Недавно я пересматривал динамику евро за последние 20 лет и обнаружил много интересных инвестиционных возможностей.

Исходя из графика исторического курса евро, 2008 год стал ключевым поворотным моментом. Тогда евро по отношению к доллару достигла исторического максимума в 1.6038, после чего начала значительно падать. В том году произошла ипотечная кризис в США, европейская банковская система понесла серьезные потери, и большое количество капитала вернулось в США для уклонения от рисков. В дополнение к этому, Европейский центральный банк был вынужден снизить ставки и запустить количественное смягчение, что продолжало оказывать давление на евро в течение нескольких лет.

Настоящий перелом произошел в начале 2017 года. После почти девяти лет падения евро наконец-то начала восстанавливаться после достижения минимума в 0.9534 в январе. Тогда кризис еврозоны уже утих, политика мягкой денежно-кредитной политики Европейского центрального банка начала давать результаты, уровень безработицы снизился, PMI в производственном секторе превысил 55, и доверие к европейской экономике восстановилось. В дополнение к этому, прогресс в переговорах по Brexit, рост неопределенности в американской политике — все это привлекло капитал в евро. К февралю 2018 года евро выросла до 1.2556, достигнув многолетнего максимума.

Но хорошее время длилось недолго. В 2018 году Федеральная резервная система начала повышать ставки, индекс доллара укрепился, и евро снова оказалась под давлением. В промежутке также произошли потрясения из-за войны между Россией и Украиной в 2022 году, и евро опустилась до 0.9536, достигнув 20-летнего минимума. В тот период энергетический кризис, рост инфляции, и Европейский центральный банк оказались в сложной ситуации.

Интересно, что анализируя весь путь исторического курса евро, я заметил, что недавний рост действительно выглядит многообещающе. В начале 2025 года евро опустилась примерно до 1.02, но с марта начала быстро расти и к концу января этого года даже прорвалась через важный уровень в 1.20 — впервые с июня 2021 года. Здесь важно понять, что евро укрепляется не потому, что евро становится сильнее, а потому, что у доллара возникла кризис доверия. Трамп неоднократно критиковал независимость Федеральной резервной системы, угрожал введением новых тарифов, и опасения инвесторов по поводу политики США усилились, что привело к «продаже Америки».

Глядя вперед, на ближайшие годы, динамика евро будет зависеть от нескольких ключевых факторов. Во-первых, разница в процентных ставках между США и Европой. Если ФРС продолжит снижать ставки, а Европейский центральный банк оставит их без изменений, сужение разницы будет поддерживать рост евро. Во-вторых, важна фискальная стимуляция в Германии — это важная опора экономики еврозоны. И, наконец, если геополитическая ситуация стабилизируется, а цены на энергоносители снизятся, это значительно снизит издержки европейских компаний и поддержит экономический рост.

Исходя из текущей ситуации, предполагаю, что в 2026 году евро будет иметь тенденцию к укреплению. Особенно если разница в ставках между США и Европой продолжит сокращаться, а энергетические риски снизятся, евро может удерживаться в диапазоне 1.20–1.25. В долгосрочной перспективе, при поддержке фискальных стимулов и денежно-кредитной политики, евро, вероятно, покажет относительно стабильные показатели. Конечно, геополитические риски и цены на энергоносители остаются важными переменными, за которыми нужно внимательно следить.

Если вы заинтересованы в инвестициях в евро, можно использовать банковские валютные счета, валютных брокеров или фьючерсные биржи. Для мелких инвесторов платформы CFD на валюту с низким порогом входа — хороший вариант. Главное — следить за изменениями разницы в ставках между США и Европой, за прогрессом в реализации немецкого фискального плана и за динамикой геополитической ситуации.