Недавно многие новички спрашивают, как инвестировать в американский рынок акций, на самом деле многие еще немного запутались в концепции субброкерства. Я прямо скажу, что субброкерство — это услуга, когда внутри страны брокер от вашего имени размещает заказы на зарубежных биржах, официальное название — «Деятельность по доверительному приобретению и продаже иностранных ценных бумаг», но все называют это просто субброкерство или Sub-brokerage.

Проще говоря, вы открываете у внутреннего брокера счет для субброкерства, брокер передает ваши ордера зарубежному партнеру-брокеру для исполнения, и так вы можете покупать американские, гонконгские, японские, китайские акции, а также зарубежные ETF и облигации. В Тайване большинство используют именно такой способ для инвестиций в американский рынок, особенно долгосрочные инвесторы.

Главное преимущество субброкерства — это спокойствие, расчет в тайваньских долларах, дивиденды из-за границы тоже переводятся на внутренний счет, налоговые вопросы решаются специалистами, не нужно самому возиться с зарубежными банковскими счетами и прочими хлопотами. Но есть и очевидные минусы: комиссия выше, чем у зарубежных брокеров, ограниченный ассортимент инвестиционных продуктов, и автоматическое реинвестирование дивидендов недоступно.

Честно говоря, если вы долгосрочный инвестор, у вас не очень большие суммы и сделки нечастые, субброкерство вполне подойдет. Но если хотите часто торговать или иметь широкий выбор продуктов, зарубежные брокеры будут более выгодными.

А как работает субброкерство? Процесс довольно прост. Сначала вы делаете заявку через приложение внутреннего брокера в Тайване, затем брокер передает ваш ордер зарубежному партнеру-брокеру (обычно зарегистрированному на американской бирже), после выполнения сделки зарубежный брокер сообщает обратно внутреннему, и ваш счет обновляется. После сделки акции хранятся на зарубежном депозите брокера, он их хранит за вас, а вы фактически владеете правами, что является легальной и распространенной практикой на международных рынках.

Что касается расходов, то субброкерство удобно, но стоит оно дороже. Комиссия за сделку составляет примерно 0.1% — 1% от суммы, есть минимальный порог — обычно 25-50 долларов, хотя некоторые брокеры уже отменили минимальные комиссии, например, Cathay Securities. Помимо комиссии, есть сбор за сделку SEC (0.00278% при продаже акций), TAF (0.000119 долларов за акцию, максимум 5.95 долларов). Если есть дивиденды, удерживается налог 30%, но его можно вернуть через налоговую декларацию.

Также стоит учитывать правила торговли. Субброкерство позволяет только лимитные ордера, рыночные — нельзя. Если на счете недостаточно средств — сделка не пройдет, а сумма депозита обычно больше фактической стоимости сделки, чтобы учесть колебания курса. Также нельзя использовать кредитное плечо или маржинальную торговлю. Время торгов в США — с 9:30 утра до 4 вечера по американскому времени, летом по тайваньскому времени — с 9:30 вечера до 4 утра следующего дня, зимой — с 10:30 вечера до 5 утра. После покупки списание происходит на следующий день (T+1), а при продаже деньги зачисляются через три дня (T+3).

Если хотите открыть счет для субброкерства, подготовьте паспорт, второй документ, печать и копию банковского счета. Можно обратиться в офис брокера или подать заявку онлайн, сообщив код брокера и валюту — тайваньский доллар или доллар США. В настоящее время самый выгодный по комиссиям — Cathay Securities, потому что они отменили минимальные комиссии.

В конечном итоге, субброкерство подходит для тех, кто не торгует часто, выбирает простые активы и планирует держать долгосрочно, это удобно, но дороже по стоимости. Если хотите снизить расходы, можно открыть счет у зарубежного брокера напрямую или попробовать CFD на американские акции — у каждого варианта есть свои плюсы и минусы. Какой выбрать — зависит от вашего стиля инвестирования и потребностей.