Последнее время меня постоянно спрашивают, стоит ли сейчас покупать ювелирные украшения или инвестировать в золото? Честно говоря, этот вопрос очень хороший, потому что цена на золото с конца 2023 года стремительно растет, за чуть более двух лет с 2700 долларов до 4000 долларов, рост действительно впечатляющий.

Я заметил интересное явление: золото достигает исторических максимумов, и за этим стоит глубокая проблема — доверие к традиционным активам у глобальных инвесторов колеблется. Это не значит, что само золото особенно удивительно, а скорее, что привлекательность альтернативных инструментов снижается. С 2020 года США начали бесконечное количественное смягчение, затем резко повысили ставки, и эта комбинация ударила по доверию к доллару и американским облигациям. Инвесторы начали искать активы-убежища, и золото естественно стало одним из первых вариантов.

Еще одним ключевым фактором является изменение Базельских соглашений. Золото поднялось с третьего уровня капитала до первого, что означает, что банки теперь рассматривают золото так же важно, как наличные деньги и государственные облигации. В сравнении с постоянно печатаемой бумажной валютой, дефицит золота и затраты на его добычу ежегодно растут, а его сохранная ценность явно сильнее. Поэтому центральные банки и финансовые институты за последние два года активно покупают золото.

Стоит ли сейчас покупать золото? Мое мнение — золото по-прежнему имеет инвестиционную ценность, особенно на фоне ослабления доллара. Но честно скажу, цены уже не низкие. По прогнозам аналитиков, средняя цена в этом году может составить около 4275 долларов, рост замедлится, а волатильность, вероятно, увеличится.

Почему так? Потому что золото сталкивается с большей конкуренцией. Биткойн уже превысил 100 тысяч долларов, у американских облигаций на низких уровнях тоже есть привлекательность, и все это отвлекает капитал. Поэтому вместо того, чтобы гнаться за ростом, лучше дождаться отката. Технический анализ показывает, что сейчас цена находится в восходящем канале, нижняя граница полосы Боллинджера — это идеальный момент для входа. Как только цена опустится до этого уровня, для долгосрочного инвестора это будет хорошая точка входа.

Что касается наиболее выгодных способов покупки, я советую частным инвесторам избегать физических ювелирных украшений или слитков, потому что спреды при покупке-продаже большие, ликвидность низкая, а расходы на хранение высокие — это невыгодно. Фьючерсы и опционы слишком сложны для розничных инвесторов. Самый удобный вариант — это CFD на золото, который отслеживает цену спот-золота, торгуется гибко, с низкими затратами, не нужно переносить позиции каждый месяц, как при фьючерсах, и он проще, чем опционы.

В целом, золото по-прежнему остается важным активом для защиты от рыночной неопределенности. Пока существует глобальная экономическая нестабильность, центральные банки продолжат держать золото, что поддерживает долгосрочный тренд цен. Но в краткосрочной перспективе покупать ювелирные украшения или инвестировать в золото сейчас — вопрос выбора момента. Мой совет — не спешить покупать прямо сейчас, дождаться, пока цена не опустится до нижней границы полосы Боллинджера, тогда вход будет дешевле, а риск — меньше. Всем типам инвесторов стоит иметь в портфеле немного золота, главное — выбрать правильный инструмент и подходящее время.