В последнее время многие спрашивают меня, что такое «放空» (продажа с короткой позицией), на самом деле под этим словом скрывается всего четыре слова: сначала продаешь, потом покупаешь. Многие думают, что акции можно заработать только при росте, но на самом деле, когда ты считаешь, что рынок будет падать, полностью можно действовать противоположно и тоже получать прибыль.

Я сначала расскажу самый простой пример. Предположим, ты уверен, что золото упадет, и продаешь его в короткую по цене 2000 долларов, потом цена действительно пробивает 1900 долларов, и когда достигает минимума 1873 долларов, ты закрываешь позицию, и разница в 127 долларов — это твоя прибыль. Вот такая основная логика короткой продажи.

Но я должен честно сказать, что короткая продажа звучит просто, но на практике риск очень большой. Многие новички, не понимая правил, лезут туда и получают жесткий урок от рынка. Акции, валюты, товарные фьючерсы — все эти финансовые инструменты можно продавать в короткую, но правила каждого рынка разные, связаны с займами, маржой, «загонкой» цены и управлением рисками, если не разобраться в одном из этапов, легко попасть в ловушку.

В Тайване есть три основных способа короткой продажи. Первый — это融券 (займ акций у брокера), то есть берешь акции у брокера и продаешь, но минус в том, что популярные акции часто недоступны для займа, и есть много ограничений — например, при падении цены нельзя догонять короткую позицию, перед ежегодным собранием акционеров нужно обязательно закрывать позицию. Второй — фьючерсы, в них есть встроенный кредитный рычаг, можно играть как в рост, так и в падение, но перенос позиций стоит дорого. Третий — я рекомендую новичкам попробовать CFD (контракт на разницу), потому что он проще и не связан с займами.

Почему я советую CFD? Потому что он имеет низкий порог входа, простые правила, нет проблем с займами. Ты хочешь продать в короткую — просто нажимаешь «продать», задаешь количество и стоп-лосс, тейк-профит, система автоматически рассчитывает необходимую маржу. Например, на платформе Mitrade для входа достаточно 50 долларов, есть бесплатный демо-счет, регистрация очень быстрая. И они регулируются ASIC в Австралии, что обеспечивает безопасность средств.

Что касается выбора акций для короткой продажи, тут есть свои нюансы. Нужно искать те активы, у которых цена максимально отклонилась от внутренней стоимости. Например, какая-то акция сильно раздута эмоциями и выросла без основания, или у компании резко ухудшилась фундаментальная ситуация, выручка падает — такие ситуации хороши для короткой продажи. Но ни в коем случае не стоит «действовать наугад», просто потому что цена выросла — это контр-трендовая торговля, в девяти случаях из десяти ты будешь разочарован. Правильный подход — сначала убедиться, что есть негативные новости или слабые фундаментальные показатели, а затем ждать появления технических сигналов, например, сильного объема на вершине или пробоя уровня поддержки.

При торговле нужно помнить несколько правил. Первое — входить в позицию около вершины, не значит, что нужно продавать, когда акция постоянно растет, а значит, что по сравнению с будущей разумной ценой сейчас она кажется дорогой. Второе — стараться торговать краткосрочно, лучше всего — внутри дня или за несколько минут, чтобы снизить риск. Третье — обязательно ставить стоп-лосс, потому что риск у короткой продажи безграничен, без стопа — это как играть в азартные игры. Четвертое — строго управлять капиталом, возможности короткой продажи редки, но когда появляется хороший шанс с высокой вероятностью успеха, нужно его использовать, при этом быть готовым к возможной развороту рынка.

Честно говоря, короткая продажа — не для всех. Если тебе кажется, что правила слишком сложные или риск превышает твои возможности, не стоит себя заставлять. Можно сосредоточиться на долгих позициях или выбрать более стабильные инвестиционные инструменты. Но если хочешь попробовать, я советую сначала открыть демо-счет и потренироваться две недели — совершенно бесплатно, чтобы понять, что такое короткая продажа. После того, как демо-счет стабильно покажет прибыль, можно перейти к небольшим реальным вложениям. Короткая продажа — это стратегия торговли, а не азартная игра, главное — иметь свою логику и управлять рисками.