Micron $MU цена акции превысила 880 долларов, установив новый исторический максимум! UBS прогнозирует рост до 1625 долларов: долгосрочный контракт на ИИ обеспечивает поддержку, DRAM может испытывать дефицит до 2028 года

Микроновская акция готова взлететь в космос? В связи с бурным ростом спроса на AI-память, UBS (Швейцарский банк) сегодня (26-го числа) опубликовал невероятный отчет, повысив целевую цену на Micron (MU) с 535 долларов до рекордных 1 625 долларов, что стало самым высоким показателем на Уолл-стрит в настоящее время. Аналитики прямо заявляют: «На этот раз всё по-другому», указывая, что долгосрочные контракты облачных гигантов полностью изменили цикл памяти, и ожидается, что дефицит сохранится до 2028 года.
(Предыстория: за один день платят 25 000 долларов, два бывших управляющих фондом покорили Уолл-стрит с помощью AI-финансового обучения)
(Дополнительный фон: исследователи Google и Meta совместно заявляют: безопасность AI-агентов — не проблема модели, а системная проблема)

Содержание статьи

Переключить

• UBS прямо заявляет «На этот раз всё по-другому»: прощание с циклом резких взлетов и падений
• Взрыв прогноза прибыли, денежные потоки достигнут 400 миллиардов долларов
• За год рост на 700%: аналитики предупреждают о волатильности

Под влиянием безумной волны AI, гигант памяти Micron Technology (MU) переживает эпохальный суперцикл, и воображение Уолл-стрит относительно её оценки полностью раскрыто.

Сегодня (26 мая 2026 года) известный аналитик UBS Тимоти Аркури выпустил самый агрессивный бычий отчет на рынке. Он объявил о значительном повышении целевой цены на Micron с первоначальных 535 долларов до 1 625 долларов, сохранив рейтинг «Покупать». Эта цифра не только превышает закрывающую цену Micron в предыдущий торговый день (22 мая) в 751 доллар более чем в два раза, но и прямо установила рекорд самой высокой оценки на Уолл-стрит.

Возможно, под влиянием этого сверхамбициозного отчета, акции Micron сегодня перед открытием и в ранней торговой сессии резко выросли, быстро преодолев отметку в 880 долларов и установив исторический максимум.

UBS прямо заявляет «На этот раз всё по-другому»: прощание с циклом резких взлетов и падений

Ранее память считалась типичным «циклическим сектором», склонным к пузырям и крахам после расширения производства (Boom-bust). Но в отчете UBS смело заявляют, что благодаря структурным изменениям AI «на этот раз действительно всё по-другому».

Аналитики отмечают, что крупные облачные провайдеры (Hyperscalers), чтобы обеспечить вычислительную мощность AI-серверов, заключают долгосрочные контракты (LTAs) с крупными производителями, такими как Micron. Эти контракты напрямую фиксируют около 30% DDR-емкости отрасли и от 60% до 70% поставок DDR5 для серверов. Такая беспрецедентная привязка контрактов дает Micron очень высокую ценовую и спросовую предсказуемость.

Еще более удивительно — прогнозируемое время дисбаланса спроса и предложения. UBS переносит ожидаемый дефицит DRAM с конца 2027 года на второй квартал 2028 года; дефицит NAND флеш-памяти также продлевается до конца 2027 года. В то же время, средняя цена (ASP) на наиболее популярную HBM (высокопроизводительную память с высокой пропускной способностью) прогнозируется с ростом с 35% до 50% в год.

Взрыв прогноза прибыли, денежные потоки достигнут 400 миллиардов долларов

На основе сильной видимости заказов UBS значительно повысил прогнозы по прибыли на акцию (EPS) Micron на ближайшие годы:

• 2027 год EPS: повышен до 155 долларов (прежний прогноз — 133 доллара).
• 2028 год EPS: ожидается 167 долларов.
• 2029 год EPS: прогнозируется 117 долларов.

UBS ожидает, что Micron сможет сохранять «трехзначные» показатели EPS до 2029 года, а совокупный свободный денежный поток превысит поразительные 400 миллиардов долларов. Поэтому аналитики дают ей оценку по мультипликатору прибыли около 15 (с учетом дисконтирования на год вперед), считая, что Micron заслуживает такой же высокой оценки, как и NVIDIA, — «акции роста AI» с высоким P/E, а не традиционные производители памяти с низкими мультипликаторами.

За год рост на 700%: аналитики предупреждают о волатильности

Если взглянуть на динамику акций Micron, то с начала 2026 года (YTD) их рост превысил 200%, а за последний год — почти безумные 800%.

Однако, несмотря на крайнюю оптимистичность UBS, инвесторам стоит сохранять бдительность. Текущий исторический P/E Micron составляет около 35, хотя прогнозный P/E — всего 7-8. Но краткосрочные резкие колебания цен не исключены. Кроме того, если в ближайшие годы чрезмерное расширение конкурентов приведет к обратному дисбалансу спроса и предложения, или геополитическая нестабильность (например, ситуация в Тайване) обострится, это может стать потенциальным фактором риска для этого суперцикла. Рынок внимательно следит за отчетом Micron за следующий квартал, который будет опубликован в конце июня, чтобы проверить, действительно ли этот AI-рост памяти устойчив и непреклонен.