Недавно новичок спросил меня, что означают внутренний и внешний объемы в торговом программном обеспечении, честно говоря, понимание этих двух концепций может сэкономить много денег на обучении. Многие на самом деле путают их, внутренний объем — это покупка или продажа, сегодня я объясню это ясно.

Проще говоря, внутренний объем — это сделки по цене покупки, совершённые продавцами, что означает, что продавцы более спешат. Внешний объем — это сделки по цене продажи, совершённые покупателями, что говорит о том, что покупатели более активны. Иными словами, большое количество внутренних объемов указывает на сильное давление на продажу, большое количество внешних — на активный спрос. Многие считают, что внутренний объем — это покупочный интерес, на самом деле это неправильно, по сути внутренний объем отражает срочность продавцов.

Я приведу пример. Предположим, сейчас кто-то выставил заявку на покупку 1415 лотов по 1160 юаней, а другой — на продажу 281 лот по 1165 юаней. Если вы хотите немедленно продать, сразу же продадите 50 лотов по 1160 — это и есть внутренний объем, потому что вы, как продавец, активно согласились с ценой покупателя. Напротив, если кто-то хочет купить немедленно, покупая 30 лотов по 1165, эти 30 лотов — внешний объем, потому что покупатель активно преследует цену продавца.

Поняв, что такое внутренний объем — это покупка или продажа, становится проще понять соотношение внутреннего и внешнего объемов. Соотношение внутреннего и внешнего объемов — это деление внутреннего объема на внешний. Значение больше 1 означает, что внутренний объем преобладает, что указывает на то, что на рынке больше настроенных на снижение — продавцы снижают цену; значение меньше 1 — внешний объем преобладает, что говорит о том, что покупатели гонятся за ценой, обычно это сигнал на рост; равенство 1 — баланс сил, рынок в состоянии равновесия.

Но есть одна ловушка, на которую нужно обратить внимание. Многие, увидев, что внешний объем больше внутреннего, думают, что цена пойдет вверх, но их обманывают крупные игроки. Они часто выставляют много заявок на покупку, чтобы заманить мелких трейдеров, а на самом деле тихо продают — это называется诱多 (обман на покупку). Аналогично есть诱空 — выставляют заявки на продажу, чтобы заставить вас продавать, а сами собирают капитал. Поэтому, поняв, что такое внутренний объем — это покупка или продажа, нужно также учитывать движение цены, объем сделок и структуру ордеров, чтобы избежать ловушек.

Настоящий эффективный подход — это обращать внимание на уровни поддержки и сопротивления. Когда цена падает и не может дальше опуститься — это уровень поддержки, и даже если внутренний объем большой, не стоит бояться, потому что кто-то принимает позицию. Напротив, если покупатели не могут пробить определённую цену — это уровень сопротивления, и в этом случае стоит рассматривать фиксацию прибыли. Торговля между уровнями поддержки и сопротивления — это более надёжный метод, чем просто смотреть на соотношение внутреннего и внешнего объемов: покупайте у поддержки, продавайте у сопротивления.

Честно говоря, внутренний и внешний объем действительно полезны: данные оперативные, концепция проста, быстро отражают настроение покупателей и продавцов. Но есть и недостатки: ими легко манипулировать, они сильно зависят от краткосрочных факторов, и при использовании в одиночку могут давать искаженную картину. Поэтому лучше всего сочетать их с объемами сделок, техническим анализом и фундаментальными данными.

В целом, внутренний объем — это срочность продавцов, внешний — срочность покупателей. Ответ на вопрос, покупка или продажа — внутренний объем по сути отражает действия продавцов. Но при инвестировании не стоит полагаться только на этот показатель, важно учитывать и другие факторы, такие как фундаментальные показатели и общее движение рынка. Полагаться только на соотношение внутреннего и внешнего объемов — недостаточно для успешной торговли на фондовом рынке.