Недавно новичок спросил меня, как смотреть графики, особенно по поводу внутреннего и внешнего объема. Я вдруг понял, что многие открывают торговое приложение и видят цифры внутреннего и внешнего объема, полностью запутываются, на самом деле, если понять это, оно поможет быстро определить, что делают краткосрочные деньги.

Проще говоря, суть внутреннего и внешнего объема — это смотреть, кто более спешит. Перед сделкой по акции продавец хочет поднять цену (цена выставления на продажу), покупатель хочет сбить цену (цена выставления на покупку). Когда цена сделки совпадает с ценой на покупку, те объемы, которые продаются, называются внутренним объемом, что означает, что продавцы более торопятся избавиться. Обратно, если сделка происходит по цене на продажу, то объемы покупки называются внешним объемом, что говорит о том, что покупатели торопятся купить по высокой цене.

Приведу пример: у акции есть заявка на покупку по 1160 юаней на 1415 лотов, и заявка на продажу по 1165 юаней на 281 лот. Если вы хотите сразу продать по 1160 и сделка прошла 50 лотами, эти 50 лот — внутренний объем. Если вы хотите купить по 1165 и сделка прошла 30 лотами, эти 30 лот — внешний объем.

Говоря о том, как смотреть соотношение внутреннего и внешнего объема, это на самом деле простое деление. Соотношение внутреннего к внешнему объему равно объему внутренней сделки, деленному на объем внешней сделки. Если значение больше 1, это означает, что внутренний объем больше, в рынке преобладает медвежье настроение, продавцы торопятся сбросить акции — это медвежий сигнал. Если значение меньше 1, то внешний объем больше, покупатели гонятся за ценой — обычно считается бычьим сигналом. Если равно 1, то быки и медведи в равновесии, рынок в состоянии застоя, нужно ждать более ясных сигналов.

Но есть важный момент: как правильно смотреть соотношение внутреннего и внешнего объема, чтобы не попасть в ловушку? Просто смотреть на число соотношения — это легко обмануться. Я видел много случаев, когда крупные игроки специально выставляют заявки, чтобы заманить мелких трейдеров. Например, внешний объем явно больше внутреннего, а цена при этом остается в боковике и не растет, наоборот, заявки на продажу с уровней 1-3 постоянно увеличиваются — это может быть ложный бычий сигнал, крупные игроки используют заявки, чтобы привлечь вас к покупке, а на самом деле скрытно распродают акции. Аналогично, если внутренний объем больше внешнего, а цена растет — это может быть ложный медвежий сигнал, крупные игроки специально выставляют заявки на покупку, чтобы заманить мелких продавать, на самом деле собирая ликвидность.

Поэтому самое важное — смотреть в совокупности с ценой, объемом и структурой стакана. Если внешний объем больше внутреннего и цена растет, а объем увеличивается — это настоящий бычий сигнал. Если внутренний объем больше внешнего, а цена падает, и объем увеличивается — это настоящий медвежий сигнал.

Я сам при торговле также использую уровни поддержки и сопротивления. Когда акция падает до уровня поддержки и не идет ниже — это говорит о том, что много людей готовы покупать там, можно рассматривать вход в длинную позицию. Обратное — если цена поднимается до уровня сопротивления и не идет выше — это говорит о том, что кто-то там хочет избавиться от позиций, можно подумать о сокращении или открытии короткой.

Честно говоря, внутренний и внешний объем хоть и очень оперативные и простые по концепции, но у них есть очевидные минусы. Их легко манипулировать крупными игроками, они отражают только текущие сделки и не показывают долгосрочную тенденцию. Полностью полагаться только на соотношение внутреннего и внешнего объема — риск ошибиться в направлении. Мой опыт показывает, что обязательно нужно сочетать это с объемами, техническим анализом и даже фундаментальными данными, чтобы повысить вероятность успеха.

Короче говоря, внутренний и внешний объем — это всего лишь инструменты, в финансовых инвестициях не существует одного показателя, который бы мог полностью управлять рынком. Хорошая подготовка, многогранный анализ — это правильный подход к инвестициям.