Недавно я изучал, как работают инвестиции на бирже, и наткнулся на кое-что, что многие начинающие неправильно понимают: не все акции одинаковы. Особенно важна разница между обычными и привилегированными акциями, если вы хотите инвестировать разумно.

Большинство компаний выпускают два типа акций. Обычные — самые известные, но привилегированные имеют очень особые характеристики, которые делают их привлекательными для определенного типа инвесторов. Позвольте мне объяснить это подробнее, потому что действительно стоит понять.

С обычными акциями вы получаете право голоса на собраниях акционеров. Это означает, что вы можете влиять на важные решения компании, например, на выбор руководства. Взамен дивиденды, которые вы получаете, зависят от финансовых результатов компании, поэтому могут значительно колебаться. В случае банкротства вы находитесь в конце очереди на возврат своих инвестиций. Но потенциал роста гораздо выше по сравнению с другими вариантами.

Привилегированные акции работают иначе. Здесь у вас нет права голоса, но взамен вы получаете фиксированные дивиденды или с заранее установленной ставкой. Это гораздо более предсказуемо. Кроме того, при ликвидации компании у вас есть приоритет перед обычными акционерами, хотя вы все равно ниже кредиторов и держателей облигаций. Есть интересные варианты: накопительные — накапливают невыплаченные дивиденды для будущих периодов, конвертируемые — могут превращаться в обычные акции при определенных условиях, и выкупные — могут быть выкуплены компанией.

Теперь вопрос: что выбрать? Всё зависит от вашего профиля как инвестора. Если вы ищете долгосрочный рост и готовы терпеть волатильность, обычные и привилегированные акции предлагают дополнительные опции. Более агрессивные инвесторы обычно предпочитают обычные, потому что хотят максимизировать прибыль. А те, кто близок к пенсии или просто ищет регулярный доход, предпочитают привилегированные акции, потому что они обеспечивают стабильность и предсказуемый денежный поток.

Ликвидность — еще один фактор. Обычные акции обычно легче продаются на основных рынках, тогда как привилегированные могут иметь ограничения и менее ликвидны. В плане риска обычные более волатильны, но с большим потенциалом доходности. Привилегированные — более безопасны, но с ограниченным ростом.

Если взглянуть на исторические данные, разница очевидна. За пять лет индекс S&P 500 вырос примерно на 57,60%, тогда как индекс S&P U.S. Preferred Stock Index упал примерно на 18,05%. Это хорошо иллюстрирует, как эти два типа инвестиций ведут себя по-разному в зависимости от экономической ситуации и монетарной политики.

Разумная стратегия — диверсификация. Смешивайте обычные и привилегированные акции в своем портфеле в зависимости от вашего возраста, временного горизонта и толерантности к риску. Молодые люди могут больше ориентироваться на обычные для роста, а консервативные инвесторы или те, кто близок к пенсии, — на привилегированные.

Если хотите начать, процесс довольно прост: выберите регулируемого и надежного брокера, откройте счет, четко определите свою стратегию в зависимости от интересующей вас компании, и затем размещайте ордера. Можно делать рыночные или лимитированные ордера, как вам удобнее. Некоторые брокеры также предлагают CFD на эти акции, если не хотите держать их напрямую в портфеле.

Главное — понять, что обычные и привилегированные акции служат разным целям в инвестиционном портфеле. Не в том дело, что одна лучше другой, а в том, чтобы выбрать ту, которая соответствует вашим финансовым целям. Периодически пересматривайте свои инвестиции, следите за изменениями на рынке и при необходимости корректируйте свою стратегию. Финансовое образование — ваш лучший инструмент в этом.