Anthropic разрушил устаревшие акции SaaS. Теперь он нацелился на Palantir.

Anthropic только что сделала шаг, который кажется менее скромным расширением и больше похоже на выстрел в сторону в мире корпоративного искусственного интеллекта (ИИ). Компания приобрела Fractional AI — разработчика корпоративных приложений генеративного ИИ — в рамках своей стратегии запуска собственного консалтингового предприятия.

Этот шаг сигнализирует, что Anthropic больше не довольна тем, что является одним из многих поставщиков передовых моделей генеративного ИИ. Скорее, она входит в запутанный мир внедрения ИИ на практике — рынок, который Palantir Technologies (PLTR 0.41%) доминировала уже много лет.

Может ли Anthropic действительно нанести удар по позиции Palantir как поставщика операционной системы ИИ для крупных корпораций?

Источник изображения: Getty Images.

Парадокс Palantir: прославленный консультант или мощная SaaS-компания?

До революции в области ИИ многие на Уолл-стрит рассматривали Palantir скорее как консультационную фирму в сфере программного обеспечения, чем как чистого разработчика программных продуктов. Эта критика не совсем без оснований.

Действительно, программные платформы Palantir — Foundry для коммерческой интеграции данных и Gotham для аналитики государственных агентств — обеспечивают повторяющийся доход от подписки. Однако часть успеха компании связана с привлечением инженеров по внедрению программного обеспечения. Эти сотрудники Palantir внедряются на месте внутри клиентских организаций, помогая им разобраться с неструктурированными данными и получать больше ценности от предлагаемых услуг.

Доход Palantir включает лицензии платформ и плату за профессиональные услуги. Эта модель создает привязанные, многолетние контракты, которые больше похожи на индивидуальные консультационные соглашения, чем на стандартные подписки на программное обеспечение.

Однако называть её консультационной компанией — слишком узкое определение. Человеческий слой именно то, что помогает создать у компании «замок». Как только инженеры Palantir разрабатывают онтологию — карту всей информационной вселенной клиента — и обучают ИИ-агентов на его рабочих процессах, затраты на переключение на услуги конкурента становятся чрезмерными.

Последняя покупка Anthropic — знак того, что компания признает гибридную модель Palantir как выигрышную формулу для внедрения ИИ в предприятиях. Внедрив компанию, специализирующуюся на реализации ИИ, и одновременно развивая собственное консалтинговое подразделение, Anthropic дает понять, что больше не хочет быть просто поставщиком моделей, который передает бизнесам мощный движок и уходит. Вместо этого Anthropic теперь ценит помощь клиентам в установке и тонкой настройке моделей, а также работу вместе с ними в долгосрочной перспективе. Именно такую роль Palantir отточила за последние годы.

Расширение

NASDAQ: PLTR

Palantir Technologies

Изменение за сегодня

(-0.41%) $-0.56

Текущая цена

$136.85

Основные показатели

Рыночная капитализация

$328B

Диапазон за день

$134.30 - $139.02

52-недельный диапазон

$118.93 - $207.52

Объем торгов

1.1М

Средний объем

46.8М

Валовая маржа

84.07%

Как Anthropic выигрывает от покупки Fractional AI?

Корпоративные покупатели все больше настороженно относятся к чистым разработчикам моделей, которые показывают впечатляющие демонстрации, но оставляют тяжелую работу по интеграции, соблюдению требований и культурным изменениям внутри своих клиентов внутренним ресурсам. Консалтинговое предприятие Anthropic ориентировано на компании, которые стремятся внедрить генеративный ИИ по всей организации, но у которых нет внутреннего опыта для эффективного развертывания моделей.

Продавая как модель, так и слой развертывания, Anthropic может сократить циклы продаж, устанавливать премиальные цены и создавать такую же укоренившуюся позицию, как и у Palantir. Более того, приобретение Fractional AI подтверждает то, что некоторые инвесторы давно подозревали: настоящие деньги в ИИ — это не только обучение больших моделей. Это «последняя миля» — превращение этих моделей в полезных агентов, выполняющих повседневные задачи внутри сложных предприятий.

Готова ли Anthropic вытеснить Palantir?

Очевидный аргумент в пользу способности Palantir противостоять этой конкуренции — то, что её «замок» слишком глубок, чтобы его сломать. Государственные контракты, оборонные возможности и десятилетия встроенных связей создают крепость, которую одна лишь покупка консультационной компании не разрушит за ночь.

Тем не менее, решение Anthropic войти в сферу ИИ-консалтинга помогает изменить восприятие компании с лаборатории на серьезного претендента в корпоративном секторе. В более широком смысле, вся эта ситуация — бычий сигнал для пересечения SaaS и консалтинга.

Когда два продвинутых игрока в области ИИ соревнуются за одних и тех же клиентов, это говорит о том, что компании не просто экспериментируют с ИИ. В некоторых случаях они выделяют миллиарды долларов, чтобы сделать ИИ ключевым элементом своих стратегий роста. Конкуренция не сокращает адресный рынок; она ускоряет расширяющуюся возможность.

Будет ли Anthropic настоящей угрозой для Palantir или просто создаст ей здоровую конкуренцию, — ясно одно: эпоха разработчиков чат-ботов, избегающих работы с данными, завершена. Победителями в сфере корпоративного ИИ станут не только те, кто разрабатывает лучшие дорожные карты ИИ, а те, кто сможет помочь организациям глубже интегрировать ИИ в свои критические операции.