Пользовательский набор из 3 акций на базе собственного кремния, который может превзойти Nvidia к 2030 году

Nvidia (NVDA 1.86%) уже много лет является ведущей акцией в области искусственного интеллекта (ИИ), за последние три года цена её акций выросла на 600%. Но после того, как компания опубликовала впечатляющие результаты за октябрьский квартал, произошла забавная вещь: цена её акций упала.

Это не вина Nvidia, и у инвесторов не было веских причин наказывать акции. Но после долгого и впечатляющего роста становится всё сложнее поддерживать импульс цены акций Nvidia.

Одна из причин — то, что инвесторы начинают понимать, что бум ИИ имеет гораздо больше возможностей для роста за пределами доминирования Nvidia в графических процессорах (GPU). А именно, всё большее значение приобретают настраиваемые кремниевые процессоры, которые считаются следующим этапом спроса на оборудование для ИИ.

Это отличная новость для** Marvell** (MRVL +2.96%), Broadcom (AVGO +0.01%) и Taiwan Semiconductor (TSM 0.69%). Вот почему эти акции могут набрать обороты, пока акции Nvidia делают паузу.

Источник изображения: Getty Images.

Настраиваемые процессоры — будущее ИИ

Много лет GPU Nvidia общего назначения были доминирующей формой процессоров для дата-центров. Эти чипы отлично подходят для общих задач вычислений в области ИИ и могут использоваться в широком спектре приложений искусственного интеллекта.

Но ведущие технологические компании мира также начинают осознавать, что настраиваемые полупроводники имеют преимущества перед универсальными GPU. В частности, их можно настроить для более эффективной работы с конкретными моделями или системами ИИ.

В условиях высокой конкуренции в сфере технологий ИИ это может стать решающим фактором для опережения конкурентов. Поэтому деятельность Marvell и Broadcom становится всё более важной.

Продажи настраиваемых интегральных схем (ASIC) Broadcom для клиентов удвоились в первом квартале до 8,4 миллиарда долларов. В качестве ключевого клиента выступает Alphabet, и недавно компания подписала соглашение о расширении проектирования ASIC для Tensor Processing Units (TPUs) Alphabet в дата-центрах ИИ до 2031 года.

Больше продаж ИИ уже в пути. Руководство Broadcom оценивает, что доходы компании от искусственного интеллекта достигнут 100 миллиардов долларов к следующему году.

Расширение

NASDAQ: AVGO

Broadcom

Сегодняшние изменения

(0.01%) $0.03

Текущая цена

$414.60

Основные показатели

Рыночная капитализация

$2.0 трлн

Диапазон за день

$410.21 - $419.78

52-недельный диапазон

$231.13 - $442.36

Объем торгов

585.5К

Средний объем

23.8М

Валовая маржа

64.96%

Дивидендная доходность

0.60%

Marvell находится в похожей ситуации. Компания разрабатывает настраиваемые решения ASIC для крупных технологических компаний, включая Microsoft. В 2026 году компания зафиксировала сильный рост, связанный с ИИ, увеличив общие продажи на 42% до 8,2 миллиарда долларов.

Marvell также является ключевым партнером по проектированию собственных чипов Trainium для Amazon, а Nvidia объявила в марте о вложении 2 миллиардов долларов в Marvell, заключив партнерство, которое даст клиентам Nvidia доступ к ASIC от Marvell. Это пример того, как настраиваемые чипы Marvell и Broadcom, скорее всего, будут работать вместе с GPU Nvidia, а не полностью их заменять для задач вычислений в области ИИ.

Taiwan Semiconductor выигрывает независимо от того, какой дизайнер чипов выйдет вперёд

Если вы хотите воспользоваться ростом рынка аппаратного обеспечения для ИИ, но не хотите решать, кто станет крупнейшим победителем — Nvidia, Marvell или Broadcom — то ваш выбор — Taiwan Semiconductor, также известная как TSMC.

В отличие от этих компаний, TSMC производит процессоры. Компания занимает 70% мирового рынка по производству процессоров и ещё более впечатляющие 90% рынка передовых процессоров для искусственного интеллекта.

Расширение

NYSE: TSM

Taiwan Semiconductor Manufacturing

Сегодняшние изменения

(-0.69%) $-2.82

Текущая цена

$404.33

Основные показатели

Рыночная капитализация

$2.1 трлн

Диапазон за день

$402.95 - $410.61

52-недельный диапазон

$190.56 - $421.97

Объем торгов

314.2К

Средний объем

13.7М

Валовая маржа

60.72%

Дивидендная доходность

0.82%

Продажи TSMC выросли на 41% в первом квартале до 35 миллиардов долларов, а чистая прибыль увеличилась на 58% до 3,49 доллара на американский депозитарный чек (ADR). Руководство заявляет, что продажи за весь 2026 год вырастут на 30%.

Генеральный директор TSMC C.C. Wei назвал ИИ «мегатрендом» на последнем отчёте о доходах компании и считает, что её компания продолжит извлекать выгоду из растущего спроса на производство процессоров для ИИ. Поскольку технологические компании всё ещё нуждаются в GPU Nvidia и настраиваемом кремнии, TSMC идеально расположена для получения выгоды от всех потребностей в процессорах для ИИ, независимо от того, какие процессоры победят.

Почему настраиваемый кремний может стать лучшей инвестицией, чем Nvidia, к 2030 году

Нет гарантий, что акции TSMC, Broadcom и Marvell превзойдут Nvidia к 2030 году, но я считаю, что тренд в сторону настраиваемого кремния даёт этим компаниям хорошие шансы на это. Недавние данные Semianalysis оценивают, что TPU от Google могут снизить вычислительные затраты на 62% по сравнению с использованием процессоров Nvidia. В начале этого года Microsoft представила собственный настраиваемый чип Maia 200 для ИИ-инференса, который она разработала в партнерстве с Marvell. Microsoft утверждает, что чип «кардинально улучшит экономику генерации токенов ИИ».

Ведущие компании в области ИИ, такие как Anthropic и OpenAI, также движутся в сторону настраиваемых чипов. Anthropic уже расширила сотрудничество с Broadcom для доступа к 3,5 гигаваттам TPU от Broadcom и Google, начиная с следующего года.

Ожидается, что настраиваемые ASIC- процессоры вырастут примерно на 45% в этом году, по сравнению с ростом GPU в 2026 году на 15%. По мере продолжения этого сдвига акции Marvell, Broadcom и Taiwan Semiconductor могут значительно вырасти, поскольку инвесторы будут играть на следующей волне аппаратного обеспечения для ИИ.