Недавно я изучал издержки при торговле фьючерсами и обнаружил, что многие новички запутались в комиссиях. На самом деле, структура затрат на крупные фьючерсные сделки в Тайване довольно сложная, включает брокерские комиссии и государственные торговые налоги, а брокеры обычно не публикуют стандартные комиссии открыто — приходится спрашивать у менеджеров лично.

В Тайване доступных для торговли крупномасштабных фьючерсных инструментов немного, в основном это золото и бриттский нефть. В качестве примера возьмем золото: биржевые сборы включают комиссию за сделку 6 юаней, расчетную комиссию 4 юаня, плату за поставку 4 юаня, а также налог на фьючерсные сделки в размере 0.0000025, который платится за каждую покупку и продажу. Это кажется немного, но с учетом брокерской комиссии итоговая стоимость довольно значительна.

Интересно, что за границей алгоритм расчета комиссий за фьючерсы гораздо прозрачнее. Например, такие американские брокеры, как TD Ameritrade, прямо указывают, что комиссия за сделку — 2.25 долларов, плюс биржевые сборы и регуляторные сборы, и все видно сразу. Минимальный входной капитал — 1000 долларов, что подходит крупным инвесторам. Брокер Tiger Securities предлагает еще более низкие комиссии — от 1 до 3 долларов за сделку, и это тоже популярный выбор.

Но я недавно обнаружил, что для краткосрочной торговли CFD-платформы на самом деле более выгодны. Такие брокеры, как Mitrade и IG, вообще не взимают комиссию, зарабатывая только на спреде и overnight-феях. Спред Mitrade — 0.2-0.3, overnight — около 0.02%, минимальный депозит — 50 долларов. Для внутридневных сделок overnight-феи не взимаются, и издержки сводятся только к спреду, что значительно дешевле традиционных фьючерсов.

Я подготовил сравнительную таблицу: местные брокеры по фьючерсам берут комиссию более 0.005%, зарубежные — 2-3 доллара за сделку, CFD-платформы — без комиссии, только спред. Леверидж тоже разный: в Тайване около 15 раз, за границей — 50-100 раз, а на CFD-платформах — до 500 раз. Минимальный вход — 1000 долларов как в Тайване, так и за границей, но некоторые CFD-платформы позволяют начать всего с 50 долларов.

Выбор платформы зависит от вашего стиля торговли. Для крупных инвесторов, держащих позиции долго, подойдут как местные, так и зарубежные фьючерсные брокеры — издержки относительно стабильны. Для небольших сумм или внутридневной торговли CFD-платформы действительно более выгодны, потому что, несмотря на прозрачность комиссий за границей, за каждую сделку приходится платить, и при частых операциях эти издержки накапливаются. А CFD, если не держать позиции на ночь, платит только спред, что минимизирует издержки для сверхкраткосрочных трейдеров.

Но стоит помнить, что у разных CFD-платформ спреды отличаются, и регуляторные зоны тоже разные — при выборе платформы стоит сравнить несколько вариантов. Также чем выше леверидж, тем больше риск — это нужно иметь в виду. Если вы новичок, лучше начать с небольших сумм, чтобы понять особенности работы разных платформ и их издержки, и уже потом решать, какую использовать постоянно.