наблюдается стабильный рост, в 2021 году — взрывной рост, достигнув 180 миллиардов долларов, затем был откат, но уровень остался относительно стабильным. Такой тренд показывает, что DeFi прошел от ранней стадии к более зрелому этапу развития.

Однако инвестировать в DeFi-кубиты тоже нужно с осторожностью. Умные контракты могут иметь уязвимости или быть взломаны, много мошеннических проектов, что может привести к потере активов. Сам криптоактив очень волатилен, при кредитовании есть риск ликвидации. Самое недооцененное — операционные риски: вход в DeFi сложнее, чем на централизованных биржах, и можно случайно дать разрешение вредоносному приложению или купить поддельный токен.

Если действительно хотите инвестировать в DeFi-кубиты, лучше начинать с лидеров. Для обмена — Uniswap, для кредитования — Aave или Compound, эти проекты прошли проверку рынком и имеют развитую экосистему. Новичкам лучше начать с торговли токенами, а потом уже участвовать в фарминге ликвидности или кредитовании. Лучше выбирать такие основные блокчейны, как Ethereum или Polygon, чтобы обеспечить безопасность и ликвидность.

В целом, DeFi-кубиты представляют собой наиболее перспективное направление в блокчейне. Финансы — самая богатая сфера, а объединение блокчейна и финансов не сталкивается с серьезными техническими барьерами, поэтому я остаюсь оптимистом по поводу всей области DeFi. Конечно, выбор конкретного проекта зависит от вашей толерантности к рискам и рыночных прогнозов.