Последнее время я заметил довольно интересное явление: всё больше инвесторов обращают внимание на акции, связанные с концепцией IGBT, особенно в области электромобилей и новых энергетических источников, где интерес продолжает расти. Я понял, что многие, возможно, ещё не очень хорошо понимают, что такое IGBT, поэтому сегодня расскажу, почему за ним стоит следить.

Сначала скажу, что такое IGBT. Полное название — Insulated Gate Bipolar Transistor, по-русски — изолированный затворный биполярный транзистор, по сути — один из видов силовых полупроводников. Его можно представить как сверхэффективный выключатель, способный выполнять десятки тысяч переключений в секунду, поэтому его называют ЦПУ для силовой электроники. В электромобилях стоимость IGBT занимает второе место после аккумулятора, и он оказывает огромное влияние на энергоэффективность всего автомобиля.

С точки зрения мировой индустрии, области применения IGBT очень широки. Железнодорожный транспорт, электромобили, умные электросети, оборудование для новых энергетических источников, авиация и космос, потребительская электроника — почти везде, где происходит преобразование энергии, можно увидеть его присутствие. Именно из-за этих сценариев применения акции, связанные с концепцией IGBT, стали объектом особого внимания многих инвесторов.

Говоря о причинах инвестировать в акции с концепцией IGBT, выделю несколько. Во-первых, огромный потенциал роста рынка. Согласно отраслевым отчетам, глобальный рынок IGBT вырос с 3,2 миллиарда долларов в 2012 году до 7,09 миллиарда долларов в 2021 году, среднегодовой темп роста — 6,6%. Более того, ожидается, что к примерно 2027 году рынок достигнет 9,3 миллиарда долларов. Основными драйверами спроса являются электромобили и промышленное управление, которые занимают соответственно 28% и 37% рынка.

Во-вторых, высокий технологический барьер означает относительно контролируемую конкуренцию. IGBT — это высокотехнологичные компоненты, немногие компании владеют ключевыми технологиями, что дает им значительные преимущества в ценообразовании. В настоящее время рынок по-прежнему доминируют крупные компании из Европы, Америки, Японии и Южной Кореи, такие как Infineon, Mitsubishi Electric, ON Semiconductor, Fuji Electric, ABB — они занимают более 70% мирового рынка.

Также важна поддержка со стороны государственных политик. По мере усиления внимания к электромобилям и зеленой энергетике, правительства разных стран активно внедряют соответствующие меры, создавая благоприятные условия для развития акций, связанных с IGBT. Быстрый рост спроса на электромобили напрямую стимулирует рынок IGBT.

На американском рынке есть много компаний, связанных с IGBT. Например, AMD, Intel, Broadcom — крупные производители чипов, участвующие в области IGBT. В 2023 году акции AMD выросли более чем вдвое, с примерно 60 долларов в начале года до 140 долларов к концу; Intel выросла с 30 до около 50 долларов, рост почти 70%; Broadcom — с 600 до более 1000 долларов.

На тайваньском рынке акции с концепцией IGBT также заслуживают внимания. Тайваньские производители силовых полупроводников в последние годы активно развивают новые энергетические и электромобильные рынки. Такие компании, как Maoyuan, Qiangmao, Fuding, уже достигли успехов в этой области. Maoyuan активно занимается автомобильными силовыми компонентами, в 2022 году выручка достигла почти 11-летнего рекорда; Qiangmao занимается производством диодов и прецизионных электронных материалов; Fuding предоставляет комплексные решения в области передовых электронных технологий.

С точки зрения долгосрочной тенденции, развитие электромобилей, солнечной энергетики, ветроэнергетики и других новых энергетических источников продолжает идти вверх, а спрос на силовые компоненты только увеличивается. По мере расширения рынка IGBT крупные международные компании, скорее всего, будут передавать более передовые технологии на аутсорсинг, а тайваньские производители получат еще больше возможностей в этом широком рынке.

Однако инвестировать в акции с концепцией IGBT нужно учитывать и риски. В настоящее время передовые технологии IGBT всё ещё в основном контролируются компаниями из Европы, Америки, Японии и Южной Кореи. Если цепочка поставок будет ухудшаться или возникнут геополитические напряжения, тайваньским компаниям может быть трудно добиться технологического прорыва или столкнуться с нехваткой материалов. Также новые поколения полупроводников, такие как карбид кремния и нитрид галлия, постепенно развиваются и могут изменить текущий конкурентный ландшафт рынка IGBT, поэтому тайваньским компаниям важно своевременно адаптироваться.

Что касается способов инвестирования, их довольно много. Самый простой — купить акции тайваньских компаний с концепцией IGBT через банковский или брокерский счет. Также можно торговать через CFD-контракты, что позволяет как покупать, так и продавать с использованием кредитного плеча. Для консервативных инвесторов подойдут ETF, связанные с тайваньским индексом электроники или полупроводников.

В целом, за последние годы быстрый рост электромобилей и новых энергетических технологий стимулировал значительный спрос на IGBT, и акции, связанные с этой концепцией, пользуются популярностью. Хотя в последнее время эти акции пережили коррекцию, долгосрочный тренд на рост спроса на силовые компоненты остается неизменным. Инвесторы могут воспользоваться коррекцией и прикупить акции по более низкой цене.