Strategy 微策略斥資 13.8 億美元回購可轉債、同步加碼 24,869 枚比特幣！總持倉飆破 84.3 萬枚 BTC

Глобальная крупнейшая компания по управлению биткоинами Strategy Inc. сегодня (26 мая) объявила, что благодаря серии высокоэффективных операций с капиталом, ее общий объем биткоинов достиг 843 738 монет. Компания не только выпустила 2 миллиарда долларов в виде perpetual preferred shares для увеличения своих BTC-запасов, но и в выгодной ситуации с 8% скидкой потратила 1,38 миллиарда долларов наличными на выкуп 1,5 миллиарда долларов конвертируемых облигаций. В этом году ее доходность по BTC достигла 13,3%, что принесло акционерам ошеломляющее увеличение богатства на 6,8 миллиарда долларов.
(Предыстория: конкуренты MicroStrategy — гигант по управлению активами Strive — снова вложили 85,4 миллиона долларов в 1109 биткоинов, превысив общий запас до 16 000 BTC)
(Дополнительный фон: Продажа Strategy биткоинов — это не негатив? Анализ 5 финансовых логик MicroStrategy)

Содержание статьи

Переключить

• Общий запас достиг 843 738 BTC, выкуп долгов на 150 миллионов долларов
• Выпуск 2 миллиардов долларов цифровых кредитов, продолжение закупки биткоинов
• Руководство заявляет: гибкое использование различных рычагов для оптимизации баланса

Первая в мире и крупнейшая по масштабу компания по управлению биткоинами Strategy Inc. сегодня (26 мая 2026 года) опубликовала обновление своей структуры капитала, продемонстрировав Уолл-стриту высший уровень мастерства в сочетании «традиционных финансовых инструментов» с «максимизационной стратегией биткоинов».

Согласно объявлению, в период с 11 по 25 мая Strategy Inc. провела серию важных сделок на рынке капитала и с биткоинами, успешно реализовав двойную цель — «снижение долговой нагрузки» и «увеличение позиций».

Общий запас достиг 843 738 BTC, выкуп долгов на 150 миллионов долларов

По состоянию на 25 мая, финансовое и запасное положение Strategy Inc. достигло исторического рубежа:

• Общий объем биткоинов: до 843 738 монет.
• Биткоинов на акцию (BPS): достигли 220 900 сатоши.
• Денежные средства в долларах: 871 миллион долларов для поддержки дивидендов по привилегированным акциям и выплат по долгам.

В части управления долгами компания проявила исключительную финансовую дисциплину. Strategy Inc. использовала около 1,38 миллиарда долларов наличных для выкупа облигаций номиналом 1,5 миллиарда долларов, погашаемых в 2029 году, по цене с дисконтом примерно 8%. Эта сделка позволила значительно снизить сумму непогашенных конвертируемых облигаций с 8,2 миллиарда до 6,7 миллиарда долларов.

Только эта операция по выкупу долга принесла компании доходность по BTC в 0,7% (BTC Yield), что эквивалентно получению 4 391 биткоина (около 330 миллионов долларов).

Выпуск 2 миллиардов долларов цифровых кредитов, продолжение закупки биткоинов

Параллельно с уменьшением долговой нагрузки, стратегия расширения Strategy Inc. не остановилась. Компания через программу ATM (At-the-market) выпустила дополнительные ценные бумаги на сумму 2 миллиарда долларов в виде переменной процентной ставки серии A perpetual preferred shares (STRC), а также 8,4 миллиона долларов в виде обычных акций класса A (MSTR), полностью направив эти средства на покупку 24 869 биткоинов.

Подводя итог за 2026 год (YTD), Strategy Inc. достигла доходности по BTC в 13,3%, а также увеличила свои запасы на 89 378 биткоинов (примерно на 6,8 миллиарда долларов).

Руководство заявляет: гибкое использование различных рычагов для оптимизации баланса

В ответ на эти впечатляющие показатели основатель и исполнительный директор Майкл Сэйлор с гордостью заявил в объявлении:

«Эти сделки демонстрируют гибкость нашей структуры капитала и динамическую, многогранную модель распределения капитала. Мы можем использовать наличные, цифровые акции, цифровой кредит или цифровой капитал для оптимизации баланса в соответствии с рыночной ситуацией. Наша долгосрочная цель — постоянно увеличивать «количество биткоинов на акцию» у обычных акционеров.»

Финансовый директор Эндрю Кан также подчеркнул, что выкуп облигаций с конвертацией в 2029 году положительно влияет как на долю акционеров, так и на кредитный портфель, показывая высокую степень внимания к управлению долгами. В будущем компания намерена поддерживать достаточный уровень долларовых резервов (в настоящее время 871 миллион долларов) для обеспечения кредитоспособности, а выплаты по привилегированным акциям планируется осуществлять в форме «возврата капитала без налоговых обязательств (Return of Capital, ROC)», что дополнительно повысит налоговую привлекательность для инвесторов.