$EC Ecopetrol рухнул под Петро.

Не потому, что компания провалилась.
А потому, что провалился президент.
Акции достигли пика за месяц до его прихода к власти.
Затем они падали два года и оставались низкими.
Бизнес был в порядке. Политика — нет.
Петро полностью заморозил разведку нефти.
Никаких новых контрактов.
Климатическая позиция.
Остальной регион продолжал бурить, а Колумбия перестала искать.
Нельзя увеличивать запасы, если тебе запрещено искать их.
Затем пришло соглашение.
В 2024 году Ecopetrol получил шанс купить долю в самом продуктивном нефтяном бассейне Америки, вместе с Occidental.
Совет директоров Ecopetrol одобрил покупку в премиальном пермском нефтяном месторождении.
Сделка, которая по внутреннему анализу должна была увеличить чистую прибыль на 14% в год.
Компания хотела этого.
Свой совет одобрил это, семь голосов против двух.
Президент уничтожил это за 24 часа.
Не по финансовым причинам.
Ему не понравилось, что это связано с гидравлическим разрывом.
Он не хотел долга.
Он не хотел, чтобы колумбийские деньги работали за границей.
Идеология превыше арифметики.
На следующий день совет ушел. Они отказались от актива, который сегодня стоит намного больше, чем цена, которую они отказались заплатить.
Рынок мгновенно это заметил.
Понижения рейтинга.
Компания истощалась, чтобы закрыть национальный бюджет.
Акции перестали оценивать нефть и начали оценивать Petro.
Вот часть, которую большинство пропускает.
Государство владеет большей частью Ecopetrol.
Так что самым большим драйвером этой акции никогда не был ценой на нефть.
Это тот, кто занимает пост президента.
И Колумбия голосует в этом году.
Моя гипотеза проста: Абелардо побеждает, и Ecopetrol накачивается.
Про-oil президент отменяет заморозку в первый же день.
Сделки возвращаются. Рост возвращается. Уверенность возвращается.
И скидка, которую Petro поставил на эту акцию, быстро исчезает.
Рынок уже начинает оценивать выход Petro.
Этот отскок от дна — не о нефти, а о позиционировании перед сменой власти.
Политика сломала это. Абелардо исправит.
Я не делаю ставку на нефть.
Я делаю ставку на того, кто снова управляет Ecopetrol как компанией... а не как кассовым аппаратом для бюджета.