Я заметил, что многие новые инвесторы путают эти два типа акций, поэтому стоит хорошо прояснить разницу между обычными и привилегированными акциями.

В основном, компании выпускают две основные категории. Обычные — это те, которые все знают: они дают право голоса на собраниях, вы получаете дивиденды (хотя они варьируются в зависимости от успеха компании), и в случае банкротства вы одни из последних получаете выплаты. Привилегированные работают иначе: обычно вы не голосуете, но взамен у вас более стабильные и предсказуемые дивиденды, а при ликвидации у вас приоритет перед обычными акциями.

Разница между обычными и привилегированными акциями довольно ясна, если смотреть так: привилегированные больше похожи на облигацию с характеристиками акции, тогда как обычные — это чистое участие в компании.

Внутри привилегированных акций есть интересные варианты. Есть накопительные, где невыплаченные дивиденды накапливаются для последующих выплат. Конвертируемые позволяют преобразовать их в обычные при определённых условиях. Выкупные могут быть выкуплены компанией. А участливые связывают ваши дивиденды напрямую с финансовыми результатами компании.

Для обычных акций тоже существуют разные типы. Некоторые компании выпускают без права голоса, предоставляя прибыль, но без влияния. Другие используют системы нескольких классов, где каждый класс имеет разные права, позволяя определённым группам сохранять контроль с меньшим количеством акций.

Если смотреть с финансовой иерархии, при банкротстве сначала платят кредиторам, затем облигационным держателям, потом привилегированным акционерам, и в конце — обычным. Поэтому риск у обычных выше.

Разница между обычными и привилегированными акциями также заметна по ликвидности. Обычные обычно очень ликвидны на основных рынках, легко входить и выходить. Привилегированные менее ликвидны, с ограничениями на продажу и условиями выкупа, что может усложнить ситуацию.

Что касается потенциала роста, здесь выигрывают обычные. Если компания растёт, ваша акция растёт в цене. Привилегированные ограничены, потому что их дивиденды фиксированы, поэтому они растут в основном при снижении процентных ставок.

Чтобы выбрать между ними, всё зависит от вашего профиля. Если вы молоды, у вас долгий горизонт и вы ищете рост, обычные акции имеют смысл. Вы готовы к волатильности ради возможных значительных прибылей. Если вы близки к пенсии или предпочитаете стабильный доход, привилегированные более спокойны. Вы знаете, чего ожидать каждый квартал.

Интересный факт: индекс S&P U.S. Preferred Stock Index, который примерно составляет 71% рынка привилегированных акций в США, за пять лет упал на 18,05%, в то время как индекс S&P 500 вырос на 57,60%. Это хорошо показывает, как они ведут себя по-разному в зависимости от ситуации с процентными ставками.

Если хотите купить любой из этих типов, процесс прост: выберите регулируемого брокера, откройте счёт, хорошо проанализируйте компанию (её показатели, сектор, конкурентов) и разместите ордер. Можно выставлять рыночные ордера (по текущей цене) или лимитные (вы устанавливаете цену).

Мой совет: не делайте всё или ничего. Смешивайте оба варианта. Некоторые акции — для роста, некоторые — для стабильности. Так вы снижаете риски и получаете как потенциал прибыли, так и поток доходов. И периодически пересматривайте стратегию, потому что рынок меняется, и ваш подход тоже должен адаптироваться.